Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
United Rentals Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales dans la gestion des stocks et du fonds de roulement
- Le taux de rotation des stocks a connu une tendance globale à l'amélioration, passant d'une valeur non précisée en début de période à un pic autour de 52,17 à la fin de 2019, puis diminuant vers 28,65 à la fin de 2022. Cette évolution indique une accélération dans la gestion des stocks depuis 2018 à 2019, suivie d'une réduction progressive, pouvant suggérer un ralentissement de la cadence ou une augmentation des stocks présents.
- Le ratio de rotation des créances est resté relativement stable, oscillant entre 5,21 en début de période et environ 6,62 à la mi-2020, avant de se stabiliser autour de 5,75 à 6,34. Cela indique une gestion constante des comptes clients et un délai de recouvrement relativement stable dans l'ensemble.
- Le ratio de rotation des comptes fournisseurs montre une variabilité plus marquée, avec des périodes de forte rotation (jusqu’à 17,66 en 2020) et des phases de rotation plus faible (autour de 5,35 en 2022). La tendance globale semble indiquer une capacité à négocier ou à différer le paiement de ses fournisseurs à différents moments.
- Évolution des durées en jours
- Les jours de rotation de l'inventaire sont restés relativement constants, avec une moyenne oscillant entre 7 et 13 jours, montrant une gestion efficace et stable de l'inventaire sans fluctuations majeures.
- Les jours de rotation des comptes clients ont été plutôt stables, oscillant autour de 50 à 70 jours, témoignant d'une gestion cohérente des délais de recouvrement, même si une tendance à la diminution est perceptible depuis 2018, passant de 70 à environ 58 jours en 2022.
- Le cycle de fonctionnement, représentant la durée totale de gestion du cycle d'exploitation, montre une tendance à la stabilité avec des variations légères, allant de 57 à 76 jours. La période récente indique un léger allongement, pouvant refléter une gestion plus prudente ou des changements dans le cycle opérationnel.
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont varié considérablement, culminant à 68 jours en 2021, avant de se stabiliser autour de 62-64 jours en 2022, ce qui pourrait indiquer une stratégie visant à prolonger le délai de paiement pour optimiser le fonds de roulement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une réduction notable, passant d'environ 36 jours en 2018 à une valeur aussi basse que 6 jours en 2021, avant de remonter à 13 jours en 2022. La baisse significative dans cette période indique une amélioration de la rapidité de conversion des ressources en liquidités, tandis que la légère augmentation récente pourrait correspondre à un changement dans la gestion de la trésorerie ou dans le comportement des partenaires commerciaux.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
United Rentals Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| Inventaire | 232) | 193) | 199) | 179) | 164) | 166) | 174) | 114) | 125) | 108) | 107) | 115) | 120) | 130) | 135) | 123) | 109) | 104) | 94) | 84) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | 0.75 | 0.77 | 0.76 | 0.74 | 0.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | 2.53 | 2.44 | 2.49 | 2.46 | 2.55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | 4.48 | 4.73 | 4.86 | 5.12 | 5.88 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | 3.40 | 3.21 | 3.28 | 3.46 | 3.80 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | 4.55 | 4.72 | 4.88 | 4.85 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | 19.45 | 19.81 | 18.64 | 17.58 | 16.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | 5.65 | 5.57 | 5.49 | 5.48 | 5.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coût des revenusQ4 2022
+ Coût des revenusQ3 2022
+ Coût des revenusQ2 2022
+ Coût des revenusQ1 2022)
÷ Inventaire
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 232 = 28.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a augmenté de manière constante sur la période, passant d'environ 1 088 millions de dollars en mars 2018 à 1 808 millions de dollars en décembre 2022. Cette hausse régulière indique une croissance soutenue des dépenses liées à la production ou à l'acquisition des biens ou services fournis par l'entreprise. La progression semble stable, sans fluctuations importantes, ce qui pourrait refléter une expansion opérationnelle ou une augmentation des coûts de matières premières et de main-d'œuvre.
