Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Phillips 66, les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation avec une baisse de 22,34 à 21,19 en 2016, suivi d'une augmentation significative à 24,77 en 2017. Cependant, il a de nouveau augmenté en 2018 pour atteindre 29,02 avant de diminuer légèrement en 2019 à 26,64. Cette évolution indique une période de rotation relativement rapide des stocks à partir de 2017, bien qu'une légère décélération soit observée en 2019.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a varié de manière notable, passant de 22,44 en 2015 à une baisse à 15,37 en 2016, puis restant stable en 2017 à 15,93. Une hausse notable est observée en 2018 à 20,59, avant de redescendre à 14,55 en 2019. La baisse en 2016 et 2019 suggère une augmentation du délai de recouvrement ou une gestion plus prudente des crédits clients, malgré une période de meilleure rotation en 2018.
- Ratio de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a reculé de 15,07 en 2015 à 10,44 en 2016, suivi d'une légère augmentation à 11,61 en 2017. Une hausse notable est enregistrée en 2018 à 16,82, puis une nouvelle réduction en 2019 à 12,51. La tendance reflète une variation dans la gestion des dettes fournisseurs, avec une tendance à raccourcir ou allonger la période de paiement selon les années.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a montré une croissance progressive, passant de 20,95 en 2015 à 26,2 en 2016, puis diminuant légèrement en 2017 à 23,9, avant de retrouver une croissance en 2018 à 26,08. Une forte progression s'observe en 2019, atteignant 39,03, ce qui indique une amélioration significative de la gestion du fonds de roulement ou une augmentation de l’efficacité dans l’utilisation des ressources à cette période.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont été relativement stables, fluctuant entre 13 et 17 jours. Ils ont atteint un minimum de 13 jours en 2018, suggérant une gestion efficace de l’inventaire dans cette année, avec une légère augmentation en 2019 à 14 jours, indiquant une rotation légèrement plus lente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur a connu une forte variation, passant de 16 jours en 2015 à 24 jours en 2016, puis restant stable à 23 jours en 2017. Une baisse en 2018 à 18 jours a été suivie d'une augmentation significative en 2019 à 25 jours, signalant une prolongation notable dans le délai moyen de recouvrement des créances en fin de période.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a varié de 32 jours en 2015 à un pic de 41 jours en 2016, avant de diminuer à 38 jours en 2017. En 2018, il est descendu à 31 jours, puis a rebondi à 39 jours en 2019. Ces fluctuations suggèrent une gestion variable du cycle opérationnel, avec des périodes plus courtes en 2018 et plus longues en 2016 et 2019.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre a connu une réduction de 24 jours en 2015 à 35 jours en 2016, puis a diminué à 31 en 2017, avant de baisser davantage à 22 jours en 2018, puis augmenter à 29 jours en 2019. La tendance montre une tendance à prolonger et réduire la période de paiement selon les années, reflétant une gestion dynamique des dettes fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a montré une stabilité relative avec de légères variations, passant de 8 jours en 2015 à 6 en 2016, puis s’étendant à 7 en 2017, avant d’augmenter à 9 en 2018 et à 10 en 2019. La croissance progressive indique une difficulté croissante à convertir rapidement les ressources en liquidité, ou un allongement de la période de rotation de la trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Phillips 66, le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 100,603) | 102,810) | 84,108) | 66,743) | 77,693) | |
| Inventaires | 3,776) | 3,543) | 3,395) | 3,150) | 3,477) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 26.64 | 29.02 | 24.77 | 21.19 | 22.34 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus d’exploitation ÷ Inventaires
= 100,603 ÷ 3,776 = 26.64
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- Coût des revenus d’exploitation
- Le coût des revenus d’exploitation a connu des variations importantes sur la période analysée. Après avoir diminué de 77 693 millions de dollars en 2015 à 66 743 millions en 2016, il a augmenté de manière significative en 2017 pour atteindre 84 108 millions. Ensuite, une hausse notable s’est produite en 2018, culminant à 102 810 millions de dollars, avant une légère diminution en 2019 pour s’établir à 100 603 millions. Cette tendance reflète une croissance du coût global, avec une hausse particulièrement marquée entre 2016 et 2018.
- Inventaires
- Les inventaires ont augmenté progressivement tout au long de la période. Après une baisse modérée de 3 477 millions à 3 150 millions entre 2015 et 2016, ils ont repris leur croissance pour atteindre 3 395 millions en 2017. La progression s’est poursuivie en 2018 et 2019, respectivement à 3 543 millions et 3 776 millions, indiquant une augmentation continue de la stock de marchandises ou de matières premières détenues par l’entreprise.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une évolution fluctuante. Il a diminué de 22,34 en 2015 à 21,19 en 2016, ce qui pourrait indiquer une baisse de la fréquence de rotation ou une augmentation des stocks par rapport aux ventes. Par la suite, une nette augmentation est observée en 2017, atteignant 24,77, ce qui suggère une accélération de la rotation ou un raffinement dans la gestion des stocks. Cette tendance s’est poursuivie en 2018 avec un taux encore plus élevé de 29,02, mais a enregistré une baisse en 2019 pour s’établir à 26,64, signifiant une réduction partielle de la vitesse de rotation par rapport à 2018, mais restant supérieur au niveau de 2017.
