Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Salesforce Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Repères | |||||||
| ROICConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant de 2 422 millions de dollars à 4 442 millions, ce qui indique une amélioration des résultats opérationnels de l'entreprise. Cependant, une baisse est observée en 2023, où le NOPAT chute à 2 538 millions de dollars, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 4 830 millions, puis continue sa progression en 2025 pour atteindre 7 196 millions de dollars. La tendance globale montre une reprise et une croissance à long terme, malgré une fluctuation en 2023.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une forte augmentation sur la période, de 47 247 millions de dollars en 2020 à 81 940 millions en 2022. La progression se poursuit mais à un rythme plus lent entre 2022 et 2025, où il évolue légèrement, atteignant 85 881 millions de dollars en 2025. Cette croissance indique une expansion des actifs ou des investissements pour soutenir l'activité de l’entreprise.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a fluctué au cours de la période. Il a commencé à 5.13% en 2020, a connu une progression en 2021 à 8.25%, mais a diminué en 2022 à 5.42%. En 2023, le ROIC a fortement chuté à 3.01%, puis a rebondi en 2024 à 5.72% et a continué à augmenter en 2025 à 8.38%. La tendance générale montre une reprise du rendement du capital investi après une période de déclin, atteignant finalement un niveau similaire voire supérieur à celui de 2021.
Décomposition du ROIC
Salesforce Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 janv. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 janv. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une fluctuation notable au cours de la période analysée. Après une croissance significative de 15,73 % en 2020 à 20,31 % en 2021, une baisse intervient en 2022, portant le ratio à 16,42 %. La tendance chute à 10,29 % en 2023, indiquant une diminution de la rentabilité opérationnelle, avant de rebondir substantiellement à 17,72 % en 2024 et de dépasser cette valeur pour atteindre 24,54 % en 2025. Cette évolution reflète une certaine volatilité, mais une tendance globale à l'amélioration à long terme à partir de 2023.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une croissance progressive au fil des années. Après des valeurs de 0,41 en 2020 et 0,44 en 2021, un léger repli à 0,36 en 2022 est observé, suivi d’une reprise jusqu’à 0,39 en 2023 et une augmentation constante à 0,43 en 2024, pour atteindre 0,46 en 2025. La tendance générale indique une meilleure utilisation du capital dans le temps, avec une augmentation progressive de l’efficience opérationnelle.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a été relativement élevé tout au long de la période considérée. Une forte hausse est enregistrée entre 2020 (80,19 %) et 2021 (93,17 %), puis une légère baisse en 2022 (91,68 %). Une chute notable intervient en 2023, avec un taux à 74,51 %, suivi d’une stabilité relative avec 74,71 % en 2024, et une légère diminution à 73,98 %, suggérant une stabilisation à un niveau élevé mais inférieur à celui de 2021. Ces variations peuvent avoir une influence sur la rentabilité nette et la trésorerie disponible.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a subi des fluctuations importantes durant la période. Après un first de 5,13 % en 2020, une augmentation jusqu’à 8,25 % en 2021 est observée, témoignant d’une amélioration de l’utilisation du capital. En 2022, le ROIC chute à 5,42 %, puis chute de nouveau à 3,01 % en 2023, signalant une baisse de la performance en termes d’efficience du capital. Toutefois, une reprise se manifeste en 2024 à 5,72 %, et une nouvelle hausse significative à 8,38 % en 2025, correspondant à une redynamisation de la rentabilité du capital investi en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Salesforce Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Ratio de rentabilité | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Repères | |||||||
| OPMConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données révèlent une tendance à la croissance significative du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Entre 2020 et 2021, le bénéfice a augmenté de manière importante, passant de 3 020 millions de dollars à 4 710 millions. Cette croissance se poursuit également entre 2021 et 2022, avec une hausse plus modérée, atteignant 4 845 millions. En 2023, une baisse notable est observée, avec un NOPBT descendant à 3 406 millions. Cependant, cette baisse est rapidement compensée en 2024, où le bénéfice rebondit de manière marquée à 6 465 millions. La tendance reprend une dynamique forte en 2025, avec un NOPBT atteignant 9 727 millions, montrant une progression continue sur la période, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance constante sur la période, passant de 19 196 millions de dollars en 2020 à 23 197 millions en 2021, puis à 29 513 millions en 2022. La croissance se poursuit en 2023, atteignant 33 100 millions, avant de continuer à augmenter en 2024 et 2025 pour atteindre respectivement 36 484 millions et 39 635 millions. La tendance indique une augmentation régulière et soutenue des revenus, témoignant probablement d’une expansion de l’activité ou d’une amélioration de la performance commerciale au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une certaine volatilité durant la période analysée. En 2020, il était à 15,73 %, et a augmenté notablement en 2021, atteignant 20,31 %, indiquant une amélioration de la rentabilité d’exploitation. En 2022, le ratio diminue significativement à 16,42 %, ce qui peut signaler une pression sur la marge ou une augmentation des coûts d’exploitation. En 2023, une forte baisse à 10,29 % est observée, mais celle-ci est suivie d’une reprise en 2024, avec un ratio revenant à 17,72 %. En 2025, le ratio connaît une nouvelle forte augmentation, culminant à 24,54 %, ce qui suggère une amélioration substantielle de la rentabilité d’exploitation et une gestion efficace des coûts ou une augmentation de la valeur ajoutée par activité.
