Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Union Pacific Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation initiale, passant de 6 523 millions de dollars américains en 2021 à 6 998 millions de dollars américains en 2022. Cependant, il a ensuite diminué en 2023 pour atteindre 6 379 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 (6 747 millions de dollars américains) et en 2025 (7 138 millions de dollars américains).
Le bénéfice avant impôt (EBT) suit une trajectoire similaire. Une croissance est observée entre 2021 et 2022, passant de 8 478 millions de dollars américains à 9 072 millions de dollars américains. Une baisse est ensuite constatée en 2023 (8 233 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2024 (8 794 millions de dollars américains) et en 2025 (9 166 millions de dollars américains).
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente également une dynamique comparable. Il augmente de 9 635 millions de dollars américains en 2021 à 10 343 millions de dollars américains en 2022, diminue en 2023 (9 573 millions de dollars américains), puis augmente à nouveau en 2024 (10 063 millions de dollars américains) et en 2025 (10 475 millions de dollars américains).
Enfin, le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) montre une croissance plus stable. Il passe de 11 843 millions de dollars américains en 2021 à 12 589 millions de dollars américains en 2022, puis connaît une légère diminution en 2023 (11 891 millions de dollars américains). Une reprise est ensuite observée en 2024 (12 461 millions de dollars américains) et en 2025 (12 940 millions de dollars américains). L’EBITDA reste le plus élevé de tous les indicateurs sur l’ensemble de la période.
- Tendances générales
- Les données suggèrent une certaine volatilité des bénéfices sur la période, avec une tendance générale à la croissance, particulièrement visible pour l’EBITDA. Les années 2022 et 2024 marquent des points hauts pour la plupart des indicateurs, tandis que 2023 représente une année de correction.
- Observations spécifiques
- La résilience de l’EBITDA, qui demeure le plus élevé des indicateurs, pourrait indiquer une bonne capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels malgré les fluctuations des autres bénéfices.
- Points d’attention
- La diminution du revenu net et de l’EBT en 2023 mérite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la rentabilité future.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Union Pacific Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 180,451) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 12,940) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 13.95 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| FedEx Corp. | 9.71 |
| Uber Technologies Inc. | 29.64 |
| United Airlines Holdings Inc. | 6.08 |
| United Parcel Service Inc. | 9.61 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Transport | 12.33 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Industriels | 22.39 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Union Pacific Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 180,451) | 176,462) | 183,633) | 158,093) | 183,147) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 12,940) | 12,461) | 11,891) | 12,589) | 11,843) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.95 | 14.16 | 15.44 | 12.56 | 15.46 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| FedEx Corp. | 6.51 | 8.12 | 7.59 | 7.33 | 8.22 | |
| Uber Technologies Inc. | — | 31.61 | 45.37 | — | 227.40 | |
| United Airlines Holdings Inc. | — | 5.22 | 4.11 | 6.23 | 21.49 | |
| United Parcel Service Inc. | — | 9.53 | 11.23 | 8.83 | 9.55 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Transport | — | 12.05 | 13.12 | 13.09 | 12.72 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Industriels | — | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 180,451 ÷ 12,940 = 13.95
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la valorisation et la performance opérationnelle. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025, se stabilisant autour de 180 milliards de dollars américains.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a affiché une croissance initiale entre 2021 et 2022, suivie d'une légère baisse en 2023. Une reprise s'est ensuite observée en 2024 et 2025, avec une progression continue, atteignant près de 13 milliards de dollars américains en 2025.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA a présenté une diminution significative entre 2021 et 2022, passant de 15.46 à 12.56. Il a ensuite augmenté en 2023 pour revenir à un niveau proche de 15.44, avant de diminuer progressivement en 2024 et 2025, atteignant 13.95. Cette évolution suggère une amélioration de la valorisation relative de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie opérationnels, bien que cette tendance se soit inversée plus récemment.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la valeur d’entreprise, une croissance globale de l’EBITDA et une évolution du ratio EV/EBITDA qui indique une variation de la perception de la valeur de l'entreprise par le marché.