RTX Corp. (NYSE:RTX)

Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)

Le ratio P/E a montré une tendance à la baisse à partir de mi-2020, passant de valeurs proches de 60 à un niveau inférieur à 36 en septembre 2020, puis poursuivant une réduction progressive jusqu'à atteindre environ 22,79 à la fin 2021. Par la suite, une augmentation remarquable est observée, notamment en mars 2023 (66,73), avant de redescendre autour de 32-36 à l'été 2024. Ces fluctuations indiquent une volatilité significative, potentiellement liée à l'évolution des bénéfices ou à la perception du marché concernant la rentabilité future de l'entreprise.

Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Le ratio P/OP a également connu une baisse jusqu'à la fin 2021, passant d'environ 46,33 à un minimum autour de 20,81 en décembre 2021. Par la suite, il a augmenté de manière notable en 2023, culminant à 52,96, puis a diminué à nouveau dans la période suivante. La tendance générale suggère une perception variable du marché quant à la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, avec des périodes de surévaluation relative suivies de remises à niveau.

Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Ce ratio a progressé lors de la seconde moitié de 2020, atteignant un pic de 2,27 en juin 2021. Après une légère baisse en fin 2021 et en 2022, il présente une certaine stabilité autour de 1,8 à 2,11 jusqu'au troisième trimestre 2024. La relative stabilité du ratio P/S indique une perception constante du marché concernant la valorisation relative par rapport au chiffre d’affaires, malgré la volatilité observée dans d’autres ratios.

Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a connu une tendance à l’augmentation continue, passant de 1,25 au premier trimestre 2020 à un pic de 3,2 au troisième trimestre 2024. La progression régulière, notamment de la fin 2022 à 2024, reflète une valorisation croissante par rapport à la valeur comptable, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la perception du marché quant à la valeur intrinsèque de l'entreprise ou une augmentation de sa rentabilité ou de sa réputation financière.

Analyse du cours de l’action

Le cours de l’action a connu une évolution significative au cours de la période observée. Après une fluctuation initiale autour de 57.01 US$ au premier trimestre 2020, il a augmenté de manière progressive pour atteindre un pic à 125.53 US$ au deuxième trimestre 2024. Une tendance de croissance soutenue est visible, avec une période marquée par une augmentation régulière, notamment à partir de 2021, où le cours dépasse régulièrement la barre des 80 US$, pour culminer vers la fin de la période à près de 130 US$.

Analyse du bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action (EPS) a présenté une période de fluctuation avec des valeurs négatives à la fin de 2020, atteignant -2,32 US$, puis en faible reprise dans les premiers trimestres 2021, avec une remontée à 2,21 US$ au quatrième trimestre 2021, après plusieurs trimestres consécutifs de bénéfice positif. La tendance générale montre une phase de croissance continue à partir de 2022, avec un EPS atteignant 3,58 US$ au deuxième trimestre 2024. Toutefois, une baisse significative est observée dans le premier trimestre 2024, avec une valeur d’environ 1,7 US$, avant une nouvelle hausse qui maintient la tendance positive jusqu’au troisième trimestre 2024.

Analyse du ratio P/E (Price-to-Earnings)

Le ratio P/E a fluctué de manière notable au fil des trimestres. Il s’établit à un niveau élevé à la fin 2020 (60,91) et reste généralement supérieur à 30, avec une pointe à près de 66,73 au premier trimestre 2024. Cette valorisation indique une attente forte du marché quant à la croissance future de l’entreprise. Après cette période de haute valuation, un léger recul est observé, avec un P/E autour de 33, en fin de période, ce qui pourrait refléter une stabilisation ou une correction du marché face à la croissance continue du cours de l’action et des bénéfices.

Résumé général

Globalement, l’analyse montre une tendance de croissance du cours de l’action, en parallèle avec des fluctuations dans le bénéfice par action. La progression du prix de l’action est soutenue par une amélioration du résultat net, bien que ponctuée de périodes de fluctuations temporaires. Le ratio P/E élevé durant la majorité de la période indique une forte perception de croissance par le marché, alors que les fluctuations de l’EPS, notamment en fin 2023 et début 2024, peuvent suggérer une certaine volatilité ou incertitude quant à la rentabilité immédiate. La tendance à la hausse du cours de l’action pourrait continuer si cette dynamique de bénéfices positifs et croissants se maintient, mais il reste important de suivre l’évolution du ratio P/E pour interpréter la valorisation relative.

