Phillips 66 (NYSE:PSX)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, débutant à 2,04, diminuant à 1,63, puis augmentant à 2,05 avant de redescendre à 1,83. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse progressive, passant de 1,63 à 1,24. Le ratio ajusté a également diminué, mais dans une moindre mesure, passant de 1,81 à 1,61. Ces évolutions suggèrent une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme.

Endettement

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a augmenté de 0,38 à 0,47, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Le ratio ajusté a également augmenté, mais de manière moins prononcée, passant de 0,34 à 0,35. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a suivi une tendance similaire, passant de 0,28 à 0,32. Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) est resté relativement stable, autour de 0,25-0,26. Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,1 à 2,36, tandis que le ratio ajusté a également augmenté, passant de 1,65 à 1,7.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte fluctuation, passant de 4,27 à 1,85, puis augmentant à 5,02 avant de redescendre à 2,87. Le ratio ajusté a montré une plus grande stabilité, avec une augmentation de 2,96 à 4,63, suivie d’une légère baisse à 4,63. Le rendement des capitaux propres a également fluctué, passant de 18,3 à 6,95, puis augmentant à 22,7 avant de redescendre à 12,35. Le ratio ajusté a montré une tendance à la hausse, passant de 9,38 à 13,43. Le ratio de rendement de l’actif a connu une fluctuation similaire, passant de 8,7 à 3,01, puis augmentant à 10,3 avant de redescendre à 5,24. Le ratio ajusté a montré une tendance à la hausse, passant de 5,68 à 7,89.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la rentabilité, une augmentation progressive de l’endettement et une détérioration de la liquidité. Les ratios ajustés tendent à être plus stables que les ratios non ajustés, ce qui suggère que les ajustements comptables ont un impact significatif sur les résultats financiers.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2016, une reprise s’est observée en 2017, suivie d’une nouvelle augmentation en 2018. En 2019, le chiffre d’affaires a légèrement diminué par rapport à 2018, mais est resté supérieur à celui de 2016 et 2015.

Le total de l’actif a globalement augmenté sur la période. Une progression constante est visible de 2015 à 2017, suivie d’une stabilisation en 2018 et d’une nouvelle augmentation en 2019. Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance plus marquée sur l’ensemble de la période.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a présenté une variabilité. Il a diminué en 2016, puis augmenté en 2017 et 2018. En 2019, une nouvelle baisse a été constatée, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2016. Cette fluctuation suggère des changements dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Une diminution en 2016, suivie d’une amélioration en 2017 et 2018, puis d’un recul en 2019. Les valeurs de ce ratio sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté, indiquant que l’ajustement de l’actif a un impact sur l’efficacité perçue de son utilisation.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter son chiffre d’affaires et son actif total sur la période. Cependant, l’efficacité de l’utilisation de l’actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces variations.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la liquidité et la composition de l'actif circulant. L'actif circulant a connu une augmentation globale sur la période, passant de 12 256 millions de dollars américains en 2015 à 14 395 millions de dollars américains en 2019, avec une fluctuation à la baisse en 2018. Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté, passant de 7 531 millions de dollars américains en 2015 à 11 646 millions de dollars américains en 2019, avec une augmentation significative en 2016.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a présenté une trajectoire variable. Il s'est établi à 1,63 en 2015, a diminué à 1,34 en 2016, puis a augmenté à 1,42 en 2017 et 1,48 en 2018 avant de redescendre à 1,24 en 2019. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs à court terme ajustés montre une tendance à la hausse similaire à celle de l'actif circulant, passant de 13 611 millions de dollars américains en 2015 à 18 736 millions de dollars américains en 2019, avec une baisse en 2018. Le ratio de liquidité actuel ajusté, calculé sur la base de ces actifs ajustés, a suivi une tendance similaire au ratio de liquidité actuel non ajusté, débutant à 1,81 en 2015, diminuant à 1,69 en 2016, augmentant à 1,85 en 2017 et 1,81 en 2018, puis diminuant à 1,61 en 2019. Les valeurs du ratio ajusté sont systématiquement supérieures à celles du ratio non ajusté, indiquant que l'ajustement des actifs à court terme améliore l'évaluation de la liquidité.

Tendances générales

Globalement, l'entreprise a connu une augmentation de ses actifs et passifs à court terme sur la période analysée. La liquidité, mesurée par les ratios actuels, a fluctué, mais a montré une tendance à la baisse en 2019, tant pour le ratio standard que pour le ratio ajusté. L'utilisation d'actifs à court terme ajustés semble fournir une image plus favorable de la liquidité.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 8 887 millions de dollars américains en 2015 à 11 763 millions de dollars américains en 2019.

Parallèlement, les capitaux propres ont fluctué. Après une diminution initiale en 2016, ils ont augmenté en 2017 pour ensuite diminuer légèrement en 2018 avant de remonter en 2019, atteignant 24 910 millions de dollars américains.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a montré une tendance à la hausse, passant de 0,38 en 2015 à 0,47 en 2019, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cette évolution suggère une plus grande dépendance au financement par la dette.

