Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Salesforce Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
- Évolution des dettes à court terme
- Les dettes au titre des contrats de location-financement courantes ont connu une augmentation significative entre 2022 et 2023, passant de 0,12 % à 0,26 %, puis poursuivant leur croissance pour atteindre 0,37 % en 2024. En 2025, cette ligne diminue légèrement à 0,33 %. La dette courante, quant à elle, reste stable à 0,01 % sur l'ensemble de la période, sauf en 2023 où elle atteint 1,2 %, indiquant une augmentation ponctuelle.
- Gestion des passifs liés à la location
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation à court terme ont diminé de 1,36 % en 2020 à 0,52 % en 2024, avant de légèrement remonter à 0,56 % en 2025. Cela témoigne d'une réduction progressive des obligations locatives à court terme, reflet possiblement d'une gestion ou d'une rotation efficace des contrats.
- Revenus non gagnés
- La proportion de revenus non encore gagnés fluctue autour de 16–19 % tout au long de la période, avec une légère augmentation à 20,15 % en 2025. Cette évolution pourrait indiquer une stabilité dans la reconnaissance des revenus différés, tout en montrant une légère tendance à la hausse en fin de période.
- Structure du passif total
- Le passif total, en pourcentage par rapport aux capitaux propres, augmente légèrement à partir d'environ 38,53 % en 2020 pour atteindre 40,96 % en 2023, avant de se stabiliser autour de 40,57 % en 2025. La composition montre une dominante de passifs non courants, représentant environ 13-16 %, avec une tendance à la stabilité ou à une légère baisse dans la période récente.
- Dettes non courantes et autres passifs
- Les dettes non courantes hors partie courante ont augmenté de 4,85 % en 2020 à un sommet de 11,12 % en 2022, puis ont diminué à 8,19 % en 2025. Les autres passifs non courants oscillent entre 1,72 % et 2,55 %, témoignant d'une répartition stable mais faiblement variable des passifs à long terme non liés aux contrats de location.
- Variation des capitaux propres
- Les capitaux propres représentent généralement plus de 59 % du passif total chaque année. La composante « Capital versé supplémentaire » augmente continuellement, passant de 58,26 % en 2020 à 62,74 % en 2025, soutenant une structure financière favorable. Les bénéfices non répartis ont connu une croissance significative, passant de 3,38 % en 2020 à 15,9 % en 2025, reflétant une rentabilité accrue ou une croissance des bénéfices retenus.
- Gestion de la trésorerie
- La ligne relative au stock de trésorerie au prix coûtant est absente jusqu'en 2023, puis devient négative en 2024, atteignant -4,05 %, et poursuit une tendance à la dépréciation jusqu'à -18,95 % en 2025. Cela indique une sortie ou une diminution de la trésorerie, potentiellement liée à des investissements ou à une gestion stratégique des liquidités.
- Synthèse
- Dans l'ensemble, l'entreprise montre une augmentation progressive de ses dettes à court terme, notamment celles liées aux contrats de location-financement. La stabilité relative des passifs non courants et la croissance continue des capitaux propres, en particulier des bénéfices non répartis, suggèrent une solidité financière sous-jacente. La dégradation notable de la trésorerie à partir de 2023 pourrait nécessiter une surveillance attentive pour assurer la liquidité à court terme.»