Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Phillips 66, les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Evolution des ratios de liquidité
- Le ratio de liquidité actuel a connu une chute significative entre 2015 et 2016, passant de 1.63 à 1.34, avant de se redresser légèrement en 2017 et 2018, atteignant respectivement 1.42 et 1.48. Cependant, une baisse notable est observée en 2019, où le ratio descend à 1.24, indiquant une diminution de la capacité de l’entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme.
- Ratios de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire : après une baisse entre 2015 (1.1) et 2016 (0.96), il se stabilise temporairement en 2017 (1.05) et 2018 (1.03), mais diminue à nouveau en 2019 pour atteindre 0.87. La réduction en 2019 traduit une réduction de la partie des actifs liquides facilement mobilisables pour couvrir les passifs immédiats, ce qui pourrait indiquer une situation de moindre liquidité immédiate.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui exprime la proportion de trésorerie par rapport aux passifs à court terme, a fortement diminué au fil des années, passant de 0.41 en 2015 à 0.14 en 2019. La tendance indique une réduction progressive de la proportion de trésorerie disponible en proportion des dettes à court terme, soulignant une situation où l'entreprise dispose d'une moindre capacité à faire face rapidement à ses obligations financières immédiates.
Ratio de liquidité actuel
Phillips 66, le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 14,395) | 13,209) | 14,390) | 12,680) | 12,256) | |
| Passif à court terme | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 1.24 | 1.48 | 1.42 | 1.34 | 1.63 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 14,395 ÷ 11,646 = 1.24
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- Actif circulant
- La tendance de l'actif circulant indique une croissance globale sur la période analysée, passant d'environ 12 256 millions de dollars en 2015 à environ 14 395 millions de dollars en 2019. Après une augmentation notable entre 2015 et 2017, il y a eu une légère diminution en 2018, suivie d'une nouvelle hausse en 2019, ce qui reflète une certaine volatilité dans la gestion des actifs à court terme. Cependant, la tendance générale reste à la hausse, suggérant une augmentation de la liquidité ou des ressources à court terme de l'entreprise.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation importante au cours de la période, passant de 7 531 millions de dollars en 2015 à 11 646 millions de dollars en 2019. Cette croissance est relativement régulière, avec une hausse notable en 2016 et en 2019. La tendance indique une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait signaler une augmentation de l'endettement à court terme ou des obligations financières nécessitant une gestion attentive pour maintenir la stabilité financière.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse progressive, passant de 1.63 en 2015 à 1.24 en 2019. Une diminution de ce ratio indique une réduction de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides ou facilement convertibles en liquidités. Cependant, le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère que l'entreprise conserve une position de liquidité positive, bien que la tendance à la baisse mérite une attention particulière pour éviter une dégradation future de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Phillips 66, le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions | 7,376) | 5,414) | 6,424) | 5,485) | 4,411) | |
| Comptes et notes à recevoir, parties liées | 1,134) | 759) | 1,082) | 912) | 762) | |
| Total des actifs rapides | 10,124) | 9,192) | 10,625) | 9,108) | 8,247) | |
| Passif à court terme | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.87 | 1.03 | 1.05 | 0.96 | 1.10 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 10,124 ÷ 11,646 = 0.87
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- Total des actifs rapides
- Une augmentation progressive du total des actifs rapides a été observée de 2015 à 2017, passant de 8 247 millions de dollars à 10 625 millions de dollars, indiquant une expansion des actifs liquides rapidement disponibles. En 2018, cette valeur a diminué à 9 192 millions de dollars avant de rebondir en 2019 à 10 124 millions de dollars, illustrant une certaine fluctuation mais une tendance globale à maintenir ou à augmenter la composante liquide des actifs à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation soutenue sur la période, passant de 7 531 millions de dollars en 2015 à un pic de 11 646 millions de dollars en 2019. Cette hausse indique une croissance des obligations financières immédiates, ce qui pourrait affecter la liquidité et la capacité de couvrir les engagements à court terme si l’on considère uniquement ce ratio sans specificités supplémentaires.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a fluctué au fil des années, passant de 1,10 en 2015 à 0,96 en 2016, avant de retrouver un léger standing au-dessus de 1 en 2017 et 2018 (1,05 et 1,03). En 2019, il a chuté à 0,87, sous le seuil critique de 1. Ceci suggère une baisse de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme avec ses actifs liquides rapidement disponibles, notamment en 2019, année où le ratio a diminué en dessous de cette barre, ce qui peut signaler une dégradation de la liquidité immédiate de l’entreprise.
Ratio de liquidité de trésorerie
Phillips 66, ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Total de la trésorerie | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Passif à court terme | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.29 | 0.41 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,614 ÷ 11,646 = 0.14
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- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière significative de 3 074 millions de dollars en 2015 à 2 711 millions en 2016, puis elle a augmenté en 2017 pour atteindre 3 119 millions, suivie d'une nouvelle baisse en 2018 à 3 019 millions. Enfin, en 2019, la trésorerie a fortement diminué pour atteindre 1 614 millions, soit une réduction d'environ 47 % par rapport à 2018 et une baisse notable par rapport à 2015.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté globalement sur la période, passant de 7 531 millions de dollars en 2015 à 11 646 millions en 2019. Après une croissance régulière entre 2015 et 2017, avec un léger ralentissement en 2018, cette tendance à la hausse s’est poursuivie en 2019, indiquant un accroissement de l’endettement ou des obligations à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une baisse significative durant la période, passant de 0,41 en 2015 à 0,14 en 2019. Une diminution continue et progressive indique une réduction de la capacité relative de la trésorerie à couvrir le passif à court terme, ce qui pourrait signaler une dégradation de la liquidité à court terme. La baisse est particulièrement marquée entre 2018 et 2019.