Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
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Ratios d’évaluation actuels
Phillips 66, les ratios d’évaluation actuels
| Phillips 66 | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | |||||
| Cours actuel de l’action (P) | |||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | |||||
| Taux de croissance (g) | |||||
| Bénéfice par action (EPS) | |||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | |||||
| Résultat d’exploitation par action | |||||
| Chiffre d’affaires par action | |||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | |||||
| Ratios d’évaluation | |||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | |||||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | |||||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | |||||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | |||||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | |||||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | |||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Phillips 66, les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une fluctuation notable durant la période étudiée. Il a augmenté de manière significative entre 2015 et 2016, passant de 9,99 à 26,19, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la valorisation du marché par rapport aux bénéfices ou une anticipation de croissance future plus élevée. Par la suite, le ratio a diminué en 2017, revenant à 9,01, avant de chuter encore en 2018 à 7,92. En 2019, le ratio a rebondi à 12,75, mais reste en dessous de son pic de 2016, suggérant une périodicité de volatilité ou d'évaluation variable selon les conditions de marché et de performance de l'entreprise.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a suivi une trajectoire similaire, avec une forte augmentation en 2016 à 40,09, indiquant une prime importante accordée à l’exploitation relative aux bénéfices opérationnels. En 2017, il a diminué à 26,68, puis a fortement chuté en 2018 à 8,58, reflétant peut-être une baisse de la valorisation ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2019, une hausse à 16,51 est observée, marquant une reprise mais restant inférieur aux niveaux de 2016, ce qui peut signaler une certaine récupération ou adaptation du marché aux performance opérationnelles actualisées.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a connu une tendance relativement stable, oscillant autour de 0,43 en 2015, puis augmentant légèrement à 0,48 en 2016, suivi d'une petite baisse à 0,45 en 2017. En 2018, il a diminué à 0,4 et en 2019 à 0,37, indiquant une tendance à la valorisation relative du chiffre d’affaires qui semble en légère dégradation. Cela pourrait refléter une appréciation moindre de la part de marché ou une hausse de la performance par rapport à la valorisation boursière.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a montré une stabilité relative entre 2015 et 2017, évoluant de 1,83 à 1,83 puis à 1,8. En 2019, il a significativement diminué à 1,57, signalant une baisse de la valorisation boursière par rapport à la valeur comptable. Cette baisse pourrait indiquer un marché plus prudent ou une dépréciation des actifs comptables, ou simplement une correction dans la perception de la valeur intrinsèque de l’entreprise.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Phillips 66, P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Phillips 66 (en millions) | ||||||
| Bénéfice par action (EPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable à Phillips 66 ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Phillips 66
4 2019 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une baisse de 2015 à 2016, passant de 80,09 US$ à 78,66 US$, avant de fortement augmenter en 2017 pour atteindre 91,83 US$. Cette croissance s’est poursuivie en 2018, atteignant 97,36 US$, puis a enregistré une baisse en 2019 pour s’établir à 89,25 US$.
- Évolution du bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a diminué en 2016, passant de 8,01 US$ à 3 US$, indiquant une baisse significative. En 2017, il a connu une forte hausse, atteignant 10,19 US$, puis une progression en 2018 à 12,3 US$. Toutefois, en 2019, le EPS a diminué à 7 US$, soit une réduction par rapport à l’année précédente.
- Évolution du ratio P/E
- Le ratio P/E a été relativement stable en 2015, à 9,99, mais a connu une hausse notable en 2016, atteignant 26,19, ce qui pourrait indiquer une augmentation de la valorisation du marché ou une perception accrue de croissance future. En 2017, le ratio est tombé à 9,01, retrouvant un niveau proche de celui de 2015. En 2018, il s’est légèrement réduit à 7,92, puis a repris une tendance haussière en 2019 pour atteindre 12,75, reflétant des changements dans la valorisation ou les attentes du marché.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Phillips 66, P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en millions) | ||||||
| Résultat d’exploitation par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Phillips 66
4 2019 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a fluctué au cours de la période, passant de 80,09 US$ en 2015 à un pic de 97,36 US$ en 2018, avant de réduire à 89,25 US$ en 2019. Après une légère baisse entre 2015 et 2016, une croissance notable intervient jusqu’en 2018, suivie d’un léger recul en 2019, indiquant une certaine volatilité du marché autour de l’entreprise.