L’examen de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté de manière constante, passant de 10 643 millions de dollars américains en 2015 à 13 024 millions de dollars américains en 2019. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide, passant de 31 173 millions de dollars américains en 2015 à 37 015 millions de dollars américains en 2019.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) a également connu des fluctuations, mais est resté relativement stable autour de 0,34 à 0,36 sur la période, avec un léger pic à 0,36 en 2018. Bien que moins prononcé que le ratio non ajusté, il confirme une tendance générale à une légère augmentation de l’endettement relatif.

En résumé, les données indiquent une augmentation de l’endettement au fil du temps, accompagnée d’une croissance plus modérée des capitaux propres, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. L'analyse des ratios ajustés confirme cette tendance, bien qu'elle soit moins marquée.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 8 887 millions de dollars américains en 2015 à 11 763 millions de dollars américains en 2019.

Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide, passant de 31 987 millions de dollars américains en 2015 à 36 673 millions de dollars américains en 2019. En conséquence, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 0,28 en 2015 à 0,32 en 2019.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés présente une dynamique similaire. La dette totale ajustée a augmenté de 10 643 millions de dollars américains en 2015 à 13 024 millions de dollars américains en 2019. Le total des fonds propres ajustés a également augmenté, passant de 41 816 millions de dollars américains en 2015 à 50 039 millions de dollars américains en 2019.

Le ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté) a montré une légère augmentation, passant de 0,25 en 2015 à 0,26 en 2019, avec une légère fluctuation intermédiaire. Cette évolution suggère une dépendance accrue au financement par la dette au fil du temps, bien que le total des fonds propres ait également augmenté.

Tendances générales

Augmentation constante de la dette totale et de la dette totale ajustée.

Évolution du capital

Croissance du total du capital et du total des fonds propres ajustés, mais à un rythme inférieur à celui de la dette.

Impact sur les ratios

Augmentation progressive du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres et légère augmentation du ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté).

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 48 580 millions de dollars américains en 2015 à 58 720 millions de dollars américains en 2019. Cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2018.

Les capitaux propres ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que celui de l'actif total. Ils sont passés de 23 100 millions de dollars américains en 2015 à 24 910 millions de dollars américains en 2019, avec des fluctuations annuelles. Le ratio d'endettement financier a montré une certaine volatilité, oscillant entre 2.1 et 2.36. Une tendance à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période, indiquant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres.

En considérant les données ajustées, le total de l'actif ajusté a progressé de 51 530 millions de dollars américains en 2015 à 63 013 millions de dollars américains en 2019, suivant une trajectoire similaire à celle de l'actif total non ajusté. Le total des capitaux propres ajustés a également augmenté, passant de 31 173 millions de dollars américains en 2015 à 37 015 millions de dollars américains en 2019.

Le ratio d'endettement financier ajusté, quant à lui, est resté relativement stable, se situant entre 1.64 et 1.7 sur la période. Il est inférieur au ratio d'endettement financier non ajusté, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact sur la perception du niveau d'endettement. L'ensemble des données indique une augmentation de la taille de l'entreprise, accompagnée d'une évolution du financement, avec une tendance à l'augmentation de l'endettement, bien que cette tendance soit moins marquée dans les données ajustées.

Total de l’actif

A augmenté de 20.9% entre 2015 et 2019, avec une légère baisse en 2018.

Capitaux propres

Ont augmenté de 7.8% entre 2015 et 2019.

Ratio d’endettement financier

A augmenté de 12.4% entre 2015 et 2019, indiquant une augmentation de l'endettement.

Total de l’actif ajusté

A augmenté de 29.8% entre 2015 et 2019.

Total des capitaux propres ajustés

Ont augmenté de 18.8% entre 2015 et 2019.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Est resté relativement stable, avec une augmentation minime sur la période.

L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte baisse en 2016, passant de 4 227 millions de dollars américains en 2015 à 1 555 millions de dollars américains. Il s'est ensuite redressé de manière substantielle en 2017 et 2018, atteignant 5 106 et 5 595 millions de dollars américains respectivement, avant de diminuer à nouveau en 2019, pour s'établir à 3 076 millions de dollars américains.

Le chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation a suivi une tendance similaire, avec une diminution notable en 2016 (de 98 975 à 84 279 millions de dollars américains). Une reprise s'est ensuite observée en 2017 et 2018, atteignant 102 354 et 111 461 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2019 à 107 293 millions de dollars américains.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une volatilité importante. Il est passé de 4,27 % en 2015 à 1,85 % en 2016, puis a augmenté pour atteindre 4,99 % et 5,02 % en 2017 et 2018, avant de redescendre à 2,87 % en 2019. Cette évolution reflète les variations du bénéfice net par rapport au chiffre d'affaires.

