Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Valero Energy Corp., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute présente une tendance générale à la hausse depuis le début de la période, avec une croissance notable à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 11,18 % au premier trimestre 2023. Après cette période, une légère baisse est observée, mais le ratio reste relativement élevé à environ 7,57 % au troisième trimestre 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité brute sur l'ensemble de la période.
Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation suit une trajectoire similaire, avec une progression significative à partir de 2021, culminant à 10,53 % au premier trimestre 2023. La tendance montre une certaine volatilité, mais avec une tendance générale à la hausse jusqu'à l'année 2023, avant une baisse progressive à partir de cette période. La rentabilité opérationnelle reste positive et améliorée sur la période, malgré quelques périodes de baisse, notamment en 2020 où certains trimestres affichent des marges négatives ou proches de zéro.
Concernant la marge nette, une tendance à l'amélioration est également visible, avec une croissance constante depuis 2021, atteignant un maximum de 7,86 % au troisième trimestre 2023. Après cette période, une légère contraction apparaît, mais le ratio demeure stable et supérieur à 4 % vers la fin de la période, ce qui indique une amélioration de la rentabilité nette sur l'ensemble de la période considérée. La forte variabilité dans certains trimestres en 2020 reflète probablement l'impact de conditions économiques défavorables ou de fluctuations spécifiques au marché.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
-
Le ROE a connu une progression très marquée depuis 2021, atteignant un sommet de 54,81 % au troisième trimestre 2023. Cette évolution suggère une amélioration significative de la rentabilité pour les actionnaires. La baisse observée à partir du deuxième trimestre 2024 indique une réduction du retour sur capitaux propres, mais le ratio demeure à un niveau élevé par rapport aux périodes antérieures, trahissant une période de forte performance financière récente.
Des fluctuations importantes dans le ROE, avec des périodes négatives en 2020, reflètent probablement une période de difficultés ou d'ajustements stratégiques. La forte croissance entre 2021 et 2023 indique une gestion efficace des marges et une optimisation des ressources, conduisant à une maximisation du rendement pour les actionnaires.
- Évolution du rendement des actifs (ROA)
-
Le ROA a connu une tendance comparable à celle du ROE, avec une amélioration notable à partir de 2021. Il atteint un sommet de 22,75 % au deuxième trimestre 2023, traduisant une utilisation efficace des actifs pour générer des bénéfices. La baisse progressive à partir de cette période suggère une normalisation ou une réduction de l'efficacité relative, mais le ratio reste à un niveau élevé comparé aux valeurs initiales, ce qui indique une gestion favorable des ressources.
Les fluctuations en 2020, notamment des valeurs négatives, montrent une période de faibles performances ou d'imprévus, mais la tendance à long terme reste favorable avec une croissance substantielle à partir de 2021.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Valero Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge brute (perte brute)Q3 2024
+ Marge brute (perte brute)Q2 2024
+ Marge brute (perte brute)Q1 2024
+ Marge brute (perte brute)Q4 2023)
÷ (Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ3 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ2 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ1 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ4 2023)
= 100 × (754 + 1,439 + 1,983 + 1,874)
÷ (32,876 + 34,490 + 31,759 + 35,414)
= 4.50%
- Evolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute, exprimée en pourcentage, montre une tendance globale à la hausse au fil du temps, à partir du deuxième trimestre 2019. Après une période initiale d'amélioration, la marge chute fortement au quatrième trimestre 2019, devenant négative, puis fluctue dans une fourchette variable jusqu’au deuxième trimestre 2020. À partir de cette période, une tendance à la reprise claire se manifeste, avec une croissance régulière de la marge jusqu’au quatrième trimestre 2021. La progression se poursuit avec une augmentation marquée, culminant à plus de 11 % au troisième trimestre 2022. Par la suite, une légère diminution est observée, mais la marge demeure nettement positive, oscillant entre 4.5 % et 10.4 % jusqu’au troisième trimestre 2023. Cette tendance indique une amélioration significative de la rentabilité brute sur la période analysée, malgré quelques fluctuations intermédiaires.
- Évolution des revenus
- Les revenus, exprimés en millions de dollars américains, suivent une tendance à la croissance sur la période. Après une augmentation notable entre le deuxième et le quatrième trimestre 2019, la période suivante montre une baisse au premier trimestre 2020, probablement liée à un contexte économique difficile. Un fort recul est observé au deuxième trimestre 2020, suivi d’un rebond progressif à partir du troisième trimestre 2020, avec une croissance continue jusqu'au quatrième trimestre 2021, où les revenus atteignent un pic supérieur à 51 milliards de dollars. Après ce sommet, une diminution progressive est observée jusqu'au premier trimestre 2023, avant une légère remontée au second trimestre 2023, puis une stabilisation en fin de période. La trajectoire générale indique une capacité à augmenter significativement les revenus sur la période, malgré des épisodes de recul ponctuel.