- Évolution de l'inventaire
- L'inventaire a également connu une croissance progressive, passant d'environ 84 millions de dollars en mars 2018 à 232 millions de dollars en décembre 2022. La hausse de l'inventaire peut indiquer une stratégie d'augmentation des stocks pour soutenir la croissance des ventes ou une accumulation en raison de difficultés à écouler certains produits. La croissance de l'inventaire, combinée à la hausse du coût des revenus, pourrait également signaler une augmentation des besoins en liquidités ou une gestion accrue du stock pour répondre à la demande du marché.
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a fluctué au cours de la période, débutant à un niveau élevé d'environ 52.17 en septembre 2019, puis diminuant à 28.65 en décembre 2022. Après une période d'augmentation atteignant un pic en septembre 2019, le ratio a connu une tendance à la baisse. Une réduction du taux de rotation peut indiquer un ralentissement dans l'écoulement des stocks, ou une accumulation excessive, ce qui pourrait signaler une faiblesse dans la gestion des stocks ou une baisse de la demande des clients. La baisse progressive du ratio témoigne d'un allongement de la période de stockage ou d'une dégradation de l'efficacité dans la gestion des stocks.
Ratio de rotation des créances
United Rentals Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| Débiteurs, montant net | 2,004) | 1,934) | 1,744) | 1,607) | 1,677) | 1,602) | 1,400) | 1,254) | 1,315) | 1,324) | 1,226) | 1,413) | 1,530) | 1,595) | 1,525) | 1,487) | 1,545) | 1,438) | 1,203) | 1,154) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | 23.58 | 27.95 | 24.76 | 23.97 | 29.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | 5.68 | 5.97 | 5.51 | 5.07 | 5.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | 5.95 | 5.75 | 5.72 | 5.79 | 6.15 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | 4.55 | 4.83 | 4.74 | 4.59 | 4.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | 5.04 | 4.78 | 4.89 | 4.89 | 4.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | 34.15 | 29.27 | 25.59 | 29.81 | 33.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | 6.66 | 6.69 | 6.99 | 6.03 | 6.11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = (RevenusQ4 2022
+ RevenusQ3 2022
+ RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022)
÷ Débiteurs, montant net
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 2,004 = 5.81
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d'affaires
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise montre une tendance globalement à la hausse sur la période analysée. Après une croissance régulière entre mars 2018 et juin 2019, atteignant un pic à 2 290 millions de dollars au deuxième trimestre 2019, une légère baisse est observée au troisième trimestre 2019, suivie d'une stabilisation puis d'une nouvelle progression. La croissance reprend à partir du premier trimestre 2020, atteignant 3 296 millions de dollars au quatrième trimestre 2022, ce qui indique une expansion continue et une croissance soutenue sur la période considérée.
- Évolution des débiteurs
- Les débiteurs, en tant que montant net, suivent une tendance à l'augmentation tout au long de la période. Après une progression de 1 154 millions de dollars en mars 2018 à 1 945 millions en décembre 2018, ils continuent à croître de façon régulière, dépassant 2 000 millions de dollars à partir de mars 2021, culminant à 2 004 millions en décembre 2022. Par ailleurs, le ratio de rotation des créances présente une tendance à la hausse, passant de 5.21 en juin 2018 à un maximum de 7.35 en décembre 2018, avant de fluctuer autour de 6,5. Cette évolution indique une augmentation de la rapidité de rotation des créances, témoignant d'une gestion efficace des crédits clients dans une période de croissance globale des débiteurs.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui reflète la fréquence de renouvellement ou de récupération des créances, montre une progression significative entre juin 2018 et décembre 2018, passant de 5.21 à 7.35. Par la suite, il oscille autour de 6.5, avec des valeurs comprises entre 5.75 et 6.75, ce qui indique une stabilité relative dans la gestion du crédit client à partir de cette période. La hausse initiale pourrait signaler une amélioration dans la collecte ou une accélération du cycle de crédit, correspondant à la croissance des revenus et débiteurs.
