Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
GE Aerospace, les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion des actifs et du cycle d'exploitation. Le taux de rotation des stocks a diminué progressivement sur la période, passant de 3,4 en 2021 à 2,44 en 2025, indiquant une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks.
Le ratio de rotation des créances a également montré une tendance à la baisse, bien que plus modérée, passant de 4,55 à 3,59. Ceci suggère un allongement des délais de recouvrement des créances clients.
Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations, mais a globalement diminué, passant de 3,32 à 2,87. Cela pourrait indiquer une diminution de la capacité à négocier des délais de paiement plus longs avec les fournisseurs.
Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une augmentation notable, particulièrement à partir de 2024, atteignant 26,19 en 2025. Cette augmentation suggère une utilisation plus efficace du fonds de roulement, ou une réduction des actifs immobilisés.
Les jours de rotation de l’inventaire ont augmenté de manière constante, passant de 107 jours en 2021 à 150 jours en 2025, confirmant la tendance à la diminution de la rotation des stocks.
Les jours de rotation des comptes clients ont également augmenté, passant de 80 à 102 jours, ce qui corrobore la diminution du ratio de rotation des créances.
Le cycle de fonctionnement a augmenté progressivement, passant de 187 à 252 jours, reflétant l'allongement des délais de conversion des stocks en trésorerie.
Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté, passant de 110 à 127 jours, ce qui est cohérent avec la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation significative, passant de 77 à 125 jours, indiquant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en stocks et créances en trésorerie.
- Taux de rotation des stocks
- Diminution progressive de 3,4 à 2,44, indiquant une gestion des stocks moins efficace.
- Ratio de rotation des créances
- Baisse modérée de 4,55 à 3,59, suggérant un allongement des délais de recouvrement.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Diminution globale de 3,32 à 2,87, potentiellement due à une capacité de négociation réduite.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Forte augmentation à partir de 2024, atteignant 26,19 en 2025, indiquant une meilleure utilisation du fonds de roulement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Augmentation constante de 107 à 150 jours, confirmant la détérioration de la rotation des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Augmentation de 80 à 102 jours, corroborant la diminution du ratio de rotation des créances.
- Cycle de fonctionnement
- Augmentation progressive de 187 à 252 jours, reflétant un allongement du cycle de conversion.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Augmentation de 110 à 127 jours, cohérente avec la diminution du taux de rotation des comptes fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation significative de 77 à 125 jours, indiquant une période plus longue pour convertir les investissements en trésorerie.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
GE Aerospace, le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût de l’équipement et des services vendus | 28,968) | 24,308) | 50,392) | 55,535) | 53,896) | |
| Stocks, y compris les coûts d’inventaire reportés | 11,868) | 9,763) | 16,528) | 17,403) | 15,847) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.44 | 2.49 | 3.05 | 3.19 | 3.40 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.01 | 0.78 | 0.88 | 0.81 | 0.75 | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| Eaton Corp. plc | — | 3.64 | 3.95 | 4.04 | 4.48 | |
| Honeywell International Inc. | — | 3.70 | 3.72 | 4.04 | 4.29 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.13 | 18.46 | 18.87 | 18.68 | 19.45 | |
| RTX Corp. | — | 5.12 | 4.83 | 5.03 | 5.65 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 2.14 | 2.30 | 2.28 | 2.28 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | — | 4.06 | 4.23 | 4.28 | 4.03 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût de l’équipement et des services vendus ÷ Stocks, y compris les coûts d’inventaire reportés
= 28,968 ÷ 11,868 = 2.44
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le coût des équipements et services vendus, les niveaux de stocks et le taux de rotation des stocks.
- Coût de l’équipement et des services vendus
- Le coût des équipements et services vendus a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 53896 millions de dollars américains à 55535 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec une valeur de 50392 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit de manière significative en 2024, atteignant 24308 millions de dollars américains, avant un rebond partiel en 2025, avec 28968 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité importante et une réduction notable du coût des équipements et services vendus sur la période.
