Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Caterpillar Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances variées concernant l'efficacité de la gestion des actifs et du cycle opérationnel. Le taux de rotation des stocks présente une légère augmentation entre 2021 et 2023, suivie d'une diminution en 2024 et d'un léger rebond en 2025. Cette évolution se traduit par une variation des jours de rotation de l’inventaire, qui diminuent initialement avant d'augmenter en 2024 puis de se stabiliser.
Le ratio de rotation des créances affiche une progression notable de 2021 à 2023, indiquant une accélération de la collecte des créances. Cependant, une baisse est observée en 2024 et 2025, ce qui se reflète dans une augmentation des jours de rotation des comptes clients. Le taux de rotation des comptes fournisseurs suit une tendance similaire à celle des créances, avec une amélioration jusqu'en 2023, puis une stabilisation et une légère diminution. Les jours de rotation des comptes fournisseurs diminuent initialement, suggérant une gestion plus efficace des paiements, avant de remonter légèrement.
Le taux de rotation du fonds de roulement montre une augmentation significative entre 2021 et 2023, indiquant une utilisation plus efficace des actifs à court terme pour générer des ventes. Cette tendance s'inverse ensuite, avec une diminution en 2024 et 2025. Le cycle de fonctionnement présente une diminution initiale, suivie d'une augmentation en 2024 et 2025. Le cycle de conversion de trésorerie suit une tendance similaire, avec une augmentation progressive à partir de 2023.
- Taux de rotation des stocks
- Présente une légère augmentation initiale suivie d'une diminution et d'un léger rebond.
- Ratio de rotation des créances
- Augmente jusqu'en 2023, puis diminue.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Suit une tendance similaire à celle des créances.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Augmente significativement jusqu'en 2023, puis diminue.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Diminuent initialement, puis augmentent en 2024 et se stabilisent.
- Jours de rotation des comptes clients
- Diminuent jusqu'en 2023, puis augmentent.
- Cycle de fonctionnement
- Diminue initialement, puis augmente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Diminuent initialement, puis augmentent légèrement.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmente progressivement à partir de 2023.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Caterpillar Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des marchandises vendues | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| Inventaires | 18,135) | 16,827) | 16,565) | 16,270) | 14,038) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.01 | 0.78 | 0.88 | 0.81 | 0.75 | |
| Eaton Corp. plc | 3.63 | 3.64 | 3.95 | 4.04 | 4.48 | |
| GE Aerospace | 2.44 | 2.49 | 3.05 | 3.19 | 3.40 | |
| Honeywell International Inc. | 3.83 | 3.70 | 3.72 | 4.04 | 4.29 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.13 | 18.46 | 18.87 | 18.68 | 19.45 | |
| RTX Corp. | 5.30 | 5.12 | 4.83 | 5.03 | 5.65 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 2.37 | 2.14 | 2.30 | 2.28 | 2.28 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | 4.31 | 4.06 | 4.23 | 4.28 | 4.03 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des marchandises vendues ÷ Inventaires
= 44,752 ÷ 18,135 = 2.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant le coût des marchandises vendues, les niveaux d'inventaire et le taux de rotation des stocks.
- Coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues a connu une augmentation constante entre 2021 et 2023, passant de 35 513 millions de dollars américains à 42 767 millions de dollars américains. En 2024, une légère diminution a été observée, avec un coût de 40 199 millions de dollars américains. Cette tendance s'est inversée en 2025, avec une nouvelle augmentation à 44 752 millions de dollars américains. L'évolution globale indique une pression croissante sur les coûts de production, avec une stabilisation temporaire en 2024.
- Inventaires
- Les niveaux d'inventaire ont augmenté de manière régulière sur la période analysée, passant de 14 038 millions de dollars américains en 2021 à 18 135 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation constante suggère une accumulation progressive des stocks, potentiellement en anticipation d'une demande future ou en raison de perturbations dans la chaîne d'approvisionnement.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks est resté relativement stable entre 2021 et 2023, oscillant autour de 2,5. Une diminution notable a été enregistrée en 2024, avec un taux de 2,39, indiquant une rotation plus lente des stocks. En 2025, le taux s'est légèrement amélioré pour atteindre 2,47, mais reste inférieur aux niveaux observés précédemment. Cette évolution suggère une certaine difficulté à convertir les stocks en ventes, ce qui pourrait être lié à l'augmentation des niveaux d'inventaire ou à une demande fluctuante.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation du coût des marchandises vendues et des niveaux d'inventaire, tandis que le taux de rotation des stocks a montré une tendance à la baisse, bien qu'une légère amélioration ait été observée en 2025. Ces éléments combinés nécessitent une attention particulière pour optimiser la gestion des stocks et contrôler les coûts de production.