- Analyse globale
- La combinaison d’une croissance soutenue des revenus et d’une amélioration progressive de la marge bénéficiaire brute suggère une forte capacité d’adaptation et d’optimisation des opérations. La période 2020-2022 semble marquer une phase de reconstruction de la rentabilité après des ralentissements ou des impacts économiques négatifs observés à la fin de 2019 et au début de 2020. La tendance à la hausse de la marge bénéficiaire brute, particulièrement à partir de 2021, témoigne d'une gestion efficace des coûts relatifs aux ventes et d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La stabilité relative en 2023, avec une légère baisse de la marge mais des revenus maintenus, indique une consolidation des gains réalisés. Globalement, la performance financière de l'entreprise semble s’être améliorée sur la période considérée, avec des signs de reprise et de croissance continue à moyen terme.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Valero Energy Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | 507) | 1,221) | 1,679) | 1,553) | 3,503) | 2,759) | 4,043) | 4,295) | 3,792) | 6,219) | 1,384) | 1,594) | 693) | 509) | (666) | (470) | (621) | 1,789) | (2,277) | 1,739) | 881) | 908) | 308) | |||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | 32,876) | 34,490) | 31,759) | 35,414) | 38,404) | 34,509) | 36,439) | 41,746) | 44,454) | 51,641) | 38,542) | 35,903) | 29,520) | 27,748) | 20,806) | 16,604) | 15,809) | 10,397) | 22,102) | 27,879) | 27,249) | 28,933) | 24,263) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 3.69% | 5.68% | 6.78% | 8.19% | 9.66% | 9.47% | 10.53% | 8.90% | 7.62% | 6.36% | 3.17% | 1.87% | 0.07% | -1.54% | 0.05% | -2.43% | 0.83% | 2.43% | 1.18% | 3.54% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 13.22% | 14.15% | 14.73% | 15.37% | 18.06% | 19.98% | 21.92% | 21.42% | 21.03% | 19.86% | 16.73% | 14.81% | 11.53% | 6.49% | -7.90% | -6.22% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 28.67% | 29.76% | 29.79% | 30.57% | 30.06% | 31.80% | 33.89% | 36.80% | 37.27% | 37.07% | 36.63% | 29.84% | 22.86% | 14.26% | 4.66% | -12.74% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 14.99% | 15.19% | 15.03% | 16.24% | 17.15% | 19.54% | 21.37% | 19.07% | 18.60% | 15.93% | 12.25% | 11.91% | -2.07% | -6.88% | -12.46% | -14.85% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Bénéfice (perte) d’exploitationQ3 2024
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ2 2024
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ1 2024
+ Bénéfice (perte) d’exploitationQ4 2023)
÷ (Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ3 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ2 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ1 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ4 2023)
= 100 × (507 + 1,221 + 1,679 + 1,553)
÷ (32,876 + 34,490 + 31,759 + 35,414)
= 3.69%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des bénéfices d'exploitation
- Les bénéfices d'exploitation ont connu une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une croissance significative en 2019, culminant à 1 739 millions de dollars au quatrième trimestre 2019, une chute notable est observée au premier trimestre 2020, atteignant une perte de 2 277 millions de dollars, probablement liée à l'impact de la pandémie de COVID-19 sur l'industrie. Par la suite, les bénéfices oscillent entre des valeurs positives et négatives ; en 2020, notamment au troisième trimestre, un nouveau recul est enregistré avec une perte de 621 millions de dollars. En 2021, une reprise progressive se manifeste, avec des bénéfices d'exploitation qui dépassent 3 000 millions de dollars au troisième trimestre, atteignant un pic à 6 219 millions de dollars au deuxième trimestre 2022. Les trimestres suivants voient une baisse, mais les bénéfices restent globalement positifs, se maintenant à des niveaux relativement élevés jusqu'à la fin de la période examinée.