- Stocks, y compris les coûts d’inventaire reportés
- Les niveaux de stocks ont augmenté entre 2021 et 2022, passant de 15847 millions de dollars américains à 17403 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée en 2023, avec 16528 millions de dollars américains. En 2024, une baisse plus prononcée est observée, avec une valeur de 9763 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation en 2025, atteignant 11868 millions de dollars américains. L'évolution des stocks semble donc suivre une trajectoire fluctuante, avec une réduction significative en 2024.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a diminué progressivement sur la période analysée. Il est passé de 3.4 en 2021 à 3.19 en 2022 et à 3.05 en 2023. Cette tendance à la baisse s'accentue en 2024, avec une valeur de 2.49, et se poursuit en 2025, atteignant 2.44. Cette diminution du taux de rotation des stocks indique une gestion des stocks moins efficace ou une diminution de la demande pour les produits, ou une combinaison des deux. La valeur de 2.44 en 2025 suggère que les stocks sont renouvelés environ 2.44 fois par an.
En résumé, les données indiquent une réduction du coût des équipements et services vendus, une fluctuation des niveaux de stocks et une diminution constante du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Ces tendances pourraient nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la performance globale.
Ratio de rotation des créances
GE Aerospace, le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Vente d’équipements et de services | 42,322) | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | |
| Créances à court terme | 11,773) | 9,327) | 15,466) | 17,976) | 15,620) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 3.59 | 3.77 | 4.17 | 4.09 | 4.55 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.63 | 25.28 | 29.37 | 26.46 | 23.58 | |
| Caterpillar Inc. | — | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| Eaton Corp. plc | — | 5.39 | 5.18 | 5.09 | 5.95 | |
| Honeywell International Inc. | — | 4.92 | 4.87 | 4.77 | 5.04 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.24 | 30.22 | 31.69 | 26.34 | 34.15 | |
| RTX Corp. | — | 7.36 | 6.36 | 7.36 | 6.66 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 8.05 | 7.68 | 7.36 | 7.57 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | — | 9.05 | 8.61 | 8.17 | 7.76 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Vente d’équipements et de services ÷ Créances à court terme
= 42,322 ÷ 11,773 = 3.59
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes d'équipements et de services présentent une trajectoire fluctuante. Après une augmentation en 2022, une diminution notable est observée en 2023, suivie d'une baisse plus prononcée en 2024. Une reprise partielle est constatée en 2025, mais les ventes restent inférieures à celles de 2021 et 2022.
Les créances à court terme montrent une augmentation initiale en 2022, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes. Cette diminution est plus marquée entre 2023 et 2024, et se poursuit, bien que moins rapidement, en 2025.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui mesure l'efficacité avec laquelle les créances sont converties en espèces, diminue progressivement sur l'ensemble de la période. Il passe de 4,55 en 2021 à 3,59 en 2025. Cette baisse indique une détérioration de l'efficacité de la gestion des créances, suggérant potentiellement des délais de recouvrement plus longs ou une politique de crédit plus souple. La diminution du ratio est cohérente avec la baisse des ventes et la diminution des créances à court terme, mais la baisse du ratio est plus importante que la baisse des créances, ce qui indique une efficacité réduite dans la conversion des ventes en espèces.