- Résumé global
- Globalement, l'entreprise affiche une croissance soutenue de ses revenus, accompagnée d'une augmentation régulière des débiteurs et d'une amélioration du ratio de rotation des créances en phase initiale. La stabilité relative du ratio de rotation par la suite suggère une gestion de crédit efficace durant la période de croissance, même si l'accroissement constant des débiteurs nécessite une attention continue pour maintenir la liquidité et la gestion des flux financiers.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
United Rentals Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Coût des revenus | 1,808) | 1,685) | 1,621) | 1,532) | 1,615) | 1,493) | 1,412) | 1,343) | 1,410) | 1,301) | 1,238) | 1,398) | 1,491) | 1,455) | 1,379) | 1,356) | 1,308) | 1,178) | 1,109) | 1,088) | ||||||
| Comptes créditeurs | 1,139) | 1,136) | 1,065) | 828) | 816) | 1,057) | 897) | 562) | 466) | 541) | 316) | 484) | 454) | 839) | 752) | 557) | 536) | 688) | 859) | 513) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | 6.40 | 6.20 | 5.45 | 4.90 | 4.94 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | 4.36 | 4.61 | 4.57 | 4.46 | 4.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | 4.75 | 5.11 | 5.22 | 5.66 | 6.24 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | 3.32 | 3.33 | 3.35 | 3.56 | 3.67 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | 3.61 | 3.83 | 3.76 | 3.86 | 3.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | 74.34 | 37.83 | 36.15 | 30.31 | 64.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | 5.93 | 6.06 | 6.52 | 5.67 | 5.56 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coût des revenusQ4 2022
+ Coût des revenusQ3 2022
+ Coût des revenusQ2 2022
+ Coût des revenusQ1 2022)
÷ Comptes créditeurs
= (1,808 + 1,685 + 1,621 + 1,532)
÷ 1,139 = 5.83
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- Évolution du coût des revenus
- Le coût des revenus a connu une augmentation progressive sur la période analysée. Il est passé de 1 088 millions de dollars en mars 2018 à 1 808 millions de dollars en décembre 2022. Cette tendance indique une croissance continue des coûts opérationnels, avec notamment une hausse notable après 2019. La croissance soutenue de cette valeur pourrait refléter une expansion des activités ou une augmentation des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens et services nécessaires à l'entreprise.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont présenté un comportement variable, avec une tendance générale à la hausse sur la période. En mars 2018, leur valeur était de 513 millions de dollars, atteignant 1 139 millions de dollars en décembre 2022. Des fluctuations importantes sont observées à certains intervalles, notamment en 2019 où une croissance notable est constatée. La tendance à la hausse pourrait indiquer une politique de gestion du financement fournisseur ou une augmentation générale des achats à crédit liées à la croissance de l'activité.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une grande variabilité, avec des valeurs oscillant entre environ 5.35 et 17.66 entre 2018 et 2022. Il a globalement diminué après une période de pic fort en 2019, passant d'un niveau élevé de plus de 17 en décembre 2019 à un niveau plus stable autour de 5.68 à la fin 2022. Cette baisse pourrait indiquer un allongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une stratégie visant à conserver plus longtemps les liquidités, en gestion de crédit fournisseurs ou en réponse à des conditions de marché changeantes.