Le bénéfice net ajusté a également connu des fluctuations. Après un niveau de 2 925 millions de dollars américains en 2015, il a augmenté en 2016 et 2017, atteignant 3 891 et 4 732 millions de dollars américains respectivement. Il a ensuite légèrement diminué en 2018 (4 643 millions de dollars américains) avant de remonter en 2019 (4 971 millions de dollars américains).

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a affiché une plus grande stabilité que le ratio non ajusté. Il est passé de 2,96 % en 2015 à 4,62 % en 2016 et est resté à ce niveau en 2017. Il a légèrement diminué en 2018 (4,17 %) avant de remonter à 4,63 % en 2019. Cette relative stabilité suggère que les ajustements apportés au bénéfice net ont contribué à atténuer les fluctuations liées aux éléments non récurrents.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité, avec des fluctuations significatives du bénéfice net et du chiffre d'affaires. Le ratio de marge bénéficiaire nette a été particulièrement sensible à ces variations, tandis que le ratio de marge bénéficiaire nette (ajustée) a démontré une plus grande résilience.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Une diminution notable est observée entre 2015 et 2016, suivie d'une reprise substantielle en 2017 et 2018. Le bénéfice net attribuable a ensuite connu une baisse en 2019, bien que restant supérieur à celui de 2016.

Les capitaux propres présentent une tendance globalement stable, avec une légère diminution entre 2015 et 2016, puis une augmentation progressive jusqu'en 2017. Les années 2018 et 2019 montrent une stabilisation relative des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres suit une trajectoire variable. Après un pic en 2015, il diminue considérablement en 2016, puis remonte de manière significative en 2017 et 2018, atteignant son maximum sur cette période. Une baisse est ensuite constatée en 2019.

Le bénéfice net ajusté montre une progression constante sur l'ensemble de la période, avec une augmentation notable entre 2016 et 2017. La croissance du bénéfice net ajusté ralentit ensuite, mais reste positive jusqu'en 2019.

Le total des capitaux propres ajustés suit une tendance similaire à celle des capitaux propres, avec une augmentation globale sur la période. Une croissance plus marquée est observée entre 2016 et 2017, suivie d'une stabilisation relative.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une augmentation continue tout au long de la période. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.

Bénéfice net attribuable à Phillips 66

Présente une volatilité significative, avec une forte baisse en 2016, une reprise en 2017-2018, et une nouvelle baisse en 2019.

Capitaux propres

Évoluent de manière relativement stable, avec une légère diminution initiale suivie d'une augmentation progressive.

Rendement des capitaux propres

Suit les fluctuations du bénéfice net, avec une forte baisse en 2016, une reprise en 2017-2018, et une nouvelle baisse en 2019.

Bénéfice net ajusté

Croît de manière constante sur la période, indiquant une amélioration de la performance sous-jacente.

Total des capitaux propres ajustés

Augmente globalement, reflétant l'accumulation de capitaux propres au fil du temps.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Augmente continuellement, signalant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres.

L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs clés de performance. Le bénéfice net attribuable a connu une forte baisse entre 2015 et 2016, passant de 4227 millions de dollars américains à 1555 millions de dollars américains, avant de remonter de manière substantielle en 2017 pour atteindre 5106 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s’est poursuivie jusqu’en 2018 avec 5595 millions de dollars américains, suivie d’une diminution notable en 2019, retombant à 3076 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a affiché une croissance constante de 2015 à 2019, bien que le rythme de croissance ait varié. Une augmentation de 48580 millions de dollars américains en 2015 à 51653 millions de dollars américains en 2016 a été suivie d’une accélération jusqu’à 54371 millions de dollars américains en 2017. Après une légère diminution en 2018 (54302 millions de dollars américains), l’actif a continué de croître pour atteindre 58720 millions de dollars américains en 2019.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a montré une volatilité importante. Il a diminué de 8,7% en 2015 à 3,01% en 2016, puis a augmenté pour atteindre 9,39% en 2017 et 10,3% en 2018. En 2019, ce ratio a connu une baisse significative, s’établissant à 5,24%.

Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire ascendante de 2015 à 2019, avec une augmentation progressive de 2925 millions de dollars américains à 4971 millions de dollars américains. La croissance a été particulièrement marquée entre 2016 et 2017, puis entre 2018 et 2019.

Le total de l’actif ajusté a également augmenté sur la période analysée, passant de 51530 millions de dollars américains en 2015 à 63013 millions de dollars américains en 2019. La croissance a été plus rapide entre 2016 et 2017, puis entre 2018 et 2019.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a montré une tendance à la hausse de 2015 à 2019, passant de 5,68% à 7,89%. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2018 et 2019.

En résumé, les données indiquent une certaine volatilité du bénéfice net non ajusté, tandis que le bénéfice net ajusté et le total de l’actif ajusté ont connu une croissance plus stable. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a démontré une amélioration continue de l’efficacité, compensant en partie la volatilité du ratio de rendement de l’actif non ajusté.