En résumé, l'entreprise a connu une évolution variable de ses ventes, accompagnée d'une diminution constante de son ratio de rotation des créances. La diminution des créances à court terme pourrait être une réponse à la baisse des ventes ou une stratégie de gestion du risque, mais la baisse du ratio de rotation des créances suggère une efficacité réduite dans la gestion du cycle de recouvrement des créances.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
GE Aerospace, ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût de l’équipement et des services vendus | 28,968) | 24,308) | 50,392) | 55,535) | 53,896) | |
| Comptes créditeurs | 10,078) | 7,909) | 15,408) | 18,644) | 16,243) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 2.87 | 3.07 | 3.27 | 2.98 | 3.32 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.50 | 6.03 | 5.86 | 6.18 | 6.40 | |
| Caterpillar Inc. | — | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| Eaton Corp. plc | — | 4.18 | 4.39 | 4.51 | 4.75 | |
| Honeywell International Inc. | — | 3.46 | 3.36 | 3.53 | 3.40 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.58 | 28.85 | 25.56 | 27.25 | 74.34 | |
| RTX Corp. | — | 5.07 | 5.31 | 5.40 | 5.93 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 5.73 | 5.42 | 5.21 | 5.60 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | — | 8.65 | 8.07 | 7.83 | 7.81 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût de l’équipement et des services vendus ÷ Comptes créditeurs
= 28,968 ÷ 10,078 = 2.87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le coût des équipements et services vendus, les comptes créditeurs et le taux de rotation des comptes fournisseurs.
- Coût de l’équipement et des services vendus
- Le coût des équipements et services vendus a connu une augmentation entre 2021 et 2022, passant de 53896 millions de dollars américains à 55535 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2023, avec une valeur de 50392 millions de dollars américains. Une baisse plus prononcée se produit en 2024, atteignant 24308 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2025, avec un coût de 28968 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité importante du coût des équipements et services vendus sur la période analysée.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont augmenté de 2021 à 2022, passant de 16243 millions de dollars américains à 18644 millions de dollars américains. En 2023, une diminution est constatée, avec une valeur de 15408 millions de dollars américains. Une baisse significative se produit en 2024, atteignant 7909 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation en 2025, avec un montant de 10078 millions de dollars américains. Cette évolution indique une gestion fluctuante des dettes envers les fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 2021 à 2022, passant de 3.32 à 2.98. Une légère amélioration est observée en 2023, avec un taux de 3.27. En 2024, le taux se stabilise à 3.07, puis diminue à nouveau en 2025, atteignant 2.87. Cette tendance à la baisse globale suggère une détérioration de l'efficacité avec laquelle les dettes envers les fournisseurs sont payées, ou une augmentation de la période de crédit accordée par les fournisseurs.
L'évolution combinée de ces indicateurs suggère une possible corrélation entre le coût des équipements et services vendus, les comptes créditeurs et la capacité à gérer efficacement les paiements aux fournisseurs. La forte diminution du coût des équipements et services vendus en 2024 coïncide avec une réduction significative des comptes créditeurs, ce qui pourrait indiquer une stratégie de réduction des coûts et de gestion de la trésorerie.
Taux de rotation du fonds de roulement
GE Aerospace, taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 40,596) | 37,635) | 59,799) | 66,234) | 66,348) | |
| Moins: Passif à court terme | 38,980) | 34,392) | 50,876) | 56,947) | 51,953) | |
| Fonds de roulement | 1,616) | 3,243) | 8,923) | 9,287) | 14,395) | |
| Vente d’équipements et de services | 42,322) | 35,121) | 64,565) | 73,602) | 71,090) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 26.19 | 10.83 | 7.24 | 7.93 | 4.94 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.40 | 2.15 | 5.78 | 3.42 | 2.34 | |
| Caterpillar Inc. | — | 4.58 | 5.23 | 4.62 | 3.54 | |
| Eaton Corp. plc | — | 6.31 | 5.91 | 8.70 | 65.65 | |
| Honeywell International Inc. | — | 5.79 | 7.39 | 7.03 | 5.86 | |
| Lockheed Martin Corp. | 37.02 | 29.25 | 18.85 | 12.93 | 11.52 | |
| RTX Corp. | — | — | 41.62 | 20.15 | 9.75 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 6.28 | 8.26 | 6.79 | 5.01 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | — | 10.82 | 13.27 | 10.34 | 6.90 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Vente d’équipements et de services ÷ Fonds de roulement
= 42,322 ÷ 1,616 = 26.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le fonds de roulement a connu une diminution constante, passant de 14 395 millions de dollars américains en 2021 à 1 616 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse progressive suggère une potentielle réduction de la capacité à couvrir les obligations à court terme ou une modification de la stratégie de gestion des actifs et passifs.