Taux de rotation du capital (TO)
Salesforce Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Revenus | |||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus non gagnés | |||||||
| Revenus ajustés | |||||||
| Capital investi1 | |||||||
| Ratio d’efficacité | |||||||
| TO2 | |||||||
| Repères | |||||||
| TOConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des revenus ajustés
- Les revenus ajustés ont connu une croissance soutenue sur la période analysée. En passant de 19 196 millions de dollars en 2020, ils ont augmenté de manière régulière pour atteindre 23 197 millions en 2021, puis ont enregistré une croissance significative jusqu'à 29 513 millions en 2022. La progression s’est poursuivie en 2023 avec une hausse à 33 100 millions, suivie d’une nouvelle augmentation à 36 484 millions en 2024 et finalement à 39 635 millions en 2025. Cette tendance indique une expansion constante du chiffre d’affaires de l’entreprise, reflet d’une croissance forte et continue du marché ou d’une augmentation de la clientèle.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a également augmenté de manière progressive sur la période. En 2020, il s’élevait à 47 247 millions de dollars, puis a connu une hausse régulière atteignant 53 200 millions en 2021, et un pic notable en 2022 avec 81 940 millions. Par la suite, le capital investi s’est stabilisé légèrement autour de 84 299 millions en 2023, puis a persisté à une valeur proche en 2024 (84 431 millions) et 2025 (85 881 millions). Cette augmentation continue du capital investi évoque des investissements importants pour soutenir la croissance des revenus, voire une expansion de la capacité opérationnelle.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une certaine volatilité durant la période. En 2020, il était à 0,41, puis a légèrement augmenté à 0,44 en 2021. En 2022, il a diminué à 0,36, indiquant une réduction de la productivité du capital. Cependant, à partir de cette baisse, il a augmenté de nouveau pour atteindre 0,39 en 2023, puis a poursuivi sa tendance haussière en 2024 et 2025, atteignant respectivement 0,43 et 0,46. La tendance générale suggère une amélioration progressive de l’efficacité ou de la rentabilité du capital investi, malgré une fluctuation en 2022.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Salesforce Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||||
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| Taux d’imposition | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Repères | |||||||
| CTRConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
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| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative au cours de la période considérée. Après une diminution notable entre 2020 et 2021, ils ont commencé à croître de manière progressive, atteignant près de 1 635 millions de dollars en 2023. La tendance indique une augmentation continue, culminant à environ 2 531 millions de dollars en 2025, suggérant une progression des charges fiscales ou une augmentation des bénéfices imposables sur la période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution globalement favorable. Il a augmenté de façon régulière entre 2020 et 2022, passant d'environ 3 020 millions à 4 845 millions de dollars. En 2023, une baisse notable a été observée, mais une forte reprise est visible en 2024 et 2025, où il atteint respectivement environ 6 465 millions et 9 727 millions de dollars. Cette croissance soutenue indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt en pourcentage présente une certaine volatilité au cours de la période. Après une baisse de 19,81 % en 2020, il diminue fortement à 6,83 % en 2021, puis remonte légèrement à 8,32 % en 2022. En 2023, le taux augmente significativement à 25,49 %, puis se maintient à un niveau similaire en 2024 (25,29 %) et en 2025 (26,02 %). Cette évolution suggère que l’optimisation fiscale ou la structure fiscale de l’entreprise a évolué, mais que la croissance du bénéfice net d’exploitation a été accompagnée d’une hausse du taux effectif d’imposition en espèces en fin de période.