Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 2422 millions de dollars américains à 4388 millions. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 4442 millions. Une diminution significative du NOPAT est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 2538 millions, suivie d'une reprise en 2024, atteignant 4830 millions, et une nouvelle augmentation importante en 2025, avec 7196 millions.

Le coût du capital a fluctué légèrement sur la période, se maintenant globalement autour de 20%. Il est passé de 20.04% en 2020 à 20.17% en 2021, puis a diminué à 19.51% en 2022 et 19.52% en 2023. Une légère augmentation est observée en 2024 (20.06%) et en 2025 (20.14%).

Le capital investi a connu une augmentation constante tout au long de la période. Il est passé de 47247 millions de dollars américains en 2020 à 85881 millions en 2025, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2022. L'augmentation du capital investi semble ralentir entre 2023 et 2025.

Le profit économique a été négatif sur toute la période analysée. Il a diminué de 2020 à 2023, passant de -7047 millions de dollars américains à -13917 millions, avant de montrer une légère amélioration en 2024 (-12107 millions) et en 2025 (-10098 millions). Bien que le profit économique reste négatif, la tendance suggère une réduction des pertes au cours des deux dernières années.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Présente une forte croissance initiale suivie d'une baisse, puis d'une reprise significative.

Coût du capital

Relativement stable, avec de légères fluctuations autour de 20%.

Capital investi

Croissance constante et importante sur l'ensemble de la période.

Profit économique

Négatif sur toute la période, mais avec une tendance à la réduction des pertes récentes.

Revenu net

Une tendance globale de croissance significative est observée dans le revenu net sur la période analysée, passant de 126 millions de dollars en 2020 à 6 197 millions de dollars en 2025. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, le chiffre d’affaires continue de progresser, bien que le rythme semble plus modéré en 2022 avec une baisse relative, puis une reprise à partir de 2023. La croissance annuelle est particulièrement marquée entre 2023 et 2025, témoignant d’une expansion soutenue des activités ou du marché.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Le NOPAT montre une évolution également très favorable, passant de 2 422 millions de dollars en 2020 à 7 196 millions de dollars en 2025. La progression annuelle est régulière, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, puis une croissance stable et continue jusqu’en 2025. Cette tendance reflète une capacité accrue à générer du bénéfice opérationnel après impôt, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise sur la période considérée.

Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat

La provision pour impôts sur les bénéfices présente une évolution volatile au cours de la période analysée. En 2020, une valeur positive de 580 millions de dollars est enregistrée, suivi d'une perte importante en 2021, atteignant -1 511 millions de dollars, ce qui indique une correction ou une charge fiscale significative cette année-là. En 2022, la provision remonte à 88 millions de dollars, témoignant d'une inversion de tendance ou d'une réduction des obligations fiscales. La tendance à la hausse se poursuit ensuite, avec une augmentation notable en 2023 à 452 millions de dollars, et une progression continue en 2024, atteignant 814 millions de dollars. La projection pour 2025 indique une nouvelle augmentation, atteignant 1 241 millions de dollars, ce qui suggère une augmentation globale des obligations fiscales futures ou une révision à la hausse des provisions en fonction des résultats attendus.

Impôts d’exploitation décaissés

Les impôts d’exploitation décaissés montrent également une tendance à la hausse sur la période, bien que moins volatile que la provision pour impôts. En 2020, ils s’élèvent à 598 millions de dollars, puis diminuent en 2021 à 322 millions, signalant une réduction des flux de trésorerie liés aux obligations fiscales au cours de cette année. À partir de 2022, ces flux repartent à la hausse, atteignant 403 millions, puis doublant en 2023 à 868 millions de dollars. La croissance se poursuit dans les années suivantes, avec 1 635 millions en 2024, et une expansion prévue à 2 531 millions en 2025, indiquant une augmentation conséquente des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation décaissés, potentiellement en lien avec une croissance du résultat ou des ajustements fiscaux positifs futurs.

