Structure du bilan : actif
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RH, structure du bilan consolidé : actifs (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-04-29), 10-K (Date du rapport : 2023-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-30), 10-K (Date du rapport : 2022-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-01), 10-K (Date du rapport : 2021-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-02), 10-K (Date du rapport : 2020-02-01), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-04), 10-K (Date du rapport : 2019-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2018-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-05), 10-K (Date du rapport : 2018-02-03), 10-Q (Date du rapport : 2017-10-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-07-29), 10-Q (Date du rapport : 2017-04-29).
- Évolution de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
- La proportion de la trésorerie par rapport à l’actif total a connu une augmentation significative à partir du deuxième trimestre de 2021, atteignant près de 40 %, ce qui indique une amélioration notable de la liquidité. Jusqu’à cette période, cette proportion oscillait généralement entre 0,3 % et 8 %, témoignant d'une gestion plus variable de la trésorerie. La baisse récente à environ 28 % en début 2023 pourrait suggérer une utilisation accrue de liquidités ou des investissements en cours.
- Proportion des liquidités soumises à des restrictions
- Les liquidités restrictives étaient absentes jusqu’au dernier trimestre de 2019, avec un faible pourcentage de 0,07 % en début 2023. La quasi-absence de liquidités restreintes indique une flexibilité élevée dans la gestion des ressources de trésorerie.
- Débiteurs
- La part des débiteurs dans l’actif total a fluctué légèrement, oscillant principalement entre 1,75 % et 2,32 %. La tendance montre une stabilité relative des créances clients, avec une légère baisse vers la fin de la période, ce qui pourrait refléter une amélioration de la collecte ou une réduction des ventes à crédit.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une tendance à la baisse, passant d’environ 35 % à près de 14 % de l’actif total, notamment entre octobre 2021 et janvier 2023. Cette réduction indique une diminution des stocks, qui pourrait résulter d’une gestion optimisée ou d’un ralentissement de la production ou des ventes.
- Actifs détenus en vue de la vente
- Une augmentation notable est observée à partir de novembre 2018, atteignant 0,86 % de l’actif total. La présence de cette catégorie indique une volonté de céder certains actifs ou une stratégie de désinvestissement dans certains secteurs.
- Charges payées d’avance et autres actifs courants
- Cette composante a présenté une évolution oscillante, avec un pic à 5,8 % en novembre 2018 et une baisse significative à 2,43 % en août 2020. La tendance indique une gestion variable de ces actifs, avec un volume généralement modéré par rapport à l’actif total.
- Actif circulant
- La part de l’actif circulant a diminué notablement de près de 47 % à une période élevée (avril 2017) à environ 24 % en février 2020, avant de remonter à plus de 55 % en janvier 2022, puis de se stabiliser autour de 47 %. Ces fluctuations reflètent des changements dans la composition de l’actif à court terme, souvent liés à la gestion des stocks et des liquidités.
- Immobilisations corporelles
- La proportion des immobilisations corporelles a été relativement stable, oscillant entre 34 % et 47 % avant une légère augmentation à environ 31 % vers 2023. La tendance générale montre une gestion prudente des investissements en immobilisations physiques, avec une période de pic autour de 2018-2019.
- Actifs au titre du droit d’utilisation
- Ce poste représentait un pourcentage stable de l’actif total, autour de 15 % à 17 % à partir de 2018, indiquant une utilisation régulière de contrats de location pour l’exploitation des actifs.
- Survaleur (goodwill)
- Son poids dans l’actif total a diminué de façon continue depuis environ 9,7 % en 2017 à environ 2,4 % en 2022, ce qui suggère une réduction de la valeur des actifs incorporels issus d’acquisitions antérieures ou une cession partielle de ces actifs.
- Noms commerciaux et autres actifs incorporels
- Ces actifs ont également connu une baisse progressive, passant d’environ 5,6 % à moins de 2 % vers 2021-2023. La diminution signale une dépréciation ou une cession de certains actifs incorporels non corporels.
- Actifs d’impôts différés
- La part de ces actifs dans l’actif total a fluctué, culminant à 3,15 % en début 2023, après avoir été relativement stable autour de 1,4 % à 1,8 % entre 2017 et 2021. La hausse récente peut indiquer une augmentation des crédits fiscaux différés.
- Placements selon la méthode de la mise en équivalence
- Ce poste a présenté une tendance à la baisse pour atteindre environ 1,7 % en janvier 2022, puis a légèrement augmenté à 3,06 %, suggérant des investissements de participation ou des ajustements dans ces placements.
- Autres actifs non courants
- Après une période d’augmentation significative, passant de moins de 2 % à plus de 8 %, cette catégorie a connu une réduction à partir de 2022 vers 2-3 %, indiquant une dépréciation ou une transformation de ces actifs non courants.
- Actifs non courants
- Ce poste est demeuré dominant dans la composition de l’actif, oscillant entre 53 % et 76 %, avec une tendance générale à la hausse jusqu’en 2019, puis une légère baisse à partir de 2021. La structure montre une orientation stratégique vers la détention d’actifs non courants ou immobilisés.