Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Salesforce Inc., ajustement du bénéfice net
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une fluctuation importante sur la période analysée. Après un revenu de 4072 millions de dollars américains en 2021, une diminution notable est observée en 2022, atteignant 1444 millions de dollars américains. Une baisse supplémentaire est constatée en 2023, avec un revenu de 208 millions de dollars américains. Cependant, une reprise significative s'amorce en 2024, avec un revenu de 4136 millions de dollars américains, qui continue de croître en 2025 (6197 millions de dollars américains) et en 2026 (7457 millions de dollars américains). Cette évolution indique une forte volatilité initiale suivie d'une croissance soutenue.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire à celle du revenu net, bien que les montants soient légèrement différents. En 2021, le bénéfice net ajusté s'élevait à 4087 millions de dollars américains, diminuant à 1361 millions de dollars américains en 2022 et à 114 millions de dollars américains en 2023. Une augmentation substantielle est ensuite observée en 2024 (4219 millions de dollars américains), poursuivant sa croissance en 2025 (6228 millions de dollars américains) et en 2026 (7501 millions de dollars américains). La corrélation entre le revenu net et le bénéfice net ajusté suggère une relation directe entre les ventes et la rentabilité.
- Analyse comparative
- La période 2021-2023 est caractérisée par une contraction significative des deux indicateurs. À partir de 2024, une phase de croissance robuste est observée, avec des augmentations annuelles constantes pour le revenu net et le bénéfice net ajusté. Le bénéfice net ajusté tend à être légèrement supérieur au revenu net en 2021 et 2024, mais les écarts sont minimes. La croissance observée à partir de 2024 suggère une amélioration de la performance opérationnelle et une capacité accrue à transformer le revenu en bénéfice.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Salesforce Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une baisse notable entre 2021 et 2023, passant de 19,16% à 0,66%, avant de remonter de manière progressive pour atteindre 17,96% en 2026. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d’une reprise, atteignant 18,06% en 2026.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a également affiché une trajectoire descendante entre 2021 et 2023, chutant de 9,81% à 0,36%. Une amélioration constante est ensuite observée, avec une progression jusqu’à 12,61% en 2026. Le ratio ajusté présente un schéma similaire, avec une variation de 9,85% en 2021 à 0,2% en 2023, puis une remontée à 12,68% en 2026.
Concernant le rendement de l’actif, une diminution est perceptible entre 2021 et 2023, passant de 6,14% à 0,21%. Une reprise s’ensuit, avec une augmentation progressive pour atteindre 6,64% en 2026. Le ratio ajusté suit une évolution comparable, avec une baisse initiale suivie d’une amélioration, culminant à 6,68% en 2026.
- Tendances générales
- Globalement, les données suggèrent une période de difficultés entre 2022 et 2023, caractérisée par une baisse de la rentabilité. Cependant, une tendance à l’amélioration est clairement identifiable à partir de 2023, avec une remontée progressive de tous les ratios analysés. Les ratios ajustés présentent des variations similaires à ceux non ajustés, indiquant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur les tendances observées.
Il est à noter que les valeurs de 2025 et 2026 indiquent une stabilisation et une potentielle consolidation des performances, bien qu’une analyse plus approfondie serait nécessaire pour confirmer cette hypothèse.
