Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Royal Caribbean Cruises Ltd., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Portion à court terme de la dette à long terme	5,466,486)	2,558,463)	2,243,131)	956,743)	970,627)	221,299)	961,768)	870,027)	706,283)	3,411,993)	1,186,586)	943,060)	946,227)	1,646,324)	1,646,841)	1,528,613)	1,177,626)	1,144,017)	1,188,514)	1,515,708)	1,541,519)	1,727,970)
Billet de trésorerie	—)	—)	—)	—)	—)	—)	409,319)	386,683)	368,952)	343,557)	1,434,180)	922,201)	1,046,587)	1,112,030)	775,488)	998,835)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Portion à court terme du passif lié aux contrats de location-exploitation	71,651)	74,234)	68,922)	71,341)	84,842)	97,431)	102,677)	102,251)	102,814)	98,883)	96,976)	93,058)	92,523)	88,497)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Comptes créditeurs	760,864)	668,158)	545,978)	461,411)	384,683)	340,872)	353,422)	421,023)	661,427)	1,414,394)	563,706)	538,949)	531,788)	497,180)	488,212)	432,086)	418,616)	454,576)	360,113)	384,536)	376,508)	362,992)
Intérêts courus	301,629)	263,347)	251,974)	248,983)	270,343)	236,942)	252,668)	234,375)	122,204)	114,738)	70,090)	124,561)	75,313)	120,131)	74,550)	94,977)	61,175)	90,388)	47,469)	92,914)	51,652)	91,372)
Charges à payer et autres passifs	862,825)	774,007)	887,575)	658,987)	552,992)	534,744)	615,750)	677,594)	810,536)	1,022,405)	1,078,345)	979,939)	946,530)	823,097)	899,761)	859,948)	751,585)	680,397)	903,022)	748,442)	655,480)	634,009)
Instruments financiers dérivés	87,184)	101,554)	127,236)	79,305)	52,723)	53,398)	56,685)	113,474)	158,818)	203,308)	94,875)	101,561)	37,718)	89,023)	78,476)	46,801)	44,203)	40,314)	47,464)	89,333)	128,101)	153,820)
Dépôts des clients	4,168,743)	3,567,401)	3,160,867)	2,766,150)	2,363,505)	1,830,144)	1,784,832)	1,820,038)	1,805,874)	2,373,092)	3,428,138)	3,410,205)	3,909,454)	3,729,661)	3,148,837)	3,111,682)	3,049,145)	2,785,462)	2,243,682)	2,226,179)	2,532,693)	2,301,579)
Passif à court terme	11,719,382)	8,007,164)	7,285,683)	5,242,920)	4,679,715)	3,314,830)	4,537,121)	4,625,465)	4,736,908)	8,982,370)	7,952,896)	7,113,534)	7,586,140)	8,105,943)	7,112,165)	7,072,942)	5,502,350)	5,195,154)	4,790,264)	5,057,112)	5,285,953)	5,271,742)
Dette à long terme, excluant la partie courante	17,746,721)	19,943,513)	18,847,209)	19,882,760)	20,078,789)	20,714,376)	17,957,956)	17,633,737)	17,753,424)	12,273,322)	8,414,110)	8,819,212)	8,922,011)	7,526,330)	8,355,370)	7,646,988)	7,341,463)	7,664,722)	6,350,937)	6,076,499)	6,478,806)	6,841,403)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	561,160)	523,924)	534,726)	549,099)	533,551)	547,327)	563,876)	546,494)	569,392)	583,979)	601,641)	620,570)	644,088)	708,371)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres passifs à long terme	517,884)	476,469)	505,181)	523,289)	515,892)	598,158)	645,565)	694,520)	698,045)	796,182)	617,810)	731,844)	561,550)	560,690)	583,254)	497,705)	439,525)	464,300)	452,813)	530,215)	576,001)	637,282)
Passifs à long terme	18,825,765)	20,943,906)	19,887,116)	20,955,148)	21,128,232)	21,859,861)	19,167,397)	18,874,751)	19,020,861)	13,653,483)	9,633,561)	10,171,626)	10,127,649)	8,795,391)	8,938,624)	8,144,693)	7,780,988)	8,129,022)	6,803,750)	6,606,714)	7,054,807)	7,478,685)