Ratio de rotation des créances
Phillips 66, le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | 107,293) | 111,461) | 102,354) | 84,279) | 98,975) | |
| Comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions | 7,376) | 5,414) | 6,424) | 5,485) | 4,411) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 14.55 | 20.59 | 15.93 | 15.37 | 22.44 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Ratio de rotation des créances = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions
= 107,293 ÷ 7,376 = 14.55
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- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires a montré une fluctuation notable sur la période analysée. Après une baisse significative de 2015 à 2016, passant de 98 975 millions de dollars à 84 279 millions, une reprise s’est confirmée en 2017 avec une augmentation à 102 354 millions. Cette tendance haussière s’est poursuivie en 2018, atteignant 111 461 millions, avant une légère diminution en 2019 pour s’établir à 107 293 millions. La tendance générale indique une période de volatilité, avec un pic en 2018 et une réduction partielle en 2019 par rapport à ce sommet.
- Comptes et effets à recevoir, déduction faite des provisions
- Les comptes à recevoir ont globalement augmenté tout au long de la période, passant de 4 411 millions de dollars en 2015 à 7 376 millions en 2019. L’évolution montre une tendance à la croissance régulière, avec une augmentation notable en 2017, où ils ont dépassé la niveau de 6 000 millions, et une poursuite de cette croissance en 2019, indiquant une augmentation de la créance client ou une modification des conditions de crédit.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes. Après avoir été relativement stable en 2015, il a diminué en 2016 à 15,37, puis a légèrement augmenté en 2017 à 15,93. En 2018, ce ratio a connu une forte hausse à 20,59, signalant une meilleure gestion ou une rotation plus rapide des créances. Cependant, en 2019, le ratio a chuté à 14,55, ce qui suggère une lenteur accrue dans le recouvrement des comptes clients ou une augmentation plus rapide des comptes à recevoir par rapport aux ventes. La tendance générale montre une volatilité, avec une performance optimale en 2018, mais un désalignement en 2019, pouvant avoir un impact sur la liquidité à court terme.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Phillips 66, ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des revenus d’exploitation | 100,603) | 102,810) | 84,108) | 66,743) | 77,693) | |
| Comptes créditeurs | 8,043) | 6,113) | 7,242) | 6,395) | 5,155) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 12.51 | 16.82 | 11.61 | 10.44 | 15.07 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus d’exploitation ÷ Comptes créditeurs
= 100,603 ÷ 8,043 = 12.51
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- Analyse des coûts des revenus d’exploitation
- Entre 2015 et 2019, le coût des revenus d’exploitation a connu une tendance globale à la hausse. Après une baisse significative en 2016 par rapport à 2015, le coût a augmenté en 2017, atteignant un sommet. La croissance s’est poursuivie en 2018, avec une augmentation notable, puis une légère diminution en 2019. Cette évolution indique une variabilité dans les dépenses d’exploitation, avec une intensification des coûts en 2018, suivie d’une stabilisation partielle en 2019.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont enregistré une croissance constante entre 2015 et 2019. Après une augmentation régulière en 2016 et 2017, la progression s’est accentuée en 2019, atteignant le niveau le plus élevé sur cette période. Cette tendance reflète probablement une politique d’étalement des paiements ou une augmentation des achats à crédit, ou les deux.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a montré une variation notable au cours de la période. Il a diminué de manière significative en 2016 par rapport à 2015, passant de 15.07 à 10.44, ce qui peut indiquer une prolongation des délais de paiement ou une gestion plus prudente des fournisseurs. Ensuite, il a augmenté en 2017 pour atteindre 11.61, puis a connu une forte hausse en 2018, atteignant 16.82, suggérant un renforcement de la rapidité de rotation ou une amélioration des conditions de paiement. En 2019, le ratio a légèrement diminué à 12.51, indiquant une stabilité relative mais à un niveau encore supérieur à celui de 2016. Dans l’ensemble, ces fluctuations illustrent une gestion dynamique des comptes fournisseurs avec des périodes de prolongation et de contraction des délais de paiement.
