Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Union Pacific Corp., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse significative en 2021, passant de 1,01 à 0,62, avant de remonter progressivement pour atteindre 0,81 en 2023, puis légèrement diminuer à 0,77 en 2024. Cette évolution indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à couvrir ses passifs à court terme au fil du temps, malgré une baisse notable en 2021.
Le ratio de liquidité rapide a suivi une tendance similaire, passant de 0,79 en 2020 à 0,47 en 2021, puis augmentant pour atteindre 0,61 en 2023, avant de se stabiliser à 0,55 en 2024. La croissance après 2021 découvre une consolidation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapidement mobilisables. Cependant, ce ratio demeure inférieur à 1, ce qui suggère une dépendance continue à certains éléments du passif court terme autres que les stocks ou autres actifs liquides négociables.
Le ratio de liquidité de trésorerie a enregistré la baisse la plus marquée en 2021, passant de 0,43 à 0,17. Ensuite, il a légèrement augmenté pour atteindre 0,21 en 2023, avant de diminuer à nouveau à 0,19 en 2024. La tendance indique une réduction de la proportion des liquidités immédiates disponibles par rapport aux dettes à court terme, suggérant une gestion plus prudente ou une réduction des réserves de trésorerie en proportion des obligations à court terme. La faible fluctuation après 2021 indique une stabilisation de cette mesure, mais à un niveau relativement bas.
Ratio de liquidité actuel
Union Pacific Corp., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 4,021) | 4,148) | 3,952) | 3,551) | 4,214) | |
| Passif à court terme | 5,254) | 5,106) | 5,520) | 5,744) | 4,173) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.77 | 0.81 | 0.72 | 0.62 | 1.01 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.36 | 1.37 | 1.43 | 1.51 | 1.58 | |
| Uber Technologies Inc. | 1.07 | 1.19 | 1.04 | 0.98 | 1.44 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.81 | 0.83 | 1.00 | 1.19 | 1.16 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.17 | 1.10 | 1.22 | 1.42 | 1.19 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Transport | 1.04 | 1.06 | 1.14 | 1.24 | 1.28 | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Industriels | 1.19 | 1.16 | 1.20 | 1.29 | 1.41 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 4,021 ÷ 5,254 = 0.77
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- Actif circulant
- Les actifs circulants ont montré une tendance fluctueuse au cours de la période analysée. Après une baisse significative de 2020 à 2021, passant de 4 214 millions de dollars à 3 551 millions, ils ont augmenté en 2022 pour atteindre 3 952 millions. En 2023, une nouvelle hausse est observée, atteignant 4 148 millions, avant une légère diminution à 4 021 millions en 2024. Ces variations peuvent indiquer des changements dans la gestion du fonds de roulement ou des investissements à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation de 2020 à 2021, passant de 4 173 millions à 5 744 millions de dollars, puis il a diminué en 2022 pour atteindre 5 520 millions. Par la suite, une nouvelle réduction est observée en 2023 à 5 106 millions, avant une légère hausse en 2024 à 5 254 millions. La tendance générale reflète une gestion fluctuante des obligations à court terme, avec des pics intermédiaires significatifs en 2021.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une baisse marquée de 2020 à 2021, passant de 1.01 à 0.62, indiquant une dégradation de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. Ensuite, ce ratio a montré une progression en 2022 et 2023, atteignant 0.72 puis 0.81, avant de reculer légèrement à 0.77 en 2024. L'évolution suggère une amélioration progressive de la liquidité après un creux en 2021, mais toujours en dessous du seuil d'équilibre de 1, ce qui pourrait signaler une certaine tension dans la gestion de la liquidité.