Total du passif	30,545,147)	28,951,070)	27,172,799)	26,198,068)	25,807,947)	25,174,691)	23,704,518)	23,500,216)	23,757,769)	22,635,853)	17,586,457)	17,285,160)	17,713,789)	16,901,334)	16,050,789)	15,217,635)	13,283,338)	13,324,176)	11,594,014)	11,663,826)	12,340,760)	12,750,427)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	584,869)	577,425)	569,981)	563,394)	556,770)	549,645)	542,020)	537,770)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,01 $ ; aucun en suspens	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	2,831)	2,830)	2,827)	2,827)	2,826)	2,824)	2,652)	2,425)	2,372)	2,372)	2,365)	2,365)	2,364)	2,364)	2,358)	2,358)	2,358)	2,357)	2,352)	2,351)	2,351)	2,351)
Capital versé	7,254,939)	7,267,545)	7,557,297)	7,547,210)	7,527,305)	7,513,318)	5,998,574)	4,329,557)	3,700,288)	3,473,253)	3,493,959)	3,466,641)	3,454,831)	3,432,419)	3,420,900)	3,425,810)	3,397,561)	3,390,055)	3,390,117)	3,375,969)	3,357,348)	3,338,269)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	(1,240,191)	(718,609)	302,276)	1,659,244)	3,083,798)	4,431,053)	5,562,775)	6,929,710)	8,276,463)	9,915,758)	11,523,326)	11,412,773)	10,692,890)	10,366,612)	10,263,282)	10,093,892)	9,429,784)	9,090,544)	9,022,405)	8,862,369)	8,238,055)	7,971,840)
Cumul des autres éléments du résultat global	(551,252)	(494,609)	(710,885)	(675,824)	(663,955)	(708,854)	(739,341)	(869,107)	(951,227)	(1,095,617)	(797,713)	(946,363)	(653,173)	(578,980)	(627,734)	(230,580)	(265,200)	(182,815)	(334,265)	(526,894)	(761,038)	(892,322)
Actions propres, actions ordinaires au prix coûtant	(2,068,229)	(2,068,229)	(2,065,959)	(2,065,959)	(2,065,959)	(2,065,959)	(2,063,991)	(2,063,991)	(2,063,991)	(2,063,991)	(2,058,091)	(1,958,509)	(1,958,509)	(1,953,345)	(1,953,345)	(1,953,345)	(1,790,805)	(1,653,345)	(1,378,306)	(1,278,307)	(1,153,308)	(1,153,308)
Capitaux propres	3,398,098)	3,988,928)	5,085,556)	6,467,498)	7,884,015)	9,172,382)	8,760,669)	8,328,594)	8,963,905)	10,231,775)	12,163,846)	11,976,907)	11,538,403)	11,269,070)	11,105,461)	11,338,135)	10,773,698)	10,646,796)	10,702,303)	10,435,488)	9,683,408)	9,266,830)
Total du passif et des capitaux propres	33,943,245)	32,939,998)	32,258,355)	32,665,566)	33,691,962)	34,347,073)	32,465,187)	31,828,810)	33,306,543)	33,445,053)	30,320,284)	29,825,461)	29,808,962)	28,720,049)	27,698,270)	27,093,540)	24,057,036)	23,970,972)	22,296,317)	22,099,314)	22,024,168)	22,017,257)

Tendances générales du passif: Le total du passif a connu une croissance continue sur la période analysée, passant d’environ 12,75 millions de dollars en 2017 à plus de 33,94 millions de dollars à la fin de 2022. La majeure partie de cette augmentation provient de la croissance du passif à long terme, qui a principalement augmenté après 2019, atteignant un pic à plus de 21,87 milliards de dollars en septembre 2022, contre environ 7 milliards de dollars en début de période. La contribution des passifs à court terme reste constante ou en légère progression, mais demeure significative.