Évolution du cours de l’action

Le cours de l’action a connu une tendance haussière globale, passant de 57,01 US$ au premier trimestre 2020 à un pic de 149,17 US$ au dernier trimestre 2024. Après une croissance initiale soutenue, avec des valeurs atteignant 113,47 US$ au troisième trimestre 2024, le cours a connu une correction en début 2025 pour finir à 113,75 US$ au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une appréciation significative de la valorisation de l’entreprise sur cette période, malgré des fluctuations intermédiaires.

Résultat d’exploitation par action (ROE)

Le résultat d’exploitation par action affiche une tendance de croissance à partir du troisième trimestre 2020, passant de valeurs négatives (non disponibles initialement, puis de -1,24 US$ au troisième trimestre 2020) à des résultats positifs et en augmentation régulière. Il atteint un pic de 6,22 US$ au deuxième trimestre 2025. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle par action, avec une fréquence de croissance régulière à partir du second semestre 2021, sauf quelques baisses temporaires et fluctuations.

Ratio P/OP (Price-to-Operating Profit)

Le ratio P/OP montre une évolution variable, avec des valeurs initiales élevées (46,33) avant une baisse à 20,81 au dernier trimestre 2021, puis une hausse notable à 35,06 au premier trimestre 2022. Il redescend à des valeurs plus modérées (22,67) au troisième trimestre 2024, avant de remonter à 26,63 au premier trimestre 2025. La baisse du ratio en fin de période pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une contraction de la valorisation relative, tandis que les hausses ultérieures reflètent une valorisation plus élevée ou une meilleure performance opérationnelle.

Résumé général

Sur la période analysée, l’entreprise montre une progression globale du cours de l’action, accompagnée d’une amélioration substantielle du résultat d’exploitation par action. Les fluctuations du ratio P/OP indiquent une certaine volatilité élargie par des évolutions favorables de la rentabilité et des valorisations associées. Ces éléments suggèrent une tendance positive en termes de valorisation et de performance opérationnelle, tout en restant soumise à des variations périodiques qui pourraient refléter des cycles ou des réactions aux conditions de marché.

Évolution du cours de l’action

Chiffre d’affaires par action

Ratios P/S (Prix/Vente)

Tendances générales

Évolution du cours de l’action

Le cours de l’action a connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une légère baisse entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, le prix a repris une progression significative, atteignant un pic en septembre 2023. Cette augmentation s’accompagne d’une volatilité notable, notamment entre 2022 et 2024, où le cours a fluctué de manière à atteindre son maximum à la fin de la période considérée, avant une légère correction en fin de période.

Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une tendance stable avec une légère croissance sur l’ensemble de la période, oscillant autour de 44 à 50 US$ par action. Après une stabilité relative entre 2020 et 2022, une légère baisse est observable en 2023, suivie d’une stabilisation vers 46 US$ à la fin septembre 2024. La variation n’a pas été aussi prononcée que celle du cours de l’action, indiquant une stabilité de la valeur comptable dans un contexte de fluctuations du marché.

Évolution du ratio P/BV

Le ratio P/BV a connu une progression importante, passant d’environ 1,25 en mars 2020 à un pic à 3,2 en septembre 2024. Cette hausse traduit une valorisation croissante du marché par rapport à la valeur comptable, ce qui pourrait indiquer une perception améliorée de la rentabilité ou des perspectives de croissance de l’entreprise. La progression du ratio n’a pas été linéaire, avec plusieurs phases d’accélération et de ralentissement, mais la tendance globale reste à la hausse.

Observations générales

Globalement, le marché semble avoir valorisé l’action de manière favorable, avec une augmentation du cours et du ratio P/BV malgré une stabilité relative de la valeur comptable par action. La croissance du cours de l’action s’accompagne d’une hausse importante du ratio P/BV, suggérant un optimisme accru quant aux perspectives futures ou une amélioration des fondamentaux financiers perçus par les investisseurs. La baisse occasionnelle du cours en 2022-2023 n’a pas empêché la tendance haussière globale, indiquant une forte dynamique de marché.»