Ratio de rotation des créances
Caterpillar Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Créances, commerces et autres | 10,920) | 9,282) | 9,310) | 8,856) | 8,477) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.63 | 25.28 | 29.37 | 26.46 | 23.58 | |
| Eaton Corp. plc | 5.10 | 5.39 | 5.18 | 5.09 | 5.95 | |
| GE Aerospace | 3.59 | 3.77 | 4.17 | 4.09 | 4.55 | |
| Honeywell International Inc. | 4.91 | 4.92 | 4.87 | 4.77 | 5.04 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.24 | 30.22 | 31.69 | 26.34 | 34.15 | |
| RTX Corp. | 6.03 | 7.36 | 6.36 | 7.36 | 6.66 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 7.41 | 8.05 | 7.68 | 7.36 | 7.57 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | 8.38 | 9.05 | 8.61 | 8.17 | 7.76 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Créances, commerces et autres
= 63,980 ÷ 10,920 = 5.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des ventes de machines, énergie et énergie sur la période considérée. On observe une augmentation constante entre 2021 et 2023, passant de 48 188 millions de dollars américains à 63 869 millions de dollars américains. L'année 2024 marque une légère diminution à 61 363 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025 avec 63 980 millions de dollars américains. Cette tendance générale suggère une croissance du chiffre d'affaires, bien que fluctuante.
Les créances, commerces et autres présentent également une tendance à la hausse. Elles augmentent de 8 477 millions de dollars américains en 2021 à 10 920 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation pourrait être liée à l'accroissement des ventes, nécessitant un financement des clients.
Le ratio de rotation des créances, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise recouvre ses créances, montre une amélioration entre 2021 et 2023, passant de 5.68 à 6.86. Cela indique une réduction de la période moyenne de recouvrement des créances. Cependant, ce ratio diminue légèrement en 2024 à 6.61, puis plus significativement en 2025 à 5.86. Cette baisse pourrait signaler un allongement des délais de paiement des clients ou une modification des conditions de crédit.
- Tendances clés
- Croissance globale des ventes avec une légère fluctuation en 2024.
- Évolution des créances
- Augmentation constante des créances, potentiellement liée à la croissance des ventes.
- Rotation des créances
- Amélioration initiale suivie d'une diminution, suggérant des changements dans la gestion des recouvrements ou les conditions de crédit.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Caterpillar Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des marchandises vendues | 44,752) | 40,199) | 42,767) | 41,350) | 35,513) | |
| Comptes créditeurs | 8,968) | 7,675) | 7,906) | 8,689) | 8,154) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.50 | 6.03 | 5.86 | 6.18 | 6.40 | |
| Eaton Corp. plc | 4.11 | 4.18 | 4.39 | 4.51 | 4.75 | |
| GE Aerospace | 2.87 | 3.07 | 3.27 | 2.98 | 3.32 | |
| Honeywell International Inc. | 3.74 | 3.46 | 3.36 | 3.53 | 3.40 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.58 | 28.85 | 25.56 | 27.25 | 74.34 | |
| RTX Corp. | 4.46 | 5.07 | 5.31 | 5.40 | 5.93 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.44 | 5.73 | 5.42 | 5.21 | 5.60 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 7.98 | 8.65 | 8.07 | 7.83 | 7.81 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des marchandises vendues ÷ Comptes créditeurs
= 44,752 ÷ 8,968 = 4.99
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le coût des marchandises vendues a connu une augmentation globale, passant de 35 513 millions de dollars américains en 2021 à 44 752 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation n'est pas linéaire, avec un léger recul observé en 2024, mais la tendance générale reste à la hausse.
Les comptes créditeurs ont également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée que le coût des marchandises vendues. Ils sont passés de 8 154 millions de dollars américains en 2021 à 8 968 millions de dollars américains en 2025. Une fluctuation est notable en 2023, avec une diminution, suivie d'une remontée en 2025.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une amélioration initiale, passant de 4,36 en 2021 à 5,41 en 2023. Cela indique une gestion plus efficace des paiements aux fournisseurs. Cependant, ce taux a légèrement diminué en 2024 (5,24) et en 2025 (4,99), suggérant un possible ralentissement dans la vitesse à laquelle les comptes fournisseurs sont réglés, ou une augmentation proportionnelle des achats par rapport aux paiements.
En résumé, l'entreprise a connu une augmentation du coût des marchandises vendues et des comptes créditeurs. L'efficacité de la gestion des comptes fournisseurs, mesurée par le taux de rotation, s'est améliorée jusqu'en 2023, mais a ensuite connu un léger déclin. Ces évolutions méritent un suivi attentif pour évaluer leur impact sur la rentabilité et la trésorerie.