- Résultat d’exploitation par action (ROA)
- Le résultat d’exploitation par action (ROA) présente une forte variabilité : il commence à 8,4 US$ en 2015, chute à 1,96 US$ en 2016, puis remonte à 3,44 US$ en 2017. Une augmentation significative intervient en 2018, atteignant 11,35 US$, avant de diminuer à 5,4 US$ en 2019. La hausse en 2018 suggère une amélioration notable de la performance opérationnelle cette année-là, bien que celle-ci ne soit pas soutenue en 2019, marquée par une baisse relative mais restant supérieure au niveau de 2015.
- Ratio P/OP
- Le ratio P/OP, qui reflète la valorisation par rapport au résultat d’exploitation, montre une forte fluctuation. Il atteint un maximum de 40,09 en 2016, suivi d’une baisse significative à 26,68 en 2017. La valeur redescend plus bas en 2018 à 8,58, ce qui indique une valorisation relativement plus favorable ou une perception optimisée de la rentabilité à cette période. En 2019, le ratio remonte à 16,51, traduisant une hausse du prix de l’action par rapport au résultat opérationnel, mais reste inférieur à ses pics précédents.
- Synthèse des tendances
- Au cours de la période analysée, l'entreprise a connu une certaine volatilité dans ses indicateurs financiers. La croissance du cours de l’action jusqu’en 2018 est relayée par une amélioration du résultat d’exploitation par action en 2018, malgré une forte variation du ratio P/OP. La baisse du ratio en 2018 indique peut-être une perception plus favorable de la rentabilité ou une réduction de la prime de risque, tandis que sa remontée en 2019 laisse entendre une modification de cette perception ou une hausse des valorisations relatives. L’ensemble de ces indicateurs traduit une période d’instabilités suivie d’une améloration relative en 2019, tout en conservant une certaine volatilité dans la valorisation et la performance opérationnelle.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Phillips 66, P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation (en millions) | ||||||
| Chiffre d’affaires par action2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
Chiffre d’affaires par action = Chiffre d’affaires et autres produits d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Phillips 66
4 2019 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l'action a connu une tendance globale à la hausse entre 2015 et 2018, passant de 80,09 US$ à 97,36 US$, avant de reculer à 89,25 US$ en 2019. La valeur a atteint un pic en 2018, marquant une période favorable pour la valorisation boursière, puis a diminué légèrement en 2019, reviendrait à un niveau inférieur à celui de 2017.
- Chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a présenté une croissance notable, passant de 187,64 US$ en 2015 à un maximum de 245,02 US$ en 2018. Cependant, en 2019, cette valeur a légèrement diminué pour s'établir à 244,16 US$, restant proche du pic atteint en 2018, ce qui indique une stabilité relative des revenus par action sur cette période.
- Ratio P/S (Prix/ventes)
- Le ratio P/S a connu une tendance à la hausse de 2015 à 2016, passant de 0,43 à 0,48, puis il s’est stabilisé à un niveau plus bas, autour de 0,45 en 2017, avant de diminuer à 0,4 en 2018 et à 0,37 en 2019. Cette réduction du ratio pourrait indiquer une déconnexion relative entre la valorisation boursière et le chiffre d’affaires, ou une évolution à la baisse de la valorisation en comparaison avec les ventes, malgré la stabilité du chiffre d’affaires par action en 2018 et 2019.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Phillips 66, P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | 31 déc. 2017 | 31 déc. 2016 | 31 déc. 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | ||||||
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Capitaux propres (en millions) | ||||||
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | ||||||
| Cours de l’action1, 3 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | ||||||
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2019 calcul
BVPS = Capitaux propres ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= ÷ =
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Phillips 66
4 2019 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= ÷ =
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a fluctué au cours de la période analysée. Après une légère baisse de 2015 à 2016, il augmente significativement en 2017, atteignant un pic à 97,36 USD. En 2018, cette tendance se maintient avec une nouvelle progression, avant de reculer en 2019 pour se situer à 89,25 USD. Globalement, le cours a connu une hausse notable entre 2016 et 2018, suivie d’une correction en 2019.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a montré une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Elle est passée de 43,79 USD en 2015 à 56,69 USD en 2019. La progression est régulière, avec une augmentation notable chaque année, ce qui indique une amélioration progressive de la situation financière nette de l'entreprise par action.
- Ratio P/BV (Prix sur valeur comptable)
- Le ratio P/BV a légèrement diminué au fil des années. Il s’établit à 1,83 en 2015, puis reste stable en 2016 et 2017, avant de diminuer à 1,8 en 2018 et finalement à 1,57 en 2019. La baisse du ratio suggère que le cours de l’action s’est quelque peu déconnecté de la croissance de la valeur comptable, indiquant une possible rationalisation du marché ou une réduction de la prime investie par rapport à la valeur comptable de l'entreprise.