Taux de rotation du fonds de roulement
Phillips 66, taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 14,395) | 13,209) | 14,390) | 12,680) | 12,256) | |
| Moins: Passif à court terme | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Fonds de roulement | 2,749) | 4,274) | 4,283) | 3,217) | 4,725) | |
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation | 107,293) | 111,461) | 102,354) | 84,279) | 98,975) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 39.03 | 26.08 | 23.90 | 26.20 | 20.95 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Fonds de roulement
= 107,293 ÷ 2,749 = 39.03
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Les fonds de roulement ont connu une fluctuation notable sur la période analysée. Ils ont diminué de 2015 à 2016, passant de 4 725 millions de dollars à 3 217 millions de dollars, avant de rebondir significativement en 2017 pour atteindre 4 283 millions de dollars. Cependant, cette hausse est suivie d'une stabilité relative en 2018, où ils se maintiennent à ce niveau, puis une nouvelle baisse en 2019, ramenant la valeur à 2 749 millions de dollars. Cette tendance indique une volatilité dans la gestion du fonds de roulement, avec une baisse globale à la fin de la période observée.
- Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation
- Le chiffre d’affaires a connu une croissance entre 2016 et 2018, passant de 84 279 millions de dollars à un pic de 111 461 millions de dollars, témoignant d'une expansion commerciale ou d'une augmentation de la demande. En 2019, une légère diminution est enregistrée, avec un chiffre d’affaires de 107 293 millions de dollars, ce qui suggère une stabilisation ou une légère contraction de l'activité par rapport à l’année précédente.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une hausse significative au cours de la période : il est passé de 20,95 en 2015 à 39,03 en 2019. Une augmentation du taux de rotation indique une meilleure utilisation du fonds de roulement pour générer des revenus, ce qui peut refléter une amélioration de l'efficacité opérationnelle, une gestion plus optimisée des actifs circulants ou une optimisation des cycles d'exploitation. La progression constante de ce ratio suggère une tendance favorable à l'efficience dans la gestion du fonds de roulement sur l’ensemble de la période.
Jours de rotation de l’inventaire
Phillips 66, jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 26.64 | 29.02 | 24.77 | 21.19 | 22.34 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 14 | 13 | 15 | 17 | 16 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 26.64 = 14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Entre 2015 et 2018, le taux de rotation des stocks connaît une tendance généralement à la hausse, passant de 22,34 en 2015 à 29,02 en 2018. Cela indique une augmentation de la vitesse à laquelle l'entreprise renouvelle ses stocks, ce qui pourrait refléter une amélioration de la gestion des inventaires ou une augmentation de la vente des stocks. En 2019, toutefois, ce ratio diminue légèrement à 26,64, suggérant une légère réduction de la rapidité de rotation des stocks, mais restant supérieur aux niveaux de 2015 à 2017.
- Évolution des jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire oscille entre 13 et 17 jours sur la période considérée. En 2016 et 2018, on observe une baisse, atteignant respectivement 17 et 13 jours, ce qui indique une réduction du délai nécessaire pour écouler l’inventaire. La durée est la plus courte en 2018 à 13 jours, ce qui peut être interprété comme une gestion plus efficace de l'inventaire durant cette année. En 2019, cette durée augmente légèrement à 14 jours, mais reste proche des niveaux observés en 2017, indiquant une stabilité dans la gestion du cycle d’inventaire à cette période.
Jours de rotation des comptes clients
Phillips 66, jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 14.55 | 20.59 | 15.93 | 15.37 | 22.44 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 25 | 18 | 23 | 24 | 16 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 14.55 = 25
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Ratio de rotation des créances
- La tendance générale du ratio de rotation des créances montre une baisse depuis 2015, passant d’un ratio de 22.44 à 14.55 en 2019. Après une légère augmentation en 2017 à 15.93, le ratio a diminué de façon significative en 2018 pour atteindre 20.59, avant de chuter à nouveau en 2019. Cette évolution indique une réduction de la fréquence de rotation des créances, ce qui pourrait refléter un allongement des délais de paiement ou une gestion plus prudente des crédits clients.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients est resté relativement stable avec des variations notables. Il a augmenté de 16 jours en 2015 à 24 jours en 2016, témoignant d’un allongement des délais de paiement. En 2017, ce délai se stabilise à 23 jours, puis diminue à 18 jours en 2018, indiquant une gestion plus stricte ou une amélioration dans la collecte des paiements. Cependant, en 2019, le nombre de jours revient à 25, dépassant ainsi le niveau de 2016, ce qui pourrait suggérer un rallongement des délais de paiement ou une dégradation dans la gestion du recouvrement des créances. Overall, ces tendances illustrent une certaine volatilité dans la gestion des comptes clients, avec une période de durcissement puis un relâchement des conditions de paiement au fil des années.