Taux de rotation du fonds de roulement
United Rentals Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 2,723) | 2,327) | 2,164) | 2,010) | 2,151) | 2,200) | 2,154) | 2,004) | 2,017) | 1,728) | 1,622) | 2,214) | 1,842) | 1,881) | 1,840) | 1,720) | 1,761) | 1,692) | 1,506) | 1,590) | ||||||
| Moins: Passif à court terme | 2,445) | 2,264) | 2,023) | 2,597) | 2,603) | 2,752) | 2,544) | 1,841) | 1,890) | 1,916) | 1,921) | 1,996) | 2,198) | 2,643) | 2,535) | 2,238) | 2,116) | 2,087) | 2,229) | 1,641) | ||||||
| Fonds de roulement | 278) | 63) | 141) | (587) | (452) | (552) | (390) | 163) | 127) | (188) | (299) | 218) | (356) | (762) | (695) | (518) | (355) | (395) | (723) | (51) | ||||||
| Revenus | 3,296) | 3,051) | 2,771) | 2,524) | 2,776) | 2,596) | 2,287) | 2,057) | 2,279) | 2,187) | 1,939) | 2,125) | 2,456) | 2,488) | 2,290) | 2,117) | 2,306) | 2,116) | 1,891) | 1,734) | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 41.88 | 176.54 | 75.65 | — | — | — | — | 51.91 | 67.17 | — | — | 42.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | 2.34 | 2.02 | 2.00 | 1.88 | 1.69 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | 3.54 | 2.87 | 2.80 | 2.52 | 2.84 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 10.69 | — | — | 65.65 | 12.41 | 21.65 | 5.34 | 5.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | 4.94 | 1.57 | 1.57 | 1.27 | 2.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | 5.86 | 5.94 | 4.52 | 4.27 | 3.64 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | 11.52 | 10.48 | 12.30 | 11.93 | 12.01 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | 9.75 | 8.11 | 10.24 | 9.77 | 7.52 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (RevenusQ4 2022
+ RevenusQ3 2022
+ RevenusQ2 2022
+ RevenusQ1 2022)
÷ Fonds de roulement
= (3,296 + 3,051 + 2,771 + 2,524)
÷ 278 = 41.88
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- Évolution du fonds de roulement
- Les données révèlent une tendance de dégradation significative du fonds de roulement au cours de la période, passant d’une position positive à la fin mars 2018 (+218 millions de dollars) à une position très négative en septembre 2018 (-762 millions). Après cette période critique, une amélioration apparaît à la fin mars 2019 (+163 millions), mais la situation se détériore de nouveau, atteignant des niveaux très négatifs, notamment en mars 2021 (-587 millions) et en juin 2021 (-552 millions). La situation s’améliore notablement ensuite, retrouvant une position positive à la fin décembre 2021 (+63 millions) puis à nouveau en décembre 2022 (+278 millions).
- Évolution des revenus
- Les revenus présentent une tendance globale à la hausse sur la période, passant d’environ 1 734 millions de dollars au premier trimestre 2018 à environ 3 296 millions de dollars au dernier trimestre 2022. Après une croissance régulière, avec un pic notable au troisième trimestre 2022 (2 524 millions), ils atteignent un niveau supérieur à celui de début de période, indiquant une tendance favorable en termes d’activité commerciale.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure l’efficacité de la gestion du fonds de roulement, est absent pour plusieurs trimestres, mais apparaît de façon sporadique dans la période récente. Notamment, il atteint un maximum à 176,54 en septembre 2021, ce qui indique une gestion très efficace du fonds de roulement à ce moment-là. En décembre 2021, le ratio se réduit à 41,88, puis remonte à 75,65 en juin 2022, signalant une fluctuation dans la gestion de cette composante. La présence de ratios très élevés suggère des périodes où l’entreprise a optimisé voire réduit ses besoins en fonds de roulement, tandis que les valeurs plus faibles ou manquantes indiquent une gestion moins optimale ou une absence de données complètes.
Jours de rotation de l’inventaire
United Rentals Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des stocks | 28.65 | 33.44 | 31.46 | 33.81 | 35.75 | 34.08 | 31.41 | 46.42 | 42.78 | 50.26 | 52.17 | 49.77 | 47.34 | 42.29 | 38.67 | 40.25 | 42.96 | — | — | — | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 452 | 468 | 494 | 493 | 486 | 475 | 478 | 496 | 467 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 144 | 155 | 152 | 148 | 144 | 150 | 146 | 149 | 143 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 90 | 92 | 94 | 90 | 82 | 77 | 75 | 71 | 62 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 114 | 118 | 120 | 112 | 107 | 114 | 111 | 105 | 96 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 90 | 89 | 90 | 87 | 80 | 77 | 75 | 75 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 20 | 23 | 20 | 19 | 18 | 20 | 21 | 23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 73 | 73 | 71 | 69 | 65 | 65 | 66 | 67 | 71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 28.65 = 13
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- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance généralement à la hausse depuis 2018, atteignant un pic autour de 52,17 en septembre 2020. Après cette période, une légère baisse est observable, se stabilisant autour de 31,46 en mars 2022. Cette évolution suggère une augmentation de la fréquence de rotation des stocks, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace des inventaires ou une accélération de la demande durant la période observée.