- Tendances des revenus totaux
- Les revenus, y compris les taxes d'accise, ont augmenté de façon notable sur la période. En 2019, ils oscillent autour de 24 000 millions de dollars, puis connaissent une croissance continue tout au long de 2020, atteignant 51 641 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. La tendance à la hausse se poursuit en 2022, avec un sommet de plus de 51 600 millions de dollars, avant de ralentir quelque peu en 2023. En 2024, une baisse graduelle est visible, mais les revenus restent supérieurs à 32 000 millions de dollars. Cette évolution indique une croissance substantielle du chiffre d'affaires au fil des ans, avec une certaine stabilité en fin de période malgré une légère contraction en 2024.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation montre une tendance à la hausse sur la période, passant de niveaux faibles ou négatifs en 2019 et début 2020, à un pic de 10,53 % au troisième trimestre 2022. Après cette période de forte rentabilité, une diminution progressive est observable, atteignant 3,69 % au troisième trimestre 2024. Cette évolution reflète une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle dans la seconde moitié de l’année 2021 et Tout au long de 2022, avant une période de contraction relative en 2023 et 2024. La volatilité du ratio indique une dynamique variable dans la gestion des marges à l’intérieur d’un contexte de forte croissance des revenus, mais aussi de fluctuations dans la rentabilité opérationnelle.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Valero Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | 364) | 880) | 1,245) | 1,202) | 2,622) | 1,944) | 3,067) | 3,113) | 2,817) | 4,693) | 905) | 1,009) | 463) | 162) | (704) | (359) | (464) | 1,253) | (1,851) | 1,060) | 609) | 612) | 141) | |||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | 32,876) | 34,490) | 31,759) | 35,414) | 38,404) | 34,509) | 36,439) | 41,746) | 44,454) | 51,641) | 38,542) | 35,903) | 29,520) | 27,748) | 20,806) | 16,604) | 15,809) | 10,397) | 22,102) | 27,879) | 27,249) | 28,933) | 24,263) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 2.74% | 4.25% | 5.01% | 6.10% | 7.11% | 6.96% | 7.86% | 6.54% | 5.53% | 4.54% | 1.93% | 0.82% | -0.46% | -1.69% | -0.43% | -2.19% | 0.00% | 1.22% | 0.41% | 2.24% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 8.60% | 9.50% | 10.43% | 10.85% | 12.57% | 14.09% | 15.41% | 15.05% | 15.05% | 14.09% | 11.60% | 10.04% | 7.36% | 3.09% | -8.10% | -5.87% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 18.01% | 18.93% | 19.19% | 19.52% | 18.67% | 19.37% | 20.97% | 23.80% | 24.06% | 24.34% | 23.91% | 17.63% | 12.93% | 6.33% | 0.09% | -14.38% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 9.92% | 10.03% | 9.90% | 10.76% | 11.01% | 13.38% | 14.87% | 13.23% | 13.41% | 11.06% | 8.40% | 8.33% | -2.45% | -6.21% | -10.55% | -12.57% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ2 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ1 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ4 2023)
÷ (Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ3 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ2 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ1 2024
+ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étrangerQ4 2023)
= 100 × (364 + 880 + 1,245 + 1,202)
÷ (32,876 + 34,490 + 31,759 + 35,414)
= 2.74%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices nets
- Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires ont connu une forte variabilité au cours de la période analysée. Après une progression significative en 2019, culminant à 1 060 millions de dollars au troisième trimestre 2019, la société a enregistré une chute notable au quatrième trimestre 2019, avec une perte de 1 851 millions de dollars. La première moitié de 2020 a été marquée par des pertes importantes, notamment un déficit de 464 millions de dollars au troisième trimestre et une perte de 704 millions au quatrième trimestre, conséquence probable des impacts liés à la pandémie de COVID-19. À partir du premier trimestre 2021, une tendance à la reprise est observable, avec des bénéfices qui atteignent environ 3 067 millions de dollars au troisième trimestre 2023, avant une légère baisse au dernier trimestre 2023. La fin de la période montre une reprise, avec une hausse à 1 245 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
- Analyse des revenus
- Les revenus totaux ont connu une évolution favorable sur la période globale. Après une croissance jusqu’à un sommet de 51 641 millions de dollars au troisième trimestre 2021, ils ont diminué par la suite, tombant à environ 34 826 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2024. La période 2020 est caractérisée par une baisse significative des revenus, en lien probablement avec la crise sanitaire et économique. Une récupération est observée en 2021, avec des revenus atteignant leur pic, puis une tendance à la baisse, mais restant supérieurs aux niveaux pré-pandémie, durant la seconde moitié de la période.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une tendance à la hausse depuis le début de la période, atteignant un pic de 7,86 % au troisième trimestre 2022. Après cette étape, il a légèrement fluctué mais a maintenu une valeur relativement élevée jusqu’au troisième trimestre 2024, avec une valeur de 4,25 %. La période 2019 a été caractérisée par une faible ou nulle marge bénéficiaire, tandis qu’à partir du début 2021, une amélioration constante apparaît, traduisant une gestion plus efficace des revenus ou une amélioration des marges bénéficiaires dans un contexte de croissance des bénéfices nets.