Cycle de fonctionnement
Phillips 66, cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 14 | 13 | 15 | 17 | 16 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 25 | 18 | 23 | 24 | 16 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 39 | 31 | 38 | 41 | 32 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 14 + 25 = 39
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont montré une tendance globale à la baisse, passant de 16 jours en 2015 à 14 jours en 2019. Après une légère augmentation à 17 jours en 2016, la rotation a diminué pour atteindre un minimum de 13 jours en 2018, avant de se stabiliser à 14 jours en 2019. Cela pourrait indiquer une gestion plus efficace de l’inventaire ou une rotation plus rapide des stocks au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une augmentation sensible en 2016, atteignant 24 jours, puis se sont stabilisés à 23 jours en 2017. Ensuite, une réduction a été observée en 2018 à 18 jours, avant de repartir à la hausse pour atteindre 25 jours en 2019. Cette évolution suggère une variation dans la gestion du crédit client, avec une tendance à des délais de paiement plus longs en 2019 par rapport à 2015, ce qui pourrait avoir une incidence sur la liquidité de l'entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui résulte de la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 32 jours en 2015 à 41 jours en 2016, en raison principalement de l’allongement des délais de rotation des comptes clients. Ensuite, il a diminué à 38 jours en 2017, puis considérablement réduit à 31 jours en 2018, avant de remonter à 39 jours en 2019. Ces variations reflètent des changements dans l’efficacité de l’exploitation, influencés par la gestion des stocks et des receivables, ainsi que par des cycles opérationnels variables.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Phillips 66, les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 12.51 | 16.82 | 11.61 | 10.44 | 15.07 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 29 | 22 | 31 | 35 | 24 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 12.51 = 29
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Sur la période analysée, le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une variation notable. Il a diminué de 2015 à 2016, passant de 15,07 à 10,44, ce qui indique une réduction de la fréquence à laquelle l’entreprise règle ses fournisseurs. En 2017, ce taux a augmenté à 11,61, marquant une légère reprise, puis il a subi une hausse significative en 2018, atteignant 16,82, la valeur la plus élevée sur la période. En 2019, il a diminué à 12,51, mais reste supérieur aux niveaux observés en 2015 et 2017, suggérant une tendance à réduire le délai de paiement à ses fournisseurs par rapport à 2016 et 2017 mais toujours inférieur au pic de 2018.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio exprimé en nombre de jours a reflété des fluctuations en tandem avec celui du taux de rotation. En 2015, il était de 24 jours, augmentant à 35 jours en 2016, ce qui indique un allongement du délai de paiement. En 2017, le nombre de jours est revenu à 31, représentant une réduction par rapport à 2016, mais toujours supérieur à 2015. En 2018, ce délai s’est raccourci à 22 jours, renforçant la tendance à accélérer les paiements. Enfin, en 2019, il a de nouveau augmenté à 29 jours, bien que cette valeur reste inférieure à celle de 2016, illustrant une tendance à une gestion plus favorable du délai de paiement par rapport à cette année-là.
Cycle de conversion de trésorerie
Phillips 66, cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 14 | 13 | 15 | 17 | 16 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 25 | 18 | 23 | 24 | 16 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 29 | 22 | 31 | 35 | 24 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 10 | 9 | 7 | 6 | 8 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 2019 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 14 + 25 – 29 = 10
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une légère fluctuation est observée dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire, passant de 16 jours en 2015 à 17 jours en 2016, puis diminuant à 15 jours en 2017. La tendance s’inverse ensuite, avec une réduction à 13 jours en 2018, suivie d’une reprise à 14 jours en 2019. Ces variations indiquent une gestion relativement stable de l’inventaire, avec une tendance globale à une rotation légèrement plus rapide en 2018, avant une stabilisation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une tendance à l’augmentation du nombre de jours de rotation des comptes clients est perceptible, passant de 16 jours en 2015 à 24 jours en 2016, puis demeurant stable à 23 jours en 2017. Ensuite, une baisse à 18 jours en 2018 est observée, avant une augmentation significative à 25 jours en 2019. Cette évolution reflète une certaine variabilité dans le recouvrement des créances, avec une importante augmentation en 2019 pouvant indiquer un allongement des délais de paiement ou une modification de la politique de crédit.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une hausse significative en 2016 passant de 24 à 35 jours, puis une réduction en 2017 à 31 jours. Par la suite, le nombre de jours de rotation diminue à 22 jours en 2018, puis augmente à nouveau à 29 jours en 2019. La variabilité indique une gestion fluctuante des paiements aux fournisseurs, avec une tendance à prolonger le délai de paiement en 2016 et 2019, et une période de rationalisation en 2018.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui indique la durée totale du processus de gestion de la trésorerie, reste relativement stable autour de 8 à 9 jours de 2015 à 2018, évoluant de 8 jours en 2015 à 9 jours en 2018. Cependant, une légère augmentation à 10 jours en 2019 est constatée, suggérant une prolongation du délai global de gestion de la trésorerie, potentiellement due à l’allongement des créances ou des délais de paiement fournisseurs, ou à d’autres facteurs liés à la gestion du fonds de roulement.