- Variation des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une fluctuation modérée mais notable, oscillant entre 7 et 13 jours. La durée moyenne de rotation était de 8 à 9 jours au début de la période, avec une légère augmentation à 12-13 jours vers la fin en 2022. Cette tendance à l’augmentation pourrait refléter une modification dans la gestion des stocks ou une variation dans le cycle de vente, pouvant aussi influencer la disponibilité des produits et la gestion de la chaîne d’approvisionnement.
Jours de rotation des comptes clients
United Rentals Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.81 | 5.75 | 6.12 | 6.34 | 5.79 | 5.75 | 6.29 | 6.75 | 6.49 | 6.58 | 7.35 | 6.62 | 6.11 | 5.77 | 5.79 | 5.67 | 5.21 | — | — | — | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 14 | 16 | 18 | 14 | 15 | 13 | 15 | 15 | 12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 57 | 55 | 60 | 67 | 64 | 61 | 66 | 72 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 72 | 69 | 71 | 68 | 61 | 63 | 64 | 63 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 89 | 87 | 83 | 82 | 80 | 76 | 77 | 80 | 83 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 77 | 77 | 82 | 76 | 72 | 76 | 75 | 75 | 76 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 14 | 19 | 14 | 11 | 12 | 14 | 12 | 11 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 50 | 51 | 58 | 51 | 55 | 55 | 52 | 61 | 60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.81 = 63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une tendance à l'augmentation progressive à partir du quatrième trimestre de 2018. Après une période initiale sans données, la valeur a initié une progression constante, atteignant un pic d'environ 7,35 en fin 2019. Cette augmentation indique une amélioration dans la fréquence de rotation des créances, traduisant probablement une meilleure gestion du recouvrement ou une modification des modalités de crédit accordées aux clients. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, écornant vers une stabilisation autour de 5,75 à 6,34, sans présenter de tendance claire vers une augmentation ou une diminution significative à partir de 2021.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont suivi une tendance à la baisse jusqu’au troisième trimestre de 2019, passant d’environ 70 jours à un minimum de 50-58 jours, indiquant une accélération dans la récupération des créances. Au cours de la période suivante, ces jours fluctuèrent autour de valeurs comprises entre 54 et 63 jours, sans changement de tendance majeur. La stabilité de cette mesure après 2019 suggère une gestion cohérente du crédit client, malgré une réduction notable en volume de délai de recouvrement observée auparavant. La synchronisation entre ces deux indicateurs révèle une gestion plus efficace des créances durant cette période, sans variation significative par la suite.
Cycle de fonctionnement
United Rentals Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 76 | 74 | 72 | 69 | 73 | 74 | 70 | 62 | 65 | 63 | 57 | 62 | 68 | 72 | 72 | 73 | 78 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 466 | 484 | 512 | 507 | 501 | 488 | 493 | 511 | 479 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 201 | 210 | 212 | 215 | 208 | 211 | 212 | 221 | 211 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 162 | 161 | 165 | 158 | 143 | 140 | 139 | 134 | 121 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 203 | 205 | 203 | 194 | 187 | 190 | 188 | 185 | 179 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 167 | 166 | 172 | 163 | 152 | 153 | 150 | 150 | 150 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 34 | 42 | 34 | 30 | 30 | 34 | 33 | 34 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 123 | 124 | 129 | 120 | 120 | 120 | 118 | 128 | 131 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 13 + 63 = 76
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Au cours de la période analysée, le nombre de jours de rotation de l’inventaire a montré une tendance fluctuante. Après une absence de données jusqu’au 31 mars 2018, la valeur reste indéfinie jusqu’au dernier trimestre 2018. À partir de cette période, une baisse progressive est observée, passant de 9 jours au troisième trimestre 2018 à 7 jours au troisième trimestre 2019. Ce déclin s'accompagne d'une certaine stabilité, avec une légère augmentation à 12 jours au dernier trimestre 2021, mais en général, la rotation semble s'améliorer, ce qui indique une gestion plus efficace des stocks. Toutefois, la hausse en fin de période (13 jours au dernier trimestre 2022) pourrait signaler une légère augmentation des stocks non vendus ou une rotation plus lente de l’inventaire.