Ratio de liquidité rapide
Union Pacific Corp., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,016) | 1,055) | 973) | 960) | 1,799) | |
| Débiteurs, montant net | 1,894) | 2,073) | 1,891) | 1,722) | 1,505) | |
| Total des actifs rapides | 2,910) | 3,128) | 2,864) | 2,682) | 3,304) | |
| Passif à court terme | 5,254) | 5,106) | 5,520) | 5,744) | 4,173) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.55 | 0.61 | 0.52 | 0.47 | 0.79 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 1.24 | 1.25 | 1.31 | 1.40 | 1.45 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.95 | 1.02 | 0.88 | 0.82 | 1.19 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.71 | 0.73 | 0.91 | 1.10 | 1.02 | |
| United Parcel Service Inc. | 1.05 | 0.98 | 1.11 | 1.32 | 1.00 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Transport | 0.92 | 0.93 | 1.02 | 1.13 | 1.10 | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Industriels | 0.69 | 0.66 | 0.72 | 0.80 | 0.87 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,910 ÷ 5,254 = 0.55
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- Total des actifs rapides
- Une tendance fluctuante est observée dans le total des actifs rapides, qui a diminué de 2020 à 2021, passant de 3 304 millions de dollars à 2 682 millions de dollars. Par la suite, une augmentation est constatée en 2022, atteignant 2 864 millions de dollars, puis une nouvelle hausse en 2023, avec 3 128 millions de dollars. En 2024, toutefois, une diminution à 2 910 millions de dollars est notée, ce qui indique une certaine volatilité dans la composition des actifs liquides rapides, probablement influencée par des variations dans la gestion des liquidités ou des investissements à court terme.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 4 173 millions de dollars à 5 744 millions de dollars. Ensuite, une légère diminution est observée en 2022, avec 5 520 millions de dollars, puis une baisse en 2023, atteignant 5 106 millions de dollars. En 2024, un léger accroissement est à nouveau relevé, culminant à 5 254 millions de dollars. Ces variations illustrent une gestion continue du passif à court terme, avec une tendance générale à une hausse sur la période, surtout entre 2020 et 2021.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une chute importante de 0,79 en 2020 à 0,47 en 2021, indiquant une dégradation de la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides rapides. La valeur se stabilise ensuite à 0,52 en 2022 puis en 2023, avec une légère augmentation à 0,61, témoignant d’une amélioration partielle de la liquidité. En 2024, une nouvelle baisse à 0,55 est constatée, laissant entendre une certaine instabilité ou un ajustement dans la gestion des liquidités. La fluctuation du ratio pourrait refléter des variations dans la composition des actifs liquides ou des changements dans les modalités de paiement à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
Union Pacific Corp., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 1,016) | 1,055) | 973) | 960) | 1,799) | |
| Total de la trésorerie | 1,016) | 1,055) | 973) | 960) | 1,799) | |
| Passif à court terme | 5,254) | 5,106) | 5,520) | 5,744) | 4,173) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.19 | 0.21 | 0.18 | 0.17 | 0.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| FedEx Corp. | 0.49 | 0.50 | 0.48 | 0.52 | 0.47 | |
| Uber Technologies Inc. | 0.66 | 0.66 | 0.56 | 0.55 | 1.03 | |
| United Airlines Holdings Inc. | 0.62 | 0.65 | 0.82 | 1.01 | 0.92 | |
| United Parcel Service Inc. | 0.38 | 0.34 | 0.42 | 0.60 | 0.37 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Transport | 0.51 | 0.51 | 0.55 | 0.65 | 0.62 | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 0.31 | 0.29 | 0.32 | 0.39 | 0.47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 1,016 ÷ 5,254 = 0.19
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- Total de la trésorerie
- La trésorerie totale de l'entreprise a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Elle a diminué de manière significative en 2021, passant de 1 799 millions de dollars à 960 millions de dollars. Ensuite, une légère augmentation est observée en 2022, atteignant 973 millions de dollars, suivie d'une progression en 2023 avec une valeur de 1 055 millions de dollars. En 2024, la trésorerie affiche une légère diminution pour s'établir à 1 016 millions de dollars. Globalement, la tendance montre une baisse notable en 2021, stabilisée puis légèrement augmentée par la suite.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière régulière de 2020 à 2021, passant de 4 173 millions de dollars à 5 744 millions, signalant une hausse du besoin en financement à court terme ou une augmentation des obligations à court terme. En 2022, une légère diminution est observée à 5 520 millions, puis le passif baisse à nouveau en 2023 à 5 106 millions. En 2024, il repart à la hausse, atteignant 5 254 millions. La tendance globale indique une augmentation du passif à court terme à travers la période, avec quelques fluctuations reflétant une gestion potentiale des obligations à court terme ou des variations dans la structure du financement à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une forte baisse en 2021, passant de 0,43 à 0,17, reflétant une dégradation sensible de la liquidité relative par rapport au passif à court terme. En 2022, le ratio reste quasiment stable à 0,18, puis connaît une amélioration en 2023, atteignant 0,21. En 2024, une légère diminution à 0,19 est constatée. La progression de 2021 à 2023 suggère une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses liquidités, bien que le ratio demeure inférieur à 1, ce qui indique une couverture limitée ou un besoin d'augmenter la Liquidité pour renforcer la solvabilité à court terme.