Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
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Ratios de rentabilité (résumé)
Union Pacific Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une diminution progressive entre 2021 et 2023, passant de 42.83% à 37.65%. Une légère reprise est observée en 2024 (40.05%) et 2025 (40.17%), suggérant une stabilisation de la rentabilité opérationnelle après une période de déclin.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette suit une tendance similaire à celle de la marge bénéficiaire d’exploitation, avec une baisse de 29.92% en 2021 à 26.45% en 2023. Une amélioration est ensuite constatée en 2024 (27.82%) et en 2025 (29.12%), se rapprochant des niveaux de 2021.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a atteint un pic en 2022 (57.54%) avant de diminuer de manière significative en 2023 (43.14%) et de continuer à baisser en 2024 (39.95%) et 2025 (38.65%). Cette évolution indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis par les actionnaires.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a connu une légère augmentation entre 2021 (10.27%) et 2022 (10.69%), suivie d'une baisse en 2023 (9.5%). Une reprise est ensuite observée en 2024 (9.96%) et 2025 (10.24%), revenant aux niveaux initiaux. Ce ratio suggère une efficacité relativement stable dans l'utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une période de déclin de la rentabilité entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration en 2024 et 2025. Le ROE présente la plus forte volatilité, tandis que le ROA reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Union Pacific Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Résultat d’exploitation | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat d’exploitation a connu une augmentation initiale, passant de 9338 millions de dollars américains en 2021 à 9917 millions en 2022. Cependant, il a ensuite diminué pour atteindre 9082 millions en 2023, avant de remonter à 9713 millions en 2024 et enfin à 9846 millions en 2025.
Les produits d’exploitation ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 21804 millions de dollars américains en 2021 à 24875 millions en 2022, puis à 24119 millions en 2023. Une légère augmentation a été observée en 2024 avec 24250 millions, suivie d'une nouvelle hausse en 2025, atteignant 24510 millions.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une trajectoire fluctuante. Il a diminué de 42.83% en 2021 à 39.87% en 2022, puis à 37.65% en 2023. Une amélioration a été constatée en 2024, avec une remontée à 40.05%, et cette tendance positive s'est poursuivie en 2025, atteignant 40.17%.
- Tendances clés
- Une croissance des produits d’exploitation est observée sur toute la période, malgré une fluctuation du résultat d’exploitation.
- Évolution de la rentabilité
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une baisse initiale avant de se redresser et de se stabiliser vers la fin de la période.
- Observations
- La remontée du résultat d’exploitation en 2024 et 2025, combinée à la stabilisation de la marge bénéficiaire, suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle ou une maîtrise des coûts.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Union Pacific Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Produits d’exploitation | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Produits d’exploitation
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation initiale, passant de 6 523 millions de dollars américains en 2021 à 6 998 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 6 379 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 à 6 747 millions de dollars américains et de continuer à croître en 2025 pour atteindre 7 138 millions de dollars américains.
Les produits d’exploitation ont affiché une croissance constante sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 21 804 millions de dollars américains en 2021 à 24 875 millions de dollars américains en 2022, puis à 24 119 millions de dollars américains en 2023. Une légère augmentation a été observée en 2024 avec 24 250 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025 pour atteindre 24 510 millions de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une trajectoire fluctuante. Il a diminué de 29,92 % en 2021 à 28,13 % en 2022, puis à 26,45 % en 2023. Une amélioration a été constatée en 2024, avec une remontée à 27,82 %, et cette tendance positive s'est poursuivie en 2025, atteignant 29,12 %.
- Tendances clés
- Une croissance globale des produits d’exploitation est observée, bien qu’avec une légère fluctuation en 2023. Le revenu net suit une tendance similaire, avec une diminution temporaire en 2023 avant de reprendre sa croissance. Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une volatilité, mais se termine sur une note positive en 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2021.