Taux de rotation du fonds de roulement
Caterpillar Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 52,485) | 45,682) | 46,949) | 43,785) | 43,455) | |
| Moins: Passif à court terme | 36,558) | 32,272) | 34,728) | 31,531) | 29,847) | |
| Fonds de roulement | 15,927) | 13,410) | 12,221) | 12,254) | 13,608) | |
| Ventes de machines, énergie et énergie | 63,980) | 61,363) | 63,869) | 56,574) | 48,188) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 4.02 | 4.58 | 5.23 | 4.62 | 3.54 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 4.40 | 2.15 | 5.78 | 3.42 | 2.34 | |
| Eaton Corp. plc | 9.20 | 6.31 | 5.91 | 8.70 | 65.65 | |
| GE Aerospace | 26.19 | 10.83 | 7.24 | 7.93 | 4.94 | |
| Honeywell International Inc. | 5.37 | 5.79 | 7.39 | 7.03 | 5.86 | |
| Lockheed Martin Corp. | 37.02 | 29.25 | 18.85 | 12.93 | 11.52 | |
| RTX Corp. | 57.24 | — | 41.62 | 20.15 | 9.75 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 8.25 | 6.28 | 8.26 | 6.79 | 5.01 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | 14.80 | 10.82 | 13.27 | 10.34 | 6.90 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Fonds de roulement
= 63,980 ÷ 15,927 = 4.02
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le fonds de roulement a connu une fluctuation. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il est resté relativement stable en 2023, puis a augmenté de manière significative en 2024 et 2025.
Les ventes de machines, énergie et énergie ont affiché une croissance soutenue entre 2021 et 2023, atteignant un pic en 2023. En 2024, une légère diminution a été observée, suivie d'une reprise en 2025, bien que ne retrouvant pas le niveau maximal de 2023.
Le taux de rotation du fonds de roulement a montré une augmentation entre 2021 et 2023, indiquant une utilisation plus efficace du fonds de roulement pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 et 2025, suggérant une possible détérioration de l'efficacité de la gestion du fonds de roulement ou un ralentissement de la croissance des ventes par rapport à l'augmentation du fonds de roulement.
- Fonds de roulement
- Une tendance générale à la hausse est observable sur la période, avec une reprise marquée en fin de période après une phase de stabilisation.
- Ventes de machines, énergie et énergie
- Une croissance importante est constatée jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Une amélioration initiale suivie d'un déclin suggère une évolution dans l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.
Jours de rotation de l’inventaire
Caterpillar Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.47 | 2.39 | 2.58 | 2.54 | 2.53 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 363 | 466 | 415 | 452 | 486 | |
| Eaton Corp. plc | 101 | 100 | 92 | 90 | 82 | |
| GE Aerospace | 150 | 147 | 120 | 114 | 107 | |
| Honeywell International Inc. | 95 | 99 | 98 | 90 | 85 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 20 | 19 | 20 | 19 | |
| RTX Corp. | 69 | 71 | 76 | 73 | 65 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 154 | 171 | 159 | 160 | 160 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | 85 | 90 | 86 | 85 | 91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.47 = 148
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks présente une légère augmentation entre 2021 et 2023, passant de 2,53 à 2,58. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec une valeur de 2,39, suivie d'un léger rebond en 2025 à 2,47.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio indique la vitesse à laquelle les stocks sont vendus et remplacés sur une période donnée. L'augmentation initiale suggère une amélioration de l'efficacité de la gestion des stocks, tandis que la baisse en 2024 pourrait indiquer une accumulation de stocks ou une diminution des ventes.
En parallèle, le nombre de jours de rotation de l’inventaire suit une tendance inverse. Il reste stable entre 2021 et 2023 à 144 et 141 jours respectivement. Une augmentation notable est constatée en 2024, atteignant 153 jours, puis une légère diminution en 2025 à 148 jours.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Ce nombre de jours représente la durée moyenne pendant laquelle les stocks sont détenus avant d'être vendus. L'augmentation en 2024 suggère que les stocks restent plus longtemps en entrepôt, ce qui peut être lié à une demande plus faible ou à des problèmes de gestion des stocks. La légère diminution en 2025 pourrait indiquer une amélioration de la situation.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une certaine volatilité dans la gestion des stocks. La corrélation inverse entre le taux de rotation et les jours de rotation est conforme aux attentes. L'analyse plus approfondie des facteurs influençant ces variations, tels que les conditions du marché, les stratégies de production et les politiques de gestion des stocks, serait nécessaire pour une interprétation plus complète.