- Résumé général
- La période étudiée révèle une forte volatilité dans la performance financière, marquée par une crise en 2020 suivie d’une période de reprise progressive. La variabilité des bénéfices et des revenus indique une sensibilité aux conditions macroéconomiques et aux cycles du secteur. La croissance récente des marges bénéficiaires nettes, malgré la baisse globale des revenus, suggère une gestion améliorée et une capacité à maintenir ou augmenter la rentabilité en dépit de la volatilité du marché. L’analyse met en évidence une résilience post-pandémie avec une tendance à la stabilisation et à l’amélioration des indicateurs financiers vers la fin de la période.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Valero Energy Corp., ROE, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | 364) | 880) | 1,245) | 1,202) | 2,622) | 1,944) | 3,067) | 3,113) | 2,817) | 4,693) | 905) | 1,009) | 463) | 162) | (704) | (359) | (464) | 1,253) | (1,851) | 1,060) | 609) | 612) | 141) | |||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | 25,253) | 25,443) | 26,057) | 26,346) | 25,975) | 25,851) | 24,977) | 23,561) | 21,912) | 20,969) | 18,821) | 18,430) | 17,476) | 17,651) | 17,801) | 18,801) | 19,223) | 19,847) | 18,842) | 21,803) | 21,107) | 21,345) | 21,309) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 14.62% | 23.38% | 26.91% | 33.53% | 41.37% | 42.32% | 54.81% | 48.93% | 43.01% | 33.72% | 13.49% | 5.05% | -2.51% | -7.73% | -1.54% | -7.56% | -0.01% | 5.40% | 2.28% | 11.11% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 10.68% | 11.76% | 12.64% | 13.28% | 15.41% | 19.05% | 22.44% | 22.27% | 21.53% | 18.92% | 14.02% | 11.24% | 7.29% | 2.69% | -5.89% | -4.21% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 19.94% | 21.48% | 21.47% | 22.23% | 23.46% | 27.20% | 33.15% | 38.91% | 36.79% | 31.69% | 26.12% | 17.79% | 10.61% | 4.18% | 0.05% | -9.05% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 12.55% | 12.73% | 15.98% | 17.58% | 19.09% | 24.48% | 29.54% | 27.04% | 27.87% | 21.97% | 15.24% | 13.67% | -3.67% | -8.41% | -12.17% | -14.28% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ2 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ1 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ4 2023)
÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= 100 × (364 + 880 + 1,245 + 1,202)
÷ 25,253 = 14.62%
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- Évolution du bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Le bénéfice net a connu une forte volatilité au cours de la période analysée. Après une augmentation notable à 612 millions de dollars au deuxième trimestre de 2019, la tendance s'est inversée, culminant à 1 060 millions en fin d'année 2019. Ensuite, un net recul à -1851 millions a été constaté au premier trimestre de 2020, correspondant probablement à un impact économique significatif, tel qu'une crise du secteur ou globale. Une reprise graduelle est observable par la suite, avec des bénéfices positifs à partir du deuxième trimestre de 2020, atteignant jusqu'à 4 693 millions au troisième trimestre de 2021. Cependant, cette croissance s'est ralentie, avec une tendance à la stabilisation puis à une légère diminution à partir de 2022, pour finir à 364 millions au troisième trimestre 2024.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance générale à la croissance sur la période. Après une stabilité relative à environ 21 300 millions de dollars début 2019, ils ont augmenté pour atteindre un pic autour de 25 253 millions au troisième trimestre 2024. Des fluctuations mineures sont observées, mais l'ensemble indique une capacité à renforcer la situation financière à long terme, notamment à partir du troisième trimestre 2021, où la croissance devient plus marquée.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE affiche une trajectoire de forte variabilité avec des valeurs négatives ou faibles en 2020, notamment en raison des pertes importantes de début d'année. À partir du deuxième trimestre 2021, le ROE connaît une forte hausse, atteignant un pic à 54,81 % au troisième trimestre 2022, illustrant une rentabilité élevée relative aux capitaux propres durant cette période. Après ce pic, une légère baisse est constatée, mais le ROE reste à un niveau supérieur à 20 % jusqu'au troisième trimestre 2024, témoignant d'une rentabilité globalement positive en dépit de la volatilité précédente.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Valero Energy Corp., ROA, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | 364) | 880) | 1,245) | 1,202) | 2,622) | 1,944) | 3,067) | 3,113) | 2,817) | 4,693) | 905) | 1,009) | 463) | 162) | (704) | (359) | (464) | 1,253) | (1,851) | 1,060) | 609) | 612) | 141) | |||||||