- Observations
- La diminution du revenu net en 2023, malgré l'augmentation des produits d’exploitation, pourrait indiquer une augmentation des coûts d'exploitation ou d'autres charges. La remontée du ratio de marge bénéficiaire nette en 2024 et 2025 suggère une amélioration de la rentabilité, potentiellement due à une meilleure gestion des coûts ou à une augmentation des prix.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Union Pacific Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation initiale, passant de 6 523 millions de dollars américains en 2021 à 6 998 millions de dollars américains en 2022. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un revenu net de 6 379 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2024, atteignant 6 747 millions de dollars américains, et se poursuit en 2025 avec 7 138 millions de dollars américains, marquant un niveau de revenu net supérieur à celui de 2022.
Les capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires ont globalement augmenté tout au long de la période. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, passant de 14 161 millions de dollars américains à 12 163 millions de dollars américains. Cependant, une tendance haussière se manifeste ensuite, atteignant 14 788 millions de dollars américains en 2023, 16 890 millions de dollars américains en 2024 et culminant à 18 467 millions de dollars américains en 2025.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a fluctué sur la période. Il a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 46,06 % à 57,54 %. Ensuite, une baisse progressive est observée, avec une diminution à 43,14 % en 2023, 39,95 % en 2024 et 38,65 % en 2025. Bien que le ROE diminue, il reste à un niveau élevé, indiquant une rentabilité substantielle des capitaux propres.
- Tendances générales
- Le revenu net présente une trajectoire en forme de vague, avec une croissance initiale, une baisse intermédiaire, puis une reprise. Les capitaux propres montrent une tendance générale à la hausse, malgré une fluctuation initiale. Le ROE, bien que diminuant, reste à un niveau élevé.
- Points notables
- La diminution du revenu net en 2023 contraste avec la croissance observée les autres années. L'augmentation constante des capitaux propres suggère une consolidation financière. La baisse du ROE pourrait indiquer une diminution de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices, bien que la rentabilité reste importante.
- Implications potentielles
- La fluctuation du revenu net pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents. La croissance des capitaux propres pourrait être liée à des investissements ou à une rétention des bénéfices. La diminution du ROE mérite une surveillance continue pour identifier les causes et évaluer l'impact sur la performance à long terme.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Union Pacific Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Transport | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Industriels | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 6523 millions de dollars américains à 6998 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec un revenu net de 6379 millions de dollars américains. Une reprise s'ensuit en 2024, atteignant 6747 millions de dollars américains, et se poursuit en 2025 avec 7138 millions de dollars américains, marquant un nouveau sommet sur la période.
En ce qui concerne le total de l'actif, une augmentation progressive est constatée tout au long de la période. Il passe de 63525 millions de dollars américains en 2021 à 65449 millions de dollars américains en 2022, puis à 67132 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance se maintient avec 67715 millions de dollars américains en 2024 et atteint 69698 millions de dollars américains en 2025.
Le rendement des actifs (ROA) présente une certaine volatilité. Il s'élève à 10.27% en 2021 et à 10.69% en 2022, atteignant ainsi son maximum sur la période. Une baisse significative est ensuite enregistrée en 2023, avec un ROA de 9.5%. Une légère amélioration est observée en 2024, avec un ROA de 9.96%, et une nouvelle augmentation en 2025, revenant à 10.24%.
- Tendances générales
- Le revenu net montre une tendance générale à la hausse, malgré une fluctuation à court terme en 2023. Le total de l'actif augmente de manière constante sur toute la période. Le ROA, bien que variable, se situe globalement dans une fourchette de 9.5% à 10.69%.
- Points notables
- La diminution du revenu net en 2023 coïncide avec une baisse du ROA, suggérant une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs. La reprise observée en 2024 et 2025 indique une amélioration de la performance.
- Observations complémentaires
- L'augmentation continue du total de l'actif pourrait indiquer des investissements dans de nouveaux actifs ou une croissance organique de l'entreprise. L'évolution du ROA mérite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.