Jours de rotation des comptes clients
Caterpillar Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.86 | 6.61 | 6.86 | 6.39 | 5.68 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 12 | 14 | 12 | 14 | 15 | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 68 | 70 | 72 | 61 | |
| GE Aerospace | 102 | 97 | 87 | 89 | 80 | |
| Honeywell International Inc. | 74 | 74 | 75 | 77 | 72 | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 12 | 12 | 14 | 11 | |
| RTX Corp. | 61 | 50 | 57 | 50 | 55 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 49 | 45 | 48 | 50 | 48 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | 44 | 40 | 42 | 45 | 47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.86 = 62
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 5.68 à 6.86. Cette évolution indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les créances sont converties en liquidités. Cependant, une légère diminution est observée en 2024 (6.61), suivie d'une baisse plus marquée en 2025 (5.86), suggérant un ralentissement de ce processus.
- Ratio de rotation des créances
- L'augmentation initiale du ratio indique une accélération du recouvrement des créances, potentiellement due à des politiques de crédit plus strictes ou à une amélioration de l'efficacité des procédures de recouvrement. La diminution récente pourrait signaler des difficultés accrues à recouvrer les créances, un allongement des délais de paiement accordés aux clients, ou une détérioration de la qualité du crédit.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients a diminué de 64 jours en 2021 à 53 jours en 2023, reflétant une réduction du temps nécessaire pour encaisser les créances. Cette tendance est cohérente avec l'augmentation du ratio de rotation des créances. En 2024, ce nombre remonte à 55 jours, et atteint 62 jours en 2025, ce qui confirme le ralentissement observé dans le recouvrement des créances.
- Jours de rotation des comptes clients
- La diminution initiale du nombre de jours indique une amélioration de la gestion du cycle de recouvrement. L'augmentation récente suggère une possible détérioration des conditions de crédit ou une inefficacité accrue dans le processus de recouvrement, ce qui pourrait avoir un impact sur la trésorerie.
En conclusion, bien qu'une amélioration de la gestion des créances ait été observée entre 2021 et 2023, les données de 2024 et 2025 indiquent un renversement de cette tendance, nécessitant une attention particulière à la gestion du crédit et aux procédures de recouvrement.
Cycle de fonctionnement
Caterpillar Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 210 | 208 | 194 | 201 | 208 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 375 | 480 | 427 | 466 | 501 | |
| Eaton Corp. plc | 173 | 168 | 162 | 162 | 143 | |
| GE Aerospace | 252 | 244 | 207 | 203 | 187 | |
| Honeywell International Inc. | 169 | 173 | 173 | 167 | 157 | |
| Lockheed Martin Corp. | 38 | 32 | 31 | 34 | 30 | |
| RTX Corp. | 130 | 121 | 133 | 123 | 120 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 203 | 216 | 207 | 210 | 208 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | 129 | 130 | 128 | 130 | 138 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 148 + 62 = 210
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L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients, ainsi que leur impact sur le cycle de fonctionnement.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté relativement stable entre 2021 et 2023, se situant autour de 144 jours. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 153 jours, suivie d'une légère diminution en 2025, revenant à 148 jours. Cette fluctuation suggère une gestion de l'inventaire globalement constante, avec une possible accumulation temporaire en 2024.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une amélioration notable est constatée dans les jours de rotation des comptes clients entre 2021 et 2023, passant de 64 jours à 53 jours. Cette diminution indique une accélération de la collecte des créances. Une légère augmentation est ensuite observée en 2024, à 55 jours, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 62 jours. Cette tendance suggère un ralentissement progressif de la collecte des créances à partir de 2024.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement a diminué entre 2021 et 2023, passant de 208 jours à 194 jours, reflétant l'amélioration de la rotation des comptes clients. Une augmentation est ensuite observée en 2024, revenant à 208 jours, et se poursuit en 2025, atteignant 210 jours. Cette évolution est principalement influencée par les tendances observées dans la rotation des comptes clients et, dans une moindre mesure, par la rotation de l'inventaire. L'allongement du cycle de fonctionnement à partir de 2024 indique une période plus longue entre l'investissement dans l'inventaire et la réception des paiements des clients.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration de l'efficacité de son cycle de fonctionnement jusqu'en 2023, principalement grâce à une collecte plus rapide des créances. Cependant, à partir de 2024, une tendance inverse se dessine, avec un ralentissement de la collecte des créances et un allongement du cycle de fonctionnement.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Caterpillar Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 4.99 | 5.24 | 5.41 | 4.76 | 4.36 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 56 | 61 | 62 | 59 | 57 | |
| Eaton Corp. plc | 89 | 87 | 83 | 81 | 77 | |
