Stock Analysis on Net
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Visa Inc. (NYSE:V)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 27 avril 2023.

Ratio de rendement du capital (ROC)

Microsoft Excel

Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)

Visa Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Capital investi2
Ratio de performance
ROIC3
Repères
ROICConcurrents4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Le NOPAT a connu une croissance globale sur la période considérée, passant de 8 706 millions de dollars en 2017 à 15 234 millions de dollars en 2022. Après une progression modérée entre 2017 et 2018, la croissance est devenue plus prononcée à partir de 2019, atteignant un pic en 2022. La tendance indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle, malgré quelques fluctuations.
Évolution du capital investi
Le capital investi a varié au cours de la période, fluctuant légèrement entre 47 578 millions de dollars en 2018 et 61 524 millions de dollars en 2020. En 2021, le capital investi diminue légèrement, passant à 60 806 millions de dollars, avant de se stabiliser autour de 60 milliards de dollars en 2022. La tendance montre une certaine stabilité à long terme, malgré des variations annuelles.
Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC a connu une croissance significative tout au long de la période, passant de 17,04 % en 2017 à 24,98 % en 2022. Après une augmentation notable en 2018, le ratio a connu des fluctuations en 2019 et 2020, puis a continué à augmenter régulièrement en 2021 et 2022. Cette tendance reflète une amélioration de la rentabilité relative des investissements réalisés par l’entreprise.
Synthèse générale
L’analyse des indicateurs financiers met en évidence une tendance positive dans la performance opérationnelle, avec une croissance soutenue du NOPAT et du ROIC. La stabilité relative du capital investi suggère une gestion efficace des ressources, tandis que l’augmentation du ROIC indique une meilleure utilisation du capital investi pour générer des bénéfices. Ces évolutions peuvent laisser penser à une optimisation des opérations et à un renforcement de la rentabilité à long terme.

Décomposition du ROIC

Visa Inc., la décomposition du rendement du capital investi

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
30 sept. 2022 = × ×
30 sept. 2021 = × ×
30 sept. 2020 = × ×
30 sept. 2019 = × ×
30 sept. 2018 = × ×
30 sept. 2017 = × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
La marge bénéficiaire d’exploitation a conservé une tendance globalement stable, fluctuant entre 62.93 % et 66.29 %. Une légère baisse est observée en 2018, mais elle retrouve un niveau élevé en 2019, avant de maintenir une stabilité relative avec une légère diminution en 2022, se situant à 64.52 %.
Taux de rotation du capital (TO)
Le taux de rotation du capital a connu une progression significative, passant de 0.36 en 2017 à 0.48 en 2022. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital au fil des années, atteignant son pic en 2022, témoignant d'une meilleure gestion de l’actif pour générer des revenus.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Ce taux est resté relativement stable, oscillant entre 70.45 % en 2018 et 82.56 % en 2019. La valeur la plus élevée est atteinte en 2019, avec une légère baisse en 2020 et 2022. La stabilité de ce taux sur l’ensemble des années indique une gestion fiscale cohérente, avec une légère tendance à la stabilité ou une légère baisse après la pointe en 2019.
Rendement du capital investi (ROIC)
Le rendement du capital investi a connu une croissance notable, commençant à 17.04 % en 2017 pour atteindre un sommet de 24.98 % en 2022. Cette tendance suggère une amélioration constante de la rentabilité des investissements, avec une forte progression notamment entre 2019 et 2022, signalant une optimisation accrue de l’utilisation du capital dans la génération de bénéfices.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Visa Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
 
Chiffre d’affaires net
Ratio de rentabilité
OPM3
Repères
OPMConcurrents4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
La tendance du NOPBT montre une croissance globale sur la période, passant de 12 170 millions de dollars américains en 2017 à 18 912 millions en 2022. Après une augmentation régulière d'une année à l'autre, la croissance s’accélère notablement entre 2021 et 2022, signalant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.
Évolution du chiffre d’affaires net
Le chiffre d'affaires net connaît également une progression continue, passant de 18 358 millions de dollars en 2017 à 29 310 millions en 2022. La croissance est stable, avec une hausse régulière chaque année, et la période 2021-2022 affiche une augmentation particulièrement marquée, témoignant d’une expansion soutenue des activités ou des revenus de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ce ratio, qui indique la proportion du chiffre d'affaires convertie en profit d’exploitation, reste relativement stable au cours des années, oscillant autour de 63% à 66%. La valeur la plus faible est observée en 2018 (62.93%), tandis que la plus haute est en 2021 (65.79%). La légère baisse en 2022 (64.52%) intervient après une période de stabilité, suggérant une gestion constante de la rentabilité opérationnelle malgré l’accroissement du chiffre d’affaires et du bénéfice net d’exploitation.

