Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Union Pacific Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	804)	847)	856)	784)	752)
Charges à payer liées à la rémunération	642)	618)	533)	938)	654)
Impôts sur le revenu et autres impôts à payer	491)	605)	685)	628)	823)
Intérêts payables	375)	372)	389)	379)	330)
Charges à payer pour dommages et intérêts	278)	319)	307)	242)	187)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	270)	346)	355)	331)	330)
Loyers d’équipement payables	102)	109)	98)	109)	98)
Autre	532)	613)	460)	431)	404)
Créditeurs et autres passifs à court terme	3,494)	3,829)	3,683)	3,842)	3,578)
Dette exigible dans un délai d’un an	1,520)	1,425)	1,423)	1,678)	2,166)
Passif à court terme	5,014)	5,254)	5,106)	5,520)	5,744)
Dette exigible après un an	30,294)	29,767)	31,156)	31,648)	27,563)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	738)	925)	1,245)	1,300)	1,429)
Impôts différés	13,421)	13,151)	13,123)	13,033)	12,675)
Autres passifs à long terme	1,764)	1,728)	1,714)	1,785)	1,953)
Passifs à long terme	46,217)	45,571)	47,238)	47,766)	43,620)
Total du passif	51,231)	50,825)	52,344)	53,286)	49,364)
Actions ordinaires, valeur nominale de 2,50 $	2,783)	2,783)	2,782)	2,782)	2,781)
Excédent versé	5,589)	5,334)	5,193)	5,080)	4,979)
Bénéfices non répartis	69,529)	65,628)	62,093)	58,887)	55,049)
Actions du Trésor	(58,843)	(56,132)	(54,666)	(54,004)	(47,734)
Cumul des autres éléments du résultat global	(591)	(723)	(614)	(582)	(914)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires	18,467)	16,890)	14,788)	12,163)	14,161)
Total du passif et des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires	69,698)	67,715)	67,132)	65,449)	63,525)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Passifs courants: Les passifs courants présentent une fluctuation. Après une diminution notable entre 2021 et 2023, ils augmentent légèrement en 2024 avant de diminuer à nouveau en 2025. La dette exigible dans un délai d’un an suit une tendance similaire, avec une baisse initiale suivie d’une stabilisation puis d’une légère augmentation.
Passifs non courants: Les passifs non courants montrent une évolution plus stable. La dette exigible après un an connaît une augmentation significative entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution les années suivantes. Les passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation diminuent régulièrement sur la période.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance générale à la hausse entre 2021 et 2022, puis se stabilise et diminue légèrement en 2023 et 2024 avant de remonter en 2025. Cette évolution est principalement influencée par les variations de la dette à long terme.
Capitaux propres: Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires affichent une croissance constante tout au long de la période. Les bénéfices non répartis contribuent de manière significative à cette augmentation. L’excédent versé augmente également, mais à un rythme plus modéré. Les actions du Trésor présentent une valeur négative croissante, ce qui indique une augmentation des rachats d’actions.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres augmente de manière constante sur l’ensemble de la période, reflétant la croissance globale de l’entreprise. Cette augmentation est principalement tirée par l’accroissement des capitaux propres, malgré les fluctuations du passif.
Autres éléments: Les comptes créditeurs, les charges à payer liées à la rémunération, les impôts sur le revenu et autres impôts à payer, ainsi que les charges à payer pour dommages et intérêts présentent des variations annuelles, sans tendance claire sur l’ensemble de la période. Les loyers d’équipement payables restent relativement stables.

En résumé, l’entreprise démontre une capacité à augmenter ses capitaux propres, bien que le passif connaisse des fluctuations. La gestion de la dette à long terme semble stable, et l’entreprise maintient une base financière solide.

Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

Bilan : passif et capitaux propres