Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Union Pacific Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des passifs courants
- La somme des passifs courants, incluant les comptes créditeurs, les charges à payer, et autres passifs à court terme, a augmenté globalement de 2020 à 2022, passant de 4 540 millions de dollars à 53 286 millions, avant de diminuer légèrement en 2023 à 52 344 millions puis de remonter en 2024 à 52 254 millions. La croissance notable jusqu'en 2022 indique une accumulation progressive des obligations à court terme, tandis que la baisse en 2023 pourrait refléter une gestion plus efficace ou un décalage dans la reconnaissance des passifs.
- Évolution de la dette à court terme et à long terme
- La dette exigible dans un délai d’un an a connu une forte augmentation de 1 069 millions de dollars en 2020 à 2 166 millions en 2021, puis une diminution en 2022 à 1 678 millions, avant de se stabiliser autour de 1 425 millions en 2024. La dette à long terme a crû de façon régulière, passant de 25 660 millions en 2020 à un pic de 31 156 millions en 2022. Ensuite, une légère baisse en 2023 et 2024 signale une gestion d’endettement visant à réduire le passif à long terme.
- Évolution des passifs non courants liés aux contrats de location
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont diminué de 1 283 millions en 2020 à 925 millions en 2024, après une fluctuation en 2021 et 2022. La baisse progressive suggère une diminution des obligations locatives non courantes, éventuellement traduite par une résolution ou un renouvellement favorable des contrats.
- Évolution des impôts différés et autres passifs à long terme
- Les impôts différés ont augmenté de 12 247 millions en 2020 à un peu plus de 13 151 millions en 2024, reflétant probablement des différences temporaires dans la reconnaissance des revenus et des dépenses fiscales. Les autres passifs à long terme ont connu une baisse entre 2020 et 2022, avant de se stabiliser, indiquant une gestion prudente des autres engagements à long terme.
- Capitaux propres et résultats
- Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont suivi une tendance d'accroissement sur la période, passant de 16 958 millions en 2020 à 16 890 millions en 2024, malgré une baisse en 2021 et 2022. La croissance en 2023 et 2024 témoigne d'une accumulation de bénéfices non répartis et d’un renforcement relatif des fonds propres. Par ailleurs, la diminution des actions du Trésor de 2020 à 2024 suggère une politique de rachat d’actions ou une réduction du rejaillissement des actions en circulation.
- Évolution des bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont connu une croissance significative, passant de 51 326 millions en 2020 à 65 628 millions en 2024. Cette augmentation traduit des résultats opérationnels positifs et une politique de réinvestissement ou de distribution limitée, consolidant la solidité financière de l’entité.
- Évolutions diverses
- L'excédent versé a constamment augmenté, atteignant 5 334 millions en 2024, tandis que le cumul des autres éléments du résultat global était négatif mais en léger recul, indiquant un impact négatif chronique de certains éléments exceptionnels ou de variations de marché. La valeur totale du passif et des capitaux propres a continuellement augmenté, reflétant une croissance globale de la taille de l'entreprise et de sa capacité financière.