Taux de rotation du capital (TO)

Visa Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Chiffre d’affaires net
Capital investi1
Ratio d’efficacité
TO2
Repères
TOConcurrents3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

1 Capital investi. Voir les détails »

2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ÷ Capital investi
= ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Chiffre d'affaires net
La société a enregistré une croissance régulière du chiffre d'affaires net au cours de la période analysée. Après une augmentation significative entre 2017 et 2018, la croissance s'est poursuivie en 2019, atteignant 22 977 millions de dollars. En 2020, une légère baisse est observée, passant à 21 846 millions de dollars, mais la tendance s'inverse rapidement en 2021 avec une reprise notable à 24 105 millions de dollars, et une croissance continue en 2022, culminant à 29 310 millions de dollars. Cette évolution indique une expansion soutenue du volume d'activité sur la période, avec une progression globale significative.
Capital investi
Le capital investi a connu des fluctuations durant la période, avec une baisse notable entre 2017 (51 080 millions de dollars) et 2018 (47 578 millions). Par la suite, le capital investi croit à nouveau, atteignant un point culminant en 2020 avec 61 524 millions, puis se stabilise autour de 60 981 millions en 2022. La tendance générale témoigne d'une gestion dynamique du capital investi, avec une augmentation notable à partir de 2018, correspondant peut-être à des investissements ou acquisitions stratégiques.
Taux de rotation du capital (TO)
Le taux de rotation du capital montre une hausse progressive, passant de 0,36 en 2017 à 0,48 en 2022. Après une légère augmentation en 2018 et 2019 (respectivement 0,43 et 0,45), le taux revient à 0,36 en 2020, puis évolue à la hausse dans les années suivantes, atteignant son niveau le plus élevé en 2022. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi pour générer le chiffre d'affaires, suggérant une gestion plus optimale ou une diminution du capital nécessaire pour maintenir ou accroître le chiffre d'affaires. La progression constante à partir de 2020 souligne une amélioration durable de la productivité du capital.

Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Visa Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 sept. 2022 30 sept. 2021 30 sept. 2020 30 sept. 2019 30 sept. 2018 30 sept. 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Taux d’imposition
CTR3
Repères
CTRConcurrents3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
Fair Isaac Corp.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés
Les données montrent une tendance globale à la hausse des impôts d’exploitation décaissés, passant de 3 463 millions de dollars en 2017 à 3 678 millions en 2022. Après une augmentation significative entre 2017 et 2018, puis une légère baisse en 2019, la somme remise à l’État a repris sa croissance à partir de 2020, atteignant son plus haut niveau en 2022. Cette évolution reflète probablement une augmentation du bénéfice avant impôts ou une modification des taux d’imposition effectifs.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts affiche une tendance à la hausse constante tout au long de la période, passant de 12 170 millions de dollars en 2017 à 18 912 millions en 2022. Après une croissance régulière, il a connu une légère hausse en 2018, puis une augmentation substantielle en 2019. La croissance se poursuit malgré une légère baisse en 2020, ce qui peut être lié à des événements ou contraintes spécifiques à cette année. La forte progression en 2021 et 2022 indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux effectif de l’impôt en espèces présente une évolution mixte. Il s’établit à 28,46 % en 2017, puis augmente à 29,55 % en 2018, atteignant un maximum à cette année. En 2019, il chute significativement à 17,44 %, puis remonte à 19,02 % en 2020 avant de se stabiliser autour de 17,9 % en 2021 et de 19,45 % en 2022. La baisse en 2019 pourrait refléter des stratégies fiscales ou des changements dans la législation fiscale, tandis que la reprise en 2020 et en 2022 indique une tendance à la stabilisation ou à l’augmentation progressive du taux effectif.