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les données montrent que le nombre de jours de rotation des comptes clients a connu une baisse régulière, passant d’environ 70 jours au troisième trimestre 2018 à une moyenne située autour de 54 à 58 jours jusqu’au dernier trimestre 2021. Cette tendance indique une amélioration de la rapidité avec laquelle l’entreprise encaisse ses créances clients. Après cette période, le nombre de jours fluctue légèrement, restant dans une fourchette de 58 à 63 jours, ce qui témoigne d’une gestion relativement stable mais nécessitant une vigilance pour maintenir ou réduire cette période. La tendance générale vers une rotation plus rapide suggère une amélioration de la liquidité à court terme liée aux comptes clients.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui intègre le délai entre l’achat, la gestion des stocks, le recouvrement des créances et la vente, a montré une tendance à la diminution initiale. Il a réduit de 78 jours au dernier trimestre 2018 à environ 57 jours à la fin de 2019, indiquant une efficacité accrue dans la gestion opérationnelle. Cependant, à partir de cette période, le cycle a légèrement augmenté, atteignant 74 jours au troisième trimestre 2021, puis revenant à 76 jours au dernier trimestre 2021. Cette légère remontée pourrait refléter des défis liés à la gestion opérationnelle ou à des changements dans la stratégie commerciale. La tendance générale montre une certaine stabilité ou une légère hausse du cycle, nécessitant une attention pour maintenir l’efficacité du cycle de fonctionnement dans une fourchette optimale.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
United Rentals Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 5.83 | 5.68 | 5.88 | 7.31 | 7.19 | 5.35 | 6.09 | 9.42 | 11.47 | 10.03 | 17.66 | 11.82 | 12.51 | 6.55 | 6.94 | 8.89 | 8.74 | — | — | — | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 59 | 54 | 57 | 59 | 67 | 74 | 74 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 77 | 76 | 77 | 82 | 84 | 79 | 80 | 82 | 77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 79 | 82 | 78 | 77 | 71 | 70 | 65 | 58 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 123 | 116 | 116 | 110 | 110 | 109 | 109 | 103 | 100 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 103 | 99 | 101 | 100 | 101 | 95 | 97 | 95 | 95 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 17 | 15 | 17 | 5 | 10 | 10 | 12 | 6 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 68 | 63 | 68 | 58 | 62 | 60 | 56 | 64 | 66 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 5.83 = 63
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- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs affiche une tendance fluctuante au cours de la période analysée. Après une absence de données jusqu'au premier trimestre de 2019, on observe une augmentation notable à partir du deuxième trimestre de 2019, culminant à 17,66 en décembre 2019. Cette hausse indique une accélération de la rotation des comptes fournisseurs, suggérant une réduction des délais de paiement ou une gestion plus efficace des règlements envers les fournisseurs en fin d'année 2019. Par la suite, le taux diminue à plusieurs reprises, atteignant un minimum de 5,35 au troisième trimestre de 2021, puis connaît une tendance à la hausse pour finir à 5,83 au dernier trimestre de 2022. Ces variations pourraient refléter des modifications dans la politique de paiement, la gestion de la trésorerie ou des changements dans les conditions de crédit négociées avec les fournisseurs.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les données sur le nombre de jours nécessaires pour le règlement des comptes fournisseurs présentent une tendance plutôt volatile. Après une absence de données jusqu'au début 2019, on remarque une baisse significative du nombre de jours, atteignant 21 jours au troisième trimestre de 2019. Cette réduction indique une accélération dans le paiement aux fournisseurs. Toutefois, à partir de cette période, une forte augmentation est observable, culminant à 68 jours au troisième trimestre de 2021, puis stabilisée autour de 63-64 jours en fin de période. La corrélation entre cette augmentation et la baisse du taux de rotation en période récente indique une prolongation des délais de paiement, possiblement pour préserver la trésorerie ou en réponse à des conditions économiques spécifiques. La variation importante entre les périodes suggère une gestion active des délais de paiement en fonction des stratégies financières ou des conditions du marché.
