Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution des ratios de liquidité
- Les ratios de liquidité, comprenant le ratio de liquidité actuel, le ratio de liquidité rapide et le ratio de liquidité de trésorerie, ont présenté une tendance globalement à la baisse à partir de la période du 30 juin 2020, après une période d'amélioration significative. Avant cette date, ces ratios ont connu une progression régulière ou modérée, atteignant un pic au troisième trimestre 2020 : le ratio de liquidité actuel est passé de 0,15 en mars 2017 à 0,99 en décembre 2020, et celui de liquidité rapide de 0,07 à 0,69 sur la même période, tandis que celui de trésorerie a atteint 0,65 en septembre 2020. Cependant, à partir de cette période, une tendance à la diminution s'est instaurée, atteignant en juin 2022 respectivement 0,4, 0,31 et 0,25, indiquant une dégradation progressive de la liquidité à court terme.
- Points saillants de la tendance globale
- La croissance des ratios de liquidité jusqu’au dernier trimestre 2020 montre une amélioration des liquidités disponibles, possiblement en lien avec des mesures de gestion ou des effets positifs temporaires. Toutefois, la baisse soutenue postérieure à cette période indique une réduction des réserves de liquidités ou une augmentation des obligations à court terme, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la trésorerie de l’entreprise. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie, notamment, suggère une diminution de la trésorerie immédiate ou une augmentation des encours de dettes à court terme à cette période.
Ratio de liquidité actuel
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances de l'actif circulant
- Les données montrent une croissance régulière de l'actif circulant sur la période allant du premier trimestre 2017 au troisième trimestre 2022. Après une augmentation notable en 2017, notamment une progression significative à partir du premier trimestre 2018, cette tendance se maintient avec une croissance continue, atteignant un pic vers la fin de 2020, puis diminuant légèrement par la suite. La période 2020-2021 se caractérise par une hausse importante, probablement liée à des stratégies de gestion de liquidités ou à une reprise post-crise. La tendance U-Shape (globale) indique une augmentation suivie d'une légère diminution en 2022, ce qui pourrait refléter une stabilisation ou des ajustements opportuns face aux conditions économiques récentes.
- Analyse du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la croissance soutenue sur toute la période analysée. À partir d’un niveau d’environ 5,3 millions de dollars en mars 2017, il connaît une augmentation progressive, atteignant presque 12 millions en juin 2022. La croissance accélère notablement après 2019, avec une explosion à partir de la fin 2021. Ce rythme peut indiquer une augmentation des échéances de dettes ou des obligations financières à court terme, potentiellement accentué par des événements exceptionnels ou des stratégies financières spécifiques. La hausse de la dette à court terme pourrait également refléter une gestion de liquidités requisite pour faire face à des contraintes opérationnelles ou à des investissements à court terme.
- Analyse du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel suit une tendance globale à la hausse jusqu'en 2021, passant de 0.14 en mars 2017 à un maximum de 1.7 au troisième trimestre 2021. Cette progression indique une amélioration significative de la capacité à couvrir les engagements à court terme avec l’actif circulant durant cette période. Cependant, on observe ensuite une chute progressive, redescendant à 0.3 au troisième trimestre 2022. La forte variation en 2020, avec un pic à 1.7, peut s’expliquer par des mesures de gestion de liquidités en réponse à la pandémie ou à des bouleversements économiques, suivie d’un recentrage ou de difficultés à maintenir cette capacité en 2022. La fluctuation du ratio illustre une gestion dynamique des liquidités, en lien avec la gestion de la trésorerie et la structure du passif à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Royal Caribbean Cruises Ltd., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Clientèle et autres débiteurs, déduction faite des provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une croissance globale sur la période, passant d'environ 402 millions de dollars en mars 2017 à plus de 2,66 milliards de dollars en juin 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la liquidité immédiate de l'entreprise, bien que la croissance ait été relativement variable d'une période à l'autre. Notamment, une croissance significative est observable à partir de la fin de l'année 2019, atteignant un pic en juin 2022.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une tendance généralement à la hausse, augmentant de 5,27 millions de dollars en mars 2017 à plus de 11,7 milliards de dollars en juin 2022. Des fluctuations importantes sont observées entre 2018 et 2019, avec une pointe marquée en décembre 2019, avant une baisse significative en 2020. Cependant, à partir de cette période, le passif à court terme reprend une trajectoire ascendante, atteignant des niveaux record en 2022, ce qui peut indiquer une augmentation des obligations à court terme de l'entreprise.
- Analyse du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a montré une forte amélioration à partir de 2019, passant d’environ 0.07-0.08 en 2017-2018 à un pic de 1.6 en juin 2021. Cette augmentation témoigne d'une capacité accrue à couvrir les engagements à court terme avec des actifs rapidement mobilisables. Par la suite, le ratio a diminué mais reste supérieur à 0.2, oscillant autour de 0.23 à 0.9 durant la période 2020-2022. La hausse significative en 2021 suggère une amélioration de la liquidité immédiate, tandis que la baisse relative en 2022 indique une réduction de cette capacité mais demeure à un niveau favorable pour la solvabilité à court terme.
- Interprétation générale
- Globalement, l'entreprise a renforcé ses actifs liquides rapides sur la période, notamment à partir de 2019, accompagnant une augmentation de son passif à court terme. La gestion de la liquidité semble avoir été renforcée, comme en témoignent les ratios de liquidité rapide qui atteignent des valeurs supérieures à 1 en 2021. Cependant, la croissance du passif à court terme pourrait représenter une prise de risques ou un financement accru de ses opérations, nécessitant une surveillance continue pour assurer la stabilité financière à plus long terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Royal Caribbean Cruises Ltd., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Starbucks Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q2 2022 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie totale a connu une tendance à la hausse sur la période, passant d’environ 109 millions de dollars en mars 2017 à un pic de plus de 4,5 milliards de dollars en juin 2021. Après cette période de croissance, une légère diminution se manifeste en 2022, culminant à environ 2,1 milliards de dollars en juin 2022. La croissance significative entre la fin 2019 et le début 2020 pourrait être liée à des stratégies de financement ou à une accumulation de liquidités, mais cette tendance est perturbée par une baisse en 2022.
- Passif à court terme
- Les passifs à court terme ont affiché une augmentation notable au fil du temps, passant d’environ 5,3 millions de dollars en mars 2017 à plus de 11,7 milliards de dollars en juin 2022. La croissance est particulièrement marquée après le troisième trimestre 2019, ce qui pourrait refléter une évolution dans la gestion des dettes à court terme, possiblement influencée par des événements économiques ou stratégiques particuliers.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a montré une amélioration significative à partir du troisième trimestre 2019, passant de 0,04 à un pic de 1,54 au troisième trimestre 2021. La hausse indique une augmentation de la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, suggérant une meilleure gestion de la liquidité. Ensuite, une baisse progressive jusqu’à 0,18 en juin 2022 indique une diminution de cette capacité de couverture, en ligne avec la croissance du passif à court terme.