Évolution de la dette à long terme: La dette à long terme, hors partie courante, a connu une augmentation notable, notamment à partir de 2019, passant d’environ 8,8 milliards de dollars à plus de 20 milliards en septembre 2022. Ce rialentissement indique une stratégie d’endettement accrue ou des refinancements importants, indiquant une gestion active du financement à long terme.
Variations des capitaux propres: Les capitaux propres ont montré une croissance progressive jusqu’en 2019, puis une baisse significative en 2020, passant d’environ 11,97 millions de dollars à un creux d’environ 3,39 millions de dollars en fin de période. La reprise à partir de 2021 est limitée, avec des capitaux propres restant inférieurs à leur niveau de 2019, suggérant une réduction de la valeur comptable par action ou une accumulation de pertes, notamment en raison des fluctuations des bénéfices non répartis qui, après avoir été positives jusqu’en 2019, ont enregistré des valeurs négatives en 2022 et ultérieurement.
Les bénéfices non répartis: Les bénéfices non répartis ont évolué de manière très variable. Après avoir atteint un sommet en 2019, ils ont fortement diminué dans la période suivante, devenant négatifs en 2022, ce qui indique une accumulation de pertes ou une distribution accrue de dividendes dépassant les bénéfices réalisés. La tendance reflète une détérioration de la rentabilité ou des restrictions dans la capacité à générer des bénéfices à partir de 2020.
Dette à court terme et autres passifs courants: Les dettes à court terme ont connu une augmentation substantielle, notamment entre 2019 et 2022, culminant à 7 milliards de dollars en septembre 2022, ce qui indique une pression accrue sur la liquidité à court terme. Les autres passifs à court terme ont également augmenté, mais dans une moindre mesure, reflétant peut-être des charges différées ou des obligations diverses.
Instruments dérivés et dépôts des clients: Les instruments financiers dérivés montrent une tendance à la baisse après un pic en 2020, ce qui pourrait refléter une gestion de transaction ou de couverture plus prudente. En revanche, les dépôts des clients ont connu une croissance importante, passant d’environ 2,3 millions de dollars en 2017 à plus de 4 millions en 2022, signalant une expansion des flux clients ou une augmentation de la marge de manœuvre financière via ces dépôts.
Participation ne donnant pas le contrôle: Cette participation est demeurée stable dans la période analysée, sans variations significatives indiquant une stabilité de cette composante du capital.
Actions ordinaires et actions privilégiées: Le nombre d’actions ordinaires a augmenté au fil de la période, en lien avec l’accroissement du capital versé, passant de 2,35 millions à environ 2,83 millions. La valeur nominale par action est constante. Des actions propres ont été comptabilisées, indiquant un programme de rachat d’actions, avec une valeur constante d’environ 2,06 millions à 2,08 millions de dollars, et une réduction du nombre d’actions en circulation pourrait être déduite de cette données.
Capital versé: Le capital versé a augmenté de manière régulière, notamment à partir de 2019, avec une forte progression en 2021 et 2022, témoignant d’une augmentation de la trésorerie interne ou d’une émission de nouvelles actions pour soutenir la croissance ou la restructuration financière.
Bénéfices non répartis et résultat global: Les bénéfices non répartis ont peu à peu diminué après leur pic en 2019, entrant en territoire négatif en 2022, reflet probable de pertes successives ou d’une politique de distribution de dividendes supérieurs aux bénéfices générés. La perte du résultat global correspondante confirme une détérioration de la rentabilité ou des charges exceptionnelles durant la période.

Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

Bilan : passif et capitaux propres
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