Salesforce Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 4072 millions de dollars américains en 2021 à 1444 millions en 2022, puis à 208 millions en 2023. Une reprise notable s'est ensuite produite, avec une augmentation à 4136 millions en 2024, 6197 millions en 2025 et 7457 millions en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution de 4087 millions de dollars américains en 2021 à 1361 millions en 2022, puis à 114 millions en 2023. Il a également connu une croissance substantielle, atteignant 4219 millions en 2024, 6228 millions en 2025 et 7501 millions en 2026.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une forte volatilité. Il est passé de 19,16% en 2021 à 5,45% en 2022, puis à un minimum de 0,66% en 2023. Une amélioration progressive a été observée par la suite, avec 11,87% en 2024, 16,35% en 2025 et 17,96% en 2026.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu des variations. Il a diminué de 19,23% en 2021 à 5,14% en 2022, puis à 0,36% en 2023. Une tendance à la hausse est ensuite apparue, avec 12,1% en 2024, 16,43% en 2025 et 18,06% en 2026. Les valeurs ajustées restent légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
En résumé, les données indiquent une période initiale de déclin en 2022 et 2023, suivie d'une forte reprise et d'une amélioration continue de la rentabilité à partir de 2024. Les ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, montrent une tendance à l'amélioration, suggérant une gestion plus efficace des coûts ou une augmentation des prix de vente au cours des dernières années de la période analysée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 4072 millions de dollars américains en 2021 à 1444 millions en 2022, puis à 208 millions en 2023. Une reprise notable s'est ensuite produite, avec une augmentation à 4136 millions en 2024, 6197 millions en 2025 et atteignant 7457 millions en 2026. Cette évolution indique une volatilité initiale suivie d'une croissance soutenue.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent légèrement. Il a diminué de 4087 millions en 2021 à 1361 millions en 2022, puis à 114 millions en 2023. Une amélioration est observée à partir de 2024, avec 4219 millions, 6228 millions en 2025 et 7501 millions en 2026. La proximité des valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté suggère une gestion efficace des éléments non récurrents.
Le rendement des capitaux propres a présenté une trajectoire variable. Il a débuté à 9,81% en 2021, chutant à 2,48% en 2022 et atteignant un minimum de 0,36% en 2023. Une remontée progressive est ensuite constatée, avec 6,93% en 2024, 10,13% en 2025 et 12,61% en 2026. Cette progression reflète une amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution très proche de celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 9,85% en 2021 à 2,34% en 2022, puis à 0,2% en 2023. Il a ensuite augmenté à 7,07% en 2024, 10,18% en 2025 et 12,68% en 2026. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur l'évaluation de la rentabilité des capitaux propres.
- Tendances générales
- Une période initiale de baisse du revenu net et du bénéfice net ajusté est suivie d'une croissance significative à partir de 2024.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres et son équivalent ajusté montrent une amélioration constante à partir de 2023, indiquant une rentabilité accrue.
- Volatilité
- Le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent une volatilité notable au début de la période, suggérant une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes.
- Cohérence des ratios
- La similitude entre le rendement des capitaux propres et son ratio ajusté indique une gestion financière stable et une transparence dans la présentation des résultats.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 4072 millions de dollars américains en 2021 à 1444 millions en 2022, puis à 208 millions en 2023. Une reprise notable s'est ensuite produite, avec une augmentation à 4136 millions en 2024, 6197 millions en 2025 et atteignant 7457 millions en 2026.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent légèrement. Il a diminué de 4087 millions en 2021 à 1361 millions en 2022, puis à 114 millions en 2023. Une amélioration est observée à partir de 2024, avec 4219 millions, suivie de 6228 millions en 2025 et 7501 millions en 2026.
Le ratio de rendement de l’actif a présenté une forte variabilité. Il a diminué de 6.14% en 2021 à 1.52% en 2022, puis à un minimum de 0.21% en 2023. Une augmentation progressive est ensuite constatée, atteignant 4.14% en 2024, 6.02% en 2025 et 6.64% en 2026.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle au ratio non ajusté. Il a diminué de 6.16% en 2021 à 1.43% en 2022, puis à 0.12% en 2023. Une amélioration est observée à partir de 2024, avec 4.23%, suivie de 6.05% en 2025 et 6.68% en 2026. Les valeurs ajustées sont légèrement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
- Tendances générales
- Une forte volatilité est observée pour le revenu net et le bénéfice net ajusté entre 2021 et 2023, suivie d'une croissance soutenue à partir de 2024. Les ratios de rendement de l’actif suivent une tendance similaire, avec une forte baisse initiale suivie d'une reprise progressive.
- Points notables
- La période 2022-2023 semble avoir été marquée par des défis significatifs, se reflétant dans la baisse des revenus et des bénéfices. La reprise à partir de 2024 suggère une amélioration des performances opérationnelles ou des conditions de marché.
- Observations sur les ratios
- L'augmentation des ratios de rendement de l’actif à partir de 2024 indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices. La légère différence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact modéré sur la rentabilité perçue.