Les ventes d'équipements et de services ont initialement augmenté de 2021 à 2022, atteignant 73 602 millions de dollars américains. Cependant, elles ont ensuite diminué en 2023 pour atteindre 64 565 millions de dollars américains, avant de chuter plus fortement en 2024 à 35 121 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2025, avec un chiffre d'affaires de 42 322 millions de dollars américains, mais ce niveau reste inférieur à celui de 2021 et 2022.
Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une évolution notable. Il a augmenté de manière significative de 2021 à 2024, passant de 4,94 à 10,83. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement, suggérant une meilleure gestion des actifs et des passifs à court terme. En 2025, le taux de rotation a connu une augmentation spectaculaire, atteignant 26,19. Cette forte hausse pourrait indiquer une accélération de la rotation des actifs, potentiellement due à une réduction significative du fonds de roulement combinée à un maintien relatif des ventes.
- Fonds de roulement
- Diminution constante sur la période, indiquant une possible détérioration de la liquidité ou un changement de stratégie.
- Ventes d’équipements et de services
- Augmentation initiale suivie d’une baisse significative, puis d’une légère reprise en 2025, mais restant en dessous des niveaux précédents.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Augmentation importante jusqu’en 2024, suivie d’une hausse spectaculaire en 2025, suggérant une utilisation plus efficace du fonds de roulement, mais potentiellement liée à sa réduction.
Jours de rotation de l’inventaire
GE Aerospace, jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.44 | 2.49 | 3.05 | 3.19 | 3.40 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 363 | 466 | 415 | 452 | 486 | |
| Caterpillar Inc. | — | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| Eaton Corp. plc | — | 100 | 92 | 90 | 82 | |
| Honeywell International Inc. | — | 99 | 98 | 90 | 85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 20 | 19 | 20 | 19 | |
| RTX Corp. | — | 71 | 76 | 73 | 65 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 171 | 159 | 160 | 160 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | — | 90 | 86 | 85 | 91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.44 = 150
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution du taux de rotation des stocks sur la période considérée. Initialement à 3,4 en 2021, ce taux a connu une baisse progressive pour atteindre 2,44 en 2025.
- Taux de rotation des stocks
- Une diminution du taux de rotation des stocks indique que l'entreprise met plus de temps à vendre ses stocks. Cette évolution pourrait être due à une augmentation des niveaux de stocks, une diminution des ventes, ou une combinaison des deux. La baisse de 3,4 à 2,44 suggère une détérioration de l'efficacité de la gestion des stocks.
En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de manière constante. Passant de 107 jours en 2021 à 150 jours en 2025, cette augmentation confirme la tendance observée dans le taux de rotation des stocks.
- Jours de rotation de l’inventaire
- L'augmentation des jours de rotation de l’inventaire signifie que l'entreprise conserve ses stocks plus longtemps avant de les vendre. Cette situation peut entraîner des coûts de stockage plus élevés, un risque accru d'obsolescence des stocks, et une immobilisation du capital. L'augmentation de 107 à 150 jours indique une détérioration de la vitesse à laquelle l'inventaire est converti en ventes.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une potentielle inefficacité dans la gestion de l'inventaire et une possible difficulté à adapter l'offre à la demande du marché. Une analyse plus approfondie des causes de cette tendance serait nécessaire pour identifier les mesures correctives appropriées.