| GE Aerospace | 127 | 119 | 112 | 123 | 110 | |
| Honeywell International Inc. | 98 | 105 | 109 | 103 | 107 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 13 | 14 | 13 | 5 | |
| RTX Corp. | 82 | 72 | 69 | 68 | 62 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 67 | 64 | 67 | 70 | 65 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 46 | 42 | 45 | 47 | 47 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 4.99 = 73
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L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 4,36 en 2021 à 5,41 en 2023. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'entreprise paie ses fournisseurs. Cependant, ce taux a légèrement diminué en 2024 (5,24) et en 2025 (4,99), suggérant un possible ralentissement dans le processus de paiement ou une modification des conditions de crédit avec les fournisseurs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- L'évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs indique une capacité accrue à optimiser les délais de paiement aux fournisseurs entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul. Cette fluctuation mérite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a diminué de 84 jours en 2021 à 67 jours en 2023, ce qui corrobore l'amélioration de l'efficacité des paiements. Comme pour le taux de rotation, une augmentation a été observée en 2024 (70 jours) et en 2025 (73 jours), reflétant une tendance inverse à l'amélioration initiale. Cette augmentation du nombre de jours suggère que l'entreprise a pris plus de temps pour régler ses factures fournisseurs vers la fin de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La diminution du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs entre 2021 et 2023 témoigne d'une gestion plus proactive des flux de trésorerie. L'augmentation observée en 2024 et 2025 pourrait indiquer des contraintes de liquidités ou une stratégie délibérée de gestion du fonds de roulement.
En conclusion, les données suggèrent une amélioration initiale de la gestion des comptes fournisseurs, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul. L'évolution des deux indicateurs est cohérente, mais les tendances récentes méritent une attention particulière pour comprendre les raisons de la stabilisation et du léger recul, et pour évaluer leur impact potentiel sur les relations avec les fournisseurs et la santé financière globale.
Cycle de conversion de trésorerie
Caterpillar Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 148 | 153 | 141 | 144 | 144 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 62 | 55 | 53 | 57 | 64 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 73 | 70 | 67 | 77 | 84 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 137 | 138 | 127 | 124 | 124 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 319 | 419 | 365 | 407 | 444 | |
| Eaton Corp. plc | 84 | 81 | 79 | 81 | 66 | |
| GE Aerospace | 125 | 125 | 95 | 80 | 77 | |
| Honeywell International Inc. | 71 | 68 | 64 | 64 | 50 | |
| Lockheed Martin Corp. | 18 | 19 | 17 | 21 | 25 | |
| RTX Corp. | 48 | 49 | 64 | 55 | 58 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 136 | 152 | 140 | 140 | 143 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 83 | 88 | 83 | 83 | 91 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 148 + 62 – 73 = 137
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a fluctué sur la période considérée, passant de 144 jours en 2021 à 141 jours en 2023, puis augmentant à 153 jours en 2024 avant de redescendre légèrement à 148 jours en 2025. Cette variation suggère une certaine instabilité dans la capacité à convertir l'inventaire en ventes.
Les jours de rotation des comptes clients ont montré une amélioration continue de 2021 à 2023, passant de 64 jours à 53 jours, indiquant une accélération de la collecte des créances. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2024 et 2025, avec une augmentation à 55 jours puis à 62 jours, ce qui pourrait signaler un ralentissement dans le recouvrement des paiements clients.
Parallèlement, les jours de rotation des comptes fournisseurs ont diminué de 84 jours en 2021 à 67 jours en 2023, ce qui indique une amélioration de la gestion des paiements aux fournisseurs. Une légère augmentation est observée en 2024 (70 jours) et en 2025 (73 jours), suggérant une possible modification de la politique de paiement ou des conditions négociées avec les fournisseurs.
Le cycle de conversion de trésorerie a globalement augmenté sur la période, passant de 124 jours en 2021 et 2022 à 127 jours en 2023, puis à 138 jours en 2024, et enfin à 137 jours en 2025. Cette augmentation indique que l'entreprise met plus de temps à convertir ses investissements en inventaire et en créances clients en trésorerie. L'évolution du cycle de conversion de trésorerie semble être influencée par les tendances observées dans les jours de rotation des comptes clients et de l’inventaire.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Présente une fluctuation, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l'ensemble de la période.
- Jours de rotation des comptes clients
- Amélioration initiale suivie d'un ralentissement de la collecte des créances.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Amélioration de la gestion des paiements fournisseurs, suivie d'une légère augmentation.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Augmentation globale, indiquant une conversion plus lente des investissements en trésorerie.