Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Salesforce Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières révèle une tendance à la hausse significative des flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 4801 millions de dollars américains en 2021 à 14996 millions de dollars américains en 2026. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entité à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- L'augmentation de 2021 à 2026 représente une croissance d'environ 212,2%. La croissance est particulièrement marquée entre 2023 et 2024, puis entre 2024 et 2025, suggérant une accélération de la performance opérationnelle.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire. Il a progressé de 4167 millions de dollars américains en 2021 à 14619 millions de dollars américains en 2026, ce qui correspond à une croissance d'environ 250,8% sur l'ensemble de la période.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- L'évolution du FCFF est également plus rapide entre 2023 et 2026, ce qui peut indiquer une optimisation de la structure financière et une meilleure gestion des investissements. La différence entre le flux de trésorerie net lié aux activités d’exploitation et le FCFF reste relativement stable au fil du temps, suggérant une gestion cohérente des dépenses en capital et des autres éléments affectant le FCFF.
En résumé, les données indiquent une amélioration continue de la santé financière et de la capacité de génération de liquidités de l'entité sur la période analysée. L'accélération de la croissance des flux de trésorerie au cours des dernières années est un indicateur positif.
Intérêts payés, nets d’impôt
Salesforce Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2 2026 calcul
Encaisse versée au cours de la période pour les intérêts, l’impôt = Encaissement versé au cours de la période pour les intérêts × EITR
= 276 × 21.50% = 59
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans le taux effectif de l'impôt sur le revenu (EITR). En 2021, ce taux s'élevait à 21%, puis a diminué drastiquement à 5,74% en 2022. Une augmentation substantielle est observée en 2023, atteignant 68,48%, suivie d'une baisse à 16,4% en 2024 et 16,7% en 2025. Enfin, le taux remonte à 21,5% en 2026, revenant à son niveau initial.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- La volatilité du taux effectif de l'impôt sur le revenu suggère des changements dans la composition des bénéfices imposables, des crédits d'impôt utilisés, ou des modifications dans les juridictions fiscales. L'augmentation notable en 2023 pourrait être due à la reconnaissance d'éléments non déductibles ou à l'expiration de certains avantages fiscaux.
Concernant les encaissements versés au cours de la période au titre des intérêts, nette d’impôt, une tendance à la hausse est perceptible sur l'ensemble de la période. Les encaissements sont passés de 76 millions de dollars américains en 2021 à 217 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation est relativement régulière, avec une légère accélération entre 2023 et 2024.
- Encaisse versée au cours de la période au titre des intérêts, nette d’impôt
- L'augmentation des encaissements d'intérêts peut indiquer une augmentation de la dette de l'entreprise, une amélioration des conditions de crédit, ou une hausse des taux d'intérêt. L'évolution constante de ce poste suggère une gestion financière stable en matière de financement par la dette.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Salesforce Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 185,385) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 14,619) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 12.68 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 10.89 |
| Adobe Inc. | 10.01 |
| AppLovin Corp. | 36.09 |
| Cadence Design Systems Inc. | 46.56 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 82.71 |
| Datadog Inc. | 46.27 |
| International Business Machines Corp. | 21.36 |
| Intuit Inc. | 20.18 |
| Microsoft Corp. | 39.54 |
| Oracle Corp. | 206.90 |
| Palantir Technologies Inc. | 173.88 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.07 |
| ServiceNow Inc. | 24.99 |
| Synopsys Inc. | 54.81 |
| Workday Inc. | 11.16 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | 35.41 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 44.17 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Salesforce Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 183,502) | 275,662) | 290,863) | 181,834) | 196,365) | 187,123) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 14,619) | 12,628) | 9,710) | 6,400) | 5,459) | 4,167) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 12.55 | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | — | 12.38 | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| AppLovin Corp. | — | 33.81 | 49.47 | 20.62 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 48.06 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 82.30 | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | — | 43.12 | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | — | 19.86 | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | — | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | — | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | — | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 148.08 | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| ServiceNow Inc. | — | 25.78 | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.12 | |
| Synopsys Inc. | — | 60.75 | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 12.75 | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Logiciels et services | — | 43.37 | 38.24 | 34.90 | 29.15 | 32.35 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | — | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
3 2026 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 183,502 ÷ 14,619 = 12.55
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise, ainsi que des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise sur la période considérée.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 187 123 millions de dollars américains à 196 365 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 181 834 millions de dollars américains. Un rebond important a lieu en 2024, atteignant 290 863 millions de dollars américains, suivi d'une légère baisse en 2025 à 275 662 millions de dollars américains. Enfin, une nouvelle diminution est constatée en 2026, ramenant la valeur d'entreprise à 183 502 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité de la valorisation de l'entreprise.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise ont progressé de manière constante sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 4 167 millions de dollars américains en 2021 à 14 619 millions de dollars américains en 2026, avec une accélération de la croissance entre 2023 et 2026. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a diminué de manière générale sur la période. Il est passé de 44.91 en 2021 à 12.55 en 2026. Cette baisse indique que le prix payé pour chaque dollar de flux de trésorerie disponible a diminué, ce qui peut suggérer une amélioration de l'efficacité de l'entreprise ou une correction de la valorisation boursière. La diminution la plus marquée s'observe entre 2024 et 2026, coïncidant avec une forte augmentation des flux de trésorerie et une légère diminution de la valeur d'entreprise.
En résumé, l'entreprise a démontré une capacité croissante à générer des flux de trésorerie, tandis que sa valorisation a connu des fluctuations plus importantes. La diminution du ratio EV/FCFF suggère une valorisation plus raisonnable par rapport aux flux de trésorerie générés.