Jours de rotation des comptes clients
GE Aerospace, jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 3.59 | 3.77 | 4.17 | 4.09 | 4.55 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 12 | 14 | 12 | 14 | 15 | |
| Caterpillar Inc. | — | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| Eaton Corp. plc | — | 68 | 70 | 72 | 61 | |
| Honeywell International Inc. | — | 74 | 75 | 77 | 72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 12 | 12 | 14 | 11 | |
| RTX Corp. | — | 50 | 57 | 50 | 55 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 45 | 48 | 50 | 48 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | — | 40 | 42 | 45 | 47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 3.59 = 102
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L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a connu une diminution globale sur la période considérée. Il est passé de 4,55 en 2021 à 3,59 en 2025.
Cette diminution du ratio de rotation des créances s'accompagne d'une augmentation du nombre de jours de rotation des comptes clients. En 2021, ce dernier s'élevait à 80 jours, pour atteindre 102 jours en 2025. Une brève stabilisation est observée entre 2022 et 2023, avec des valeurs de 89 et 87 jours respectivement.
- Ratio de rotation des créances
- Une diminution constante indique une collecte des créances plus lente. Cela peut être dû à des conditions de crédit plus souples, à des retards de paiement des clients, ou à une détérioration de la qualité des créances.
- Jours de rotation des comptes clients
- L'augmentation du nombre de jours suggère que l'entreprise met plus de temps à encaisser ses créances. Ceci peut impacter la trésorerie et nécessiter une analyse plus approfondie des politiques de crédit et de recouvrement.
En 2022, une légère augmentation des jours de rotation des comptes clients est observée, suivie d'une stabilisation relative en 2023. Cependant, la tendance à la hausse reprend en 2024 et se confirme en 2025, indiquant une détérioration continue de l'efficacité de la gestion des créances.
Il est important de noter que ces tendances pourraient nécessiter une investigation plus poussée afin d'identifier les causes sous-jacentes et de mettre en œuvre des mesures correctives appropriées.
Cycle de fonctionnement
GE Aerospace, cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 252 | 244 | 207 | 203 | 187 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 375 | 480 | 427 | 466 | 501 | |
| Caterpillar Inc. | — | 208 | 194 | 201 | 208 | |
| Eaton Corp. plc | — | 168 | 162 | 162 | 143 | |
| Honeywell International Inc. | — | 173 | 173 | 167 | 157 | |
| Lockheed Martin Corp. | 38 | 32 | 31 | 34 | 30 | |
| RTX Corp. | — | 121 | 133 | 123 | 120 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 216 | 207 | 210 | 208 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | — | 130 | 128 | 130 | 138 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 150 + 102 = 252
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L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation constante des jours de rotation de l’inventaire sur la période analysée. Passant de 107 jours en 2021 à 150 jours en 2025, cette évolution indique un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent également une tendance à la hausse, bien que moins prononcée que celle de l'inventaire. Ils sont passés de 80 jours en 2021 à 102 jours en 2025. Cette augmentation suggère un allongement du délai moyen de recouvrement des créances clients.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui représente la durée totale nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et autres ressources en flux de trésorerie provenant des ventes, a augmenté de manière continue. Il est passé de 187 jours en 2021 à 252 jours en 2025. Cette augmentation est la conséquence directe de l'allongement des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients. L'augmentation entre 2023 et 2025 est notable.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement. L'allongement du cycle de fonctionnement pourrait indiquer une nécessité d'optimiser les processus de vente, de gestion des stocks et de recouvrement des créances.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
GE Aerospace, les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 2.87 | 3.07 | 3.27 | 2.98 | 3.32 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 127 | 119 | 112 | 123 | 110 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 56 | 61 | 62 | 59 | 57 | |
| Caterpillar Inc. | — | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| Eaton Corp. plc | — | 87 | 83 | 81 | 77 | |
| Honeywell International Inc. | — | 105 | 109 | 103 | 107 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 13 | 14 | 13 | 5 | |
| RTX Corp. | — | 72 | 69 | 68 | 62 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 64 | 67 | 70 | 65 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | — | 42 | 45 | 47 | 47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 2.87 = 127
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation sur la période considérée. Il est passé de 3,32 en 2021 à 2,98 en 2022, puis a légèrement augmenté à 3,27 en 2023. Cette tendance à la hausse s'est estompée en 2024 avec une valeur de 3,07, et a continué à diminuer en 2025, atteignant 2,87.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une diminution du taux de rotation indique une tendance à conserver les comptes fournisseurs plus longtemps, ce qui peut suggérer des difficultés de trésorerie ou des négociations de conditions de paiement plus favorables avec les fournisseurs. L'évolution observée suggère une détérioration progressive de cette efficacité.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de manière constante. Il est passé de 110 jours en 2021 à 123 jours en 2022, puis à 112 jours en 2023. Cette diminution a été de courte durée, avec une remontée à 119 jours en 2024 et à 127 jours en 2025.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- L'augmentation du nombre de jours de rotation confirme la tendance observée avec le taux de rotation. Un nombre de jours plus élevé signifie que l'entreprise met plus de temps à payer ses fournisseurs. Cette évolution pourrait être due à une gestion plus prudente de la trésorerie, à des retards de paiement ou à des litiges avec les fournisseurs. L'augmentation continue sur la période suggère une tendance structurelle.