Total de la dette et des contrats de location déclarés

Entre 2020 et 2021, cette valeur est restée relativement stable, montrant une légère augmentation. Cependant, à partir de 2022, une croissance significative est observée, atteignant un pic en 2023. Par la suite, une diminution progressive est constatée en 2024 et 2025, bien que la valeur reste nettement supérieure à celle de 2020. Cela indique une augmentation des engagements financiers à partir de 2022, suivie d'une tentative de réduction ou de gestion de cette dette à partir de 2024.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance constante sur toute la période. L'augmentation est notable entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement, avec une augmentation régulière jusqu'en 2025. Cela reflète une amélioration de la solvabilité de l'entreprise, avec une accumulation progressive de la valeur nette des actionnaires au fil des années.

Capital investi

Le capital investi affiche une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. La croissance est régulière entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement de 2023 à 2025, avec une augmentation marginale chaque année. Cette évolution indique une augmentation de l’engagement financier consacré à l’activité, probablement en lien avec le développement ou la croissance de l’entreprise, tout en maintenant une certaine stabilité concernant l'allocation de ces ressources.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'allocation du capital. Le profit économique a fluctué sur la période considérée, présentant initialement une diminution de 2020 à 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère amélioration en 2024 et 2025.

Le capital investi a connu une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation du capital investi suggère une stratégie d'expansion et de développement des activités.

Profit économique

Le profit économique a enregistré des valeurs négatives sur l'ensemble de la période. La diminution observée entre 2020 et 2022, passant de -7047 millions de dollars américains à -13917 millions de dollars américains, indique une détérioration de la rentabilité. Une stabilisation relative est ensuite observée en 2023 (-12107 millions de dollars américains), suivie d'une amélioration progressive en 2024 (-10098 millions de dollars américains). Cette tendance suggère une possible reprise de la rentabilité, bien que le profit économique reste négatif.

Capital investi

Le capital investi a augmenté de manière continue, passant de 47247 millions de dollars américains en 2020 à 85881 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance constante indique un engagement continu dans l'investissement et l'expansion des activités.

Ratio d’écart économique

Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a montré une volatilité. Il a augmenté de 2020 à 2023, atteignant un pic de -16.51% en 2023, puis a diminué en 2024 et 2025, revenant à -11.76%. Cette évolution reflète l'interaction entre le profit économique et le capital investi. L'augmentation du ratio entre 2020 et 2023 indique une rentabilité inférieure par rapport au capital investi, tandis que sa diminution en 2024 et 2025 suggère une amélioration relative de la rentabilité.

En résumé, bien que le profit économique reste négatif, les données suggèrent une tendance à l'amélioration de la rentabilité, corrélée à une croissance continue du capital investi. Le ratio d’écart économique confirme cette observation, indiquant une rentabilité relative en hausse.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a fluctué de manière notable, présentant initialement une diminution, puis une stabilisation relative avant une légère amélioration. Les valeurs négatives constantes indiquent une rentabilité économique globalement déficitaire sur l'ensemble de la période.

Les revenus ajustés, en revanche, ont connu une croissance constante et soutenue. Une augmentation progressive est observée chaque année, suggérant une expansion continue de l'activité et une capacité à générer des ventes plus importantes. L'augmentation des revenus est plus marquée entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement par la suite.

Le ratio de marge bénéficiaire économique, exprimé en pourcentage, reflète la rentabilité par rapport aux revenus. Ce ratio a également fluctué, mais a globalement montré une tendance à l'amélioration, bien qu'il reste négatif. La marge bénéficiaire économique la plus basse a été enregistrée en 2023, suivie d'une amélioration en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une gestion plus rigoureuse des coûts, mais ne compense pas encore les pertes économiques globales.

Profit économique

Présente une volatilité importante, avec des valeurs négatives constantes, mais une tendance à la stabilisation et à une légère amélioration vers la fin de la période.

Revenus ajustés

Démontrent une croissance constante et significative sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2020 et 2022.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Indique une rentabilité déficitaire, mais montre une tendance à l'amélioration progressive, bien que restant négative sur l'ensemble de la période.