Cycle de conversion de trésorerie
United Rentals Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||||||||||||||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 13 | 11 | 12 | 11 | 10 | 11 | 12 | 8 | 9 | 7 | 7 | 7 | 8 | 9 | 9 | 9 | 8 | — | — | — | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | 63 | 63 | 60 | 58 | 63 | 63 | 58 | 54 | 56 | 56 | 50 | 55 | 60 | 63 | 63 | 64 | 70 | — | — | — | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 63 | 64 | 62 | 50 | 51 | 68 | 60 | 39 | 32 | 36 | 21 | 31 | 29 | 56 | 53 | 41 | 42 | — | — | — | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 13 | 10 | 10 | 19 | 22 | 6 | 10 | 23 | 33 | 27 | 36 | 31 | 39 | 16 | 19 | 32 | 36 | — | — | — | ||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 407 | 427 | 453 | 453 | 444 | 429 | 426 | 437 | 405 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Caterpillar Inc. | 124 | 134 | 135 | 133 | 124 | 132 | 132 | 139 | 134 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 82 | 83 | 80 | 66 | 69 | 69 | 69 | 63 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| GE Aerospace | 80 | 89 | 87 | 84 | 77 | 81 | 79 | 82 | 79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 64 | 67 | 71 | 63 | 51 | 58 | 53 | 55 | 55 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 17 | 27 | 17 | 25 | 20 | 24 | 21 | 28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| RTX Corp. | 55 | 61 | 61 | 62 | 58 | 60 | 62 | 64 | 65 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 13 + 63 – 63 = 13
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Les données montrent une augmentation progressive du nombre de jours de rotation de l’inventaire entre le troisième trimestre 2018 et le quatrième trimestre 2022. Après une certaine stabilité autour de 8 ou 9 jours entre 2018 et 2019, la tendance générale semble indiquer une augmentation, culminant à 13 jours à la fin de 2022. Cela peut suggérer une période de stockage plus longue ou une baisse de la rotation des stocks au fil du temps.
- Jours de rotation des comptes clients
- La rotation des comptes clients a connu une baisse notable, passant de valeurs comprises entre 70 et 63 jours en 2018 à un plus bas de 50 jours lors du troisième trimestre 2019. Ensuite, une fluctuation apparaît, avec des valeurs variant entre 54 et 63 jours. Sur la période observée, la tendance indique une réduction de la durée moyenne de recouvrement, ce qui pourrait traduire une amélioration dans la gestion des comptes clients ou une stratégie de recouvrement plus efficiente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une diminution significative de la durée de rotation des comptes fournisseurs est observable depuis 2018. Dès le premier trimestre 2019, la valeur chute à 29 jours et atteint un minimum de 21 jours au quatrième trimestre 2019, indiquant une accélération des paiements aux fournisseurs. Cependant, après cette période, la tendance montre une augmentation, atteignant jusqu’à 68 jours à la fin 2021, puis se stabilisant autour de 63 jours en 2022. Cette évolution peut refléter une modification des conditions de crédit fournisseurs ou une réorganisation du cycle de paiement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce ratio a connu une forte réduction entre 2018 et 2020, passant de valeurs comprises entre 36 et 16 jours. La baisse la plus marquée intervient entre 2019 et 2020, où il tombe à une valeur minimale de 6 jours au dernier trimestre 2020. Ensuite, une légère augmentation est observée, atteignant 13 jours au dernier trimestre 2022. La réduction du cycle de conversion de trésorerie indique une amélioration globale dans la gestion du cycle d'exploitation, permettant une rotation plus rapide des ressources en liquidités, notamment durant la période 2019-2020, potentiellement en réponse à des stratégies d'optimisation de la trésorerie ou des conditions de marché favorables.