| Total de l’actif | 60,382) | 63,615) | 62,574) | 63,056) | 63,175) | 60,667) | 60,177) | 60,982) | 59,329) | 64,345) | 60,402) | 57,888) | 54,691) | 55,456) | 53,614) | 51,774) | 51,732) | 49,099) | 47,747) | 53,864) | 51,229) | 52,022) | 52,095) | |||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 6.11% | 9.35% | 11.21% | 14.01% | 17.01% | 18.03% | 22.75% | 18.90% | 15.88% | 10.99% | 4.20% | 1.61% | -0.80% | -2.46% | -0.51% | -2.74% | 0.00% | 2.18% | 0.90% | 4.50% | — | — | — | |||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 6.43% | 7.18% | 7.76% | 8.17% | 9.65% | 11.98% | 13.98% | 13.76% | 13.15% | 11.26% | 8.23% | 6.52% | 4.13% | 1.48% | -3.21% | -2.31% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| ConocoPhillips | 10.29% | 11.13% | 11.10% | 11.42% | 11.96% | 14.43% | 17.32% | 19.91% | 19.04% | 16.98% | 13.78% | 8.91% | 5.36% | 2.17% | 0.02% | -4.31% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Exxon Mobil Corp. | 7.30% | 7.41% | 8.68% | 9.57% | 10.24% | 13.41% | 15.89% | 14.29% | 14.01% | 10.59% | 7.27% | 6.80% | -1.75% | -3.95% | -5.72% | -6.74% | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2024 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ3 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ2 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ1 2024
+ Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie ValeroQ4 2023)
÷ Total de l’actif
= 100 × (364 + 880 + 1,245 + 1,202)
÷ 60,382 = 6.11%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance générale des bénéfices nets
- Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires ont connu une évolution mitigée au cours de la période analysée. Après une croissance significative en 2019, culminant à 1 060 millions de dollars au troisième trimestre, on observe une chute brutale en 2020, avec une perte nette de -1 851 millions au premier trimestre, marquant une période de forte volatilité et de difficultés économiques. Par la suite, la profitabilité s'est progressivement améliorée, atteignant un sommet de 4 693 millions au troisième trimestre 2021, avant de se stabiliser à des niveaux plus modérés, oscillant entre environ 1 200 et 3 100 millions jusqu'au second trimestre 2023. La dernière période montre une baisse à 364 millions, mais reste positive, signalant une reprise partielle ou une stabilisation des bénéfices.
- Évolution de la taille de l’actif
- Le total de l’actif a généralement augmenté sur la période, passant de 52 095 millions de dollars au premier trimestre 2019 à un pic de 64 345 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après cette période d’expansion, on observe une légère baisse, jusqu’à environ 60 382 millions de dollars au troisième trimestre 2024, ce qui pourrait indiquer une gestion de l’actif ou une correction suite à une période d’expansion rapide.
- Résultats en termes de rentabilité (ROA)
- Le retour sur actif (ROA) a connu une évolution significative. Au début de la période, le ROA était faible ou négatif, atteignant -2.74% au troisième trimestre 2019 et -2.46% à la même période en 2020. À partir de 2021, le ROA montre une nette amélioration, atteignant un sommet de 22.75% au troisième trimestre 2022. Après cette période de forte rentabilité, le ROA a tendance à diminuer, mais reste positif, s’établissant autour de 6 à 15% jusqu’au dernier trimestre observé, témoignant d’une rentabilité consolidée et d’une gestion efficace du capital au fil du temps.
- Tendances globales
- Les données indiquent une période d’instabilité et de volatilité en 2020, fortement impactée par les conditions économiques globales. La reprise à partir de 2021 est manifeste, avec une croissance notable des bénéfices nets et une amélioration de la rentabilité. La stabilité relative retrouvée à partir de 2022 suggère une consolidation post-crise, même si certains indicateurs présentent une tendance à la légère baisse ou à la stabilization vers la fin de la période analysée.