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Visa Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2008
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2008
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2008
- Analyse de l’endettement
Nous acceptons :
Visa Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
- Analyse des tendances globales
- Sur la période analysée, l’entreprise a maintenu une stabilité relative de son chiffre d’affaires net, représentant 100% en pourcentage lors de chaque année, ce qui indique une croissance ou une transformation constante du secteur d’activité sans modification significative de l’échelle. La répartition des coûts et des charges en pourcentage du chiffre d’affaires a montré plusieurs évolutions notables.
- Évolution des charges d’exploitation
- Les charges d’exploitation ont augmenté en pourcentage du chiffre d’affaires, passant de 33,85% en 2017 à 37,14% en 2018, puis restant à un niveau élevé autour de 34-35% durant les années suivantes. Cette hausse initiale puis stabilité suggèrent une intensification ou une augmentation des coûts liés aux opérations, bien que ce ratio soit globalement maîtrisé.
- Coûts liés au personnel et au marketing
- Les coûts liés au personnel ont connu une hausse du pourcentage par rapport au chiffre d’affaires, passant de -14,32% en 2017 à environ -17% en 2022. La part consacrée au marketing est restée relativement stable, autour de -4.8%, avec une légère tendance à la baisse en 2022. Cela suggère une augmentation modérée des coûts de personnel tandis que le budget marketing reste constant en proportion.
- Frais techniques et administratifs
- Les coûts liés au réseau et traitement ont diminué de -3,38% en 2017 à -2,53% en 2022, indiquant une optimisation ou une maturité accrue des opérations techniques. Les honoraires professionnels ont également diminué de -2,23% à -1,72%, soulignant une gestion plus efficace des services externes. Les dépenses générales et administratives ont décliné de -5.77% à environ -4.07%, participant à une amélioration de la maîtrise des coûts indirects.
- Dotations aux amortissements et litiges
- Les dotations aux amortissements ont fluctué, passant de -3.03% à -2.94%, témoignant d’un maintien relativement stable de l’effort d’amortissement. La disposition relative aux litiges a connu une forte augmentation en 2018 (-2.95%) avant de diminuer rapidement en 2020, puis de remonter en 2022 (-2.96%), reflétant une instabilité ou des enjeux juridiques dans le passé.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a été constant en pourcentage, oscillant autour de 64-66%, avec une légère baisse en 2022 à 64.19%. Cela indique une rentabilité opérationnelle stable avec une très bonne maîtrise des coûts opérationnels par rapport au chiffre d’affaires.
- Charges d’intérêts et revenus de placements
- Les charges d’intérêts ont diminué progressivement, passant de -3.07% à -1.84%, en témoignant d’un endettement ou d’un coût de financement en baisse. Les revenus de placements ont connu une volatilité : une hausse notable jusqu’en 2021 (3.03%) puis un retrait en 2022 (-0.77%), indiquant une réduction de la contribution des placements financiers à la rentabilité globale et une gestion plus prudente de ces actifs.
- Autres revenus et résultats hors exploitation
- Les autres charges et revenus hors exploitation ont varié, avec une tendance à la faiblesse ou à la stabilité, sauf une année 2021 marquée par une croissance (+1.07%), indiquant peut-être des événements exceptionnels ou des résultats non liés à l’activité principale.
- Résultat avant impôts et fiscalité
- Le bénéfice avant impôts a fluctué peu, restant dans une fourchette de 61.88% à 66.64%, avec un pic en 2021. La provision pour impôts a connu une baisse notable en 2018, atteignant -12.15%, puis une augmentation par la suite, mais toujours inférieure à 20%. La proportion de résultat net a été globalement maintenue élevée, entre 49 et 52%, attestant d’une forte rentabilité après fiscalité.
- Revenu net
- Après impôt, le revenu net en proportion du chiffre d’affaires est resté stable, autour de 51%, traduisant une rentabilité nette soutenue sur la période. La croissance initiale vers 52.57% en 2019, suivie d’un maintien, souligne une gestion efficace de la fiscalité et une profitabilité constante.