Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Union Pacific Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une croissance constante du NOPAT entre 2020 et 2022, passant de 6 650 millions de dollars à 8 288 millions de dollars, ce qui reflète une amélioration de la performance opérationnelle. En 2023, une baisse est observée avec un NOPAT de 7 558 millions de dollars, mais cette diminution est suivie d'une reprise en 2024, atteignant 7 772 millions de dollars, permettant de dépasser le niveau de 2023 et de revenir à une tendance de croissance.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la hausse sur toute la période analysée. Il augmente progressivement, passant de 58 340 millions de dollars en 2020 à 62 044 millions de dollars en 2024. Cette croissance indique un investissement soutenu dans l'entreprise, probablement pour soutenir l'expansion ou le renouvellement des actifs opérationnels.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC connait une amélioration significative entre 2020 et 2022, augmentant de 11.4 % à 13.87 %. Cela suggère une utilisation plus efficace du capital investi durant cette période. En 2023, le ROIC diminue légèrement à 12.28 %, mais reste supérieur au niveau de 2020. En 2024, le ratio remonte à 12.53 %, ce qui indique une stabilité relative dans la rentabilité du capital investi, malgré la fluctuation en 2023.
Décomposition du ROIC
Union Pacific Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation de 41,95 % en 2020 à 44,4 % en 2021, on observe une légère diminution en 2022 à 41,7 %. La tendance s’est accentuée en 2023 avec une baisse à 39,71 %, avant de revenir à une valeur légèrement supérieure en 2024 à 41,47 %. Cette dynamique indique une certaine volatilité de la rentabilité opérationnelle, avec une baisse notable en 2023 suivie d’un rebond en 2024.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital affiche une tendance à la hausse, passant de 0,33 en 2020 à 0,37 en 2021, puis à 0,42 en 2022. Ensuite, il stable autour de 0,39 pour 2023 et 2024. Cette augmentation initiale suggère une utilisation plus efficace du capital investi, tandis que la stabilisation aux valeurs proches de 0,39 indique une consolidation de cette efficacité dans les dernières années.
- Évolution du taux effectif d’imposition en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’imposition en espèces a connu une tendance à la baisse, passant de 81,17 % en 2020 à 78,77 % en 2021, puis à 79,9 % en 2022. La baisse se poursuit en 2024 pour atteindre 77,28 %, avec une légère augmentation en 2023 à 78,91 %. La tendance générale à la baisse suggère une réduction progressive de l’impact des impôts en espèces sur la rentabilité de l’entreprise.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi montre une progression de 11,4 % en 2020 à un pic de 13,87 % en 2022. Ensuite, une baisse à 12,28 % est observée en 2023, mais il y a une légère reprise en 2024 pour atteindre 12,53 %. Cette tendance indique que l’efficacité de l’utilisation du capital pour générer des bénéfices a connu une amélioration jusqu’en 2022, avant de diminuer en 2023, avec un léger redressement par la suite.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Union Pacific Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- La tendance du bénéfice net d’exploitation avant impôts montre une croissance globale entre 2020 et 2022, passant d'environ 8 193 millions de dollars à 10 374 millions de dollars, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2023, une légère baisse est observée à 9 578 millions de dollars, mais celle-ci est suivie d'une reprise en 2024 pour atteindre environ 10 056 millions de dollars. Cette évolution suggère une stabilité relative de la performance opérationnelle avec une capacité à rebondir après une légère diminution.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une tendance à la hausse de 2020 à 2022, passant de 19 533 millions de dollars à 24 875 millions de dollars, témoignant d’une croissance des revenus. En 2023, une légère diminution jusqu’à 24 119 millions de dollars est constatée, mais ceux-ci retrouvent pratiquement le niveau de 2022 en 2024 avec 24 250 millions de dollars. La croissance des revenus est donc globalement constante avec une certaine stabilité ces deux dernières années, même si une pause dans la progression est perceptible en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une tendance oscillante, avec une évolution de 41,95 % en 2020 à un pic de 44,4 % en 2021, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative. Par la suite, il diminue légèrement à 41,7 % en 2022, avant de descendre à 39,71 % en 2023, ce qui peut suggérer une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle. En 2024, une reprise est observée avec une marge de 41,47 %, revenant ainsi à un niveau comparable à celui de 2021, ce qui traduit une certaine stabilité de la rentabilité opérationnelle à la fin de la période analysée.
Taux de rotation du capital (TO)
Union Pacific Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Produits d’exploitation ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une croissance continue entre 2020 et 2022, passant d’environ 19,55 milliards de dollars à près de 24,88 milliards, ce qui reflète une augmentation soutenue. Cependant, en 2023, une légère baisse est observée, avec un montant de 24,12 milliards, avant une stabilisation en 2024 à 24,25 milliards. Cette tendance indique une croissance initiale consolidée puis une légère contraction ou stagnation récente.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une hausse progressive sur la période, passant de 58,34 milliards de dollars en 2020 à 62,05 milliards en 2024. La croissance est relativement régulière, suggérant un investissement continu ou une augmentation de la valeur de l’actif sous gestion, avec une augmentation totale d’environ 6 milliards de dollars sur la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a augmenté de 0,33 en 2020 à 0,42 en 2022, indiquant une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. Après cette période d’amélioration, le taux se stabilise à 0,39 en 2023 et en 2024, maintenant une utilisation relativement constante du capital investi. La hausse initiale suggère une amélioration de l’efficience opérationnelle, suivie d’une stabilisation.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Union Pacific Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- La tendance des impôts d’exploitation décaissés montre une augmentation globale sur la période, passant de 1 543 millions de dollars en 2020 à 2 285 millions de dollars en 2024. Après une progression régulière entre 2020 et 2022, l’année 2023 affiche une légère baisse par rapport à 2022, avant une reprise en 2024, atteignant un nouveau sommet.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts connaît une croissance soutenue, passant de 8 193 millions de dollars en 2020 à 10 374 millions de dollars en 2022. Après un léger déclin en 2023, le NOPBT reprend sa progression en 2024, dépassant ainsi le niveau de l’année 2022.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces affiche une augmentation graduelle tout au long de la période, passant de 18,83 % en 2020 à 22,72 % en 2024, avec une progression régulière dans l’ensemble. La tendance indique une hausse du taux d’imposition effectif, ce qui pourrait influencer la rentabilité après impôts.