Il est important de noter que l'évolution du taux de rotation et du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs sont corrélées. Une diminution du taux de rotation se traduit par une augmentation du nombre de jours de rotation, et vice versa. L'analyse combinée de ces deux indicateurs permet d'obtenir une vision plus complète de la gestion des comptes fournisseurs.
Cycle de conversion de trésorerie
GE Aerospace, cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 127 | 119 | 112 | 123 | 110 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 125 | 125 | 95 | 80 | 77 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 319 | 419 | 365 | 407 | 444 | |
| Caterpillar Inc. | — | 138 | 127 | 124 | 124 | |
| Eaton Corp. plc | — | 81 | 79 | 81 | 66 | |
| Honeywell International Inc. | — | 68 | 64 | 64 | 50 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18 | 19 | 17 | 21 | 25 | |
| RTX Corp. | — | 49 | 64 | 55 | 58 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 152 | 140 | 140 | 143 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | — | 88 | 83 | 83 | 91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 150 + 102 – 127 = 125
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L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de gestion du cycle d'exploitation. L'évolution des indicateurs clés de rotation et de conversion de trésorerie suggère des changements dans l'efficacité opérationnelle et la gestion des flux de trésorerie.
- Jours de rotation de l’inventaire
- On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire, passant de 107 jours en 2021 à 150 jours en 2025. Cette tendance indique une détérioration de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu et renouvelé, ce qui pourrait signaler des problèmes de gestion des stocks, une demande en baisse ou une accumulation d'inventaire obsolète.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée, passant de 80 jours en 2021 à 102 jours en 2025. Cette augmentation suggère un allongement des délais de recouvrement des créances, ce qui pourrait être dû à des conditions de crédit plus souples, à des difficultés financières des clients ou à une inefficacité du processus de recouvrement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu une augmentation initiale de 110 à 123 jours entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution à 112 jours en 2023, puis d'une nouvelle augmentation à 127 jours en 2025. Cette évolution indique une gestion variable des délais de paiement aux fournisseurs. L'augmentation globale pourrait refléter une tentative de maximiser la trésorerie disponible, mais pourrait également signaler des difficultés à maintenir de bonnes relations avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie a connu une augmentation significative, passant de 77 jours en 2021 à 125 jours en 2025, se stabilisant à ce niveau. Cette augmentation est la conséquence combinée des tendances observées dans les autres indicateurs. Un cycle de conversion de trésorerie plus long signifie qu'il faut plus de temps pour convertir les investissements en inventaire et en créances clients en trésorerie, ce qui peut avoir un impact négatif sur la liquidité et la rentabilité.
En conclusion, les données suggèrent une détérioration progressive de l'efficacité du cycle d'exploitation, avec des conséquences potentielles sur la gestion de la trésorerie et la performance financière globale.