Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Visa Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs catégories d’actifs. Concernant les relations clients, on observe une augmentation globale sur la période, passant de 438 millions de dollars américains en 2017 à 836 millions en 2022, avec une accélération notable entre 2019 et 2021. Les noms commerciaux présentent une stabilité relative jusqu’en 2022, où une diminution est constatée, revenant à un niveau proche de celui de 2017. Les relations avec les revendeurs demeurent constantes tout au long de la période analysée.
L’évolution des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée montre une augmentation des actifs bruts, passant de 745 millions de dollars américains en 2017 à 1142 millions en 2022. L’amortissement cumulé augmente également de manière significative, passant de -418 millions à -783 millions, ce qui se traduit par une croissance plus modérée des immobilisations incorporelles nettes, passant de 327 millions à 359 millions.
Les actifs incorporels liés aux relations avec les clients et droits rachetés connaissent une diminution significative en 2022, passant de 23239 millions de dollars américains en 2021 à 20622 millions. Le nom commercial Visa reste constant sur toute la période. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée présentent une fluctuation, avec une diminution notable en 2022, passant de 27323 millions à 24706 millions.
Le total des actifs incorporels suit une tendance générale à la stabilité, avec une légère augmentation initiale suivie d’une diminution en 2022, passant de 27848 millions de dollars américains en 2017 à 25065 millions en 2022. La survaleur, quant à elle, montre une augmentation constante sur la période, passant de 15110 millions de dollars américains en 2017 à 17787 millions en 2022. Enfin, les immobilisations incorporelles et le goodwill présentent une évolution relativement stable, avec une légère diminution en 2022, passant de 43718 millions à 42852 millions.
- Relation client
- Augmentation globale avec accélération entre 2019 et 2021.
- Noms commerciaux
- Stabilité relative jusqu’en 2022, puis diminution.
- Relations avec les revendeurs
- Constance tout au long de la période.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, brutes
- Augmentation continue.
- Amortissement cumulé
- Augmentation significative.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes
- Croissance modérée.
- Relations avec les clients et droits rachetés
- Diminution significative en 2022.
- Nom commercial Visa
- Constance.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Fluctuation avec diminution notable en 2022.
- Incorporelles
- Stabilité générale avec diminution en 2022.
- Survaleur
- Augmentation constante.
- Immobilisations incorporelles et goodwill
- Stabilité relative avec légère diminution en 2022.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Visa Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau du bilan. L’actif total a connu une croissance constante sur la période examinée, passant de 67 977 millions de dollars américains en 2017 à 85 501 millions de dollars américains en 2022. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et/ou des acquisitions.
L’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme plus soutenu que l’actif total non ajusté, passant de 52 867 millions de dollars américains en 2017 à 67 714 millions de dollars américains en 2022. Cette différence pourrait indiquer des ajustements comptables significatifs affectant la valeur de l’actif.
L’évolution de l’équité présente une trajectoire globalement ascendante, avec une augmentation de 32 760 millions de dollars américains en 2017 à 37 589 millions de dollars américains en 2021. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec une valeur de 35 581 millions de dollars américains. Cette baisse pourrait être due à des distributions de dividendes, des rachats d’actions ou des pertes nettes.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle de l’équité, avec une croissance constante jusqu’en 2021, atteignant 21 631 millions de dollars américains. Une diminution significative est également constatée en 2022, avec une valeur de 17 794 millions de dollars américains. Cette réduction parallèle à celle de l’équité suggère que les ajustements comptables affectent également les capitaux propres.
- Tendances générales
- Croissance constante de l’actif total et ajusté jusqu’en 2022.
- Équité
- Augmentation globale de l’équité jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Croissance similaire à l’équité jusqu’en 2021, avec une baisse notable en 2022.
- Observations
- Les ajustements comptables semblent avoir un impact significatif sur la valeur de l’actif et des capitaux propres.
Visa Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Visa Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une fluctuation, passant de 0.27 à 0.34, avec un pic à 0.32 en 2019 et une baisse en 2020 avant de remonter en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une trajectoire similaire, mais avec des valeurs plus élevées, évoluant de 0.35 à 0.43, indiquant une utilisation plus efficace des actifs.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté progressivement, passant de 2.08 à 2.4, suggérant une augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 3 à 3.81, confirmant cette tendance à l’augmentation de l’endettement.
Les ratios de rentabilité présentent une amélioration globale. Le rendement des capitaux propres a augmenté de 20.45% à 42.04%, avec une croissance notable en 2018 et 2019, puis une stabilisation avant une forte augmentation en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 37.95% à 84.06%, indiquant une rentabilité accrue pour les actionnaires.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a progressé de 9.85% à 17.49%, avec des fluctuations annuelles, mais une tendance générale à la hausse. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également augmenté, passant de 12.67% à 22.09%, reflétant une meilleure utilisation des actifs pour générer des bénéfices.
En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité, tant du point de vue des capitaux propres que de l’actif, accompagnée d’une augmentation du niveau d’endettement. L’utilisation des actifs semble s’être améliorée, comme le suggèrent les ratios de rotation ajustés.
Visa Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
2022 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. L'actif total a augmenté de manière constante, passant de 67 977 millions de dollars américains en 2017 à 85 501 millions de dollars américains en 2022.
Le total de l'actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que légèrement moins prononcée que celle de l'actif total. Il est passé de 52 867 millions de dollars américains en 2017 à 67 714 millions de dollars américains en 2022.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale de 0,27 en 2017 à 0,32 en 2019, il a diminué à 0,27 en 2020 avant de remonter à 0,34 en 2022. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif total est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance à la hausse plus stable. Il est passé de 0,35 en 2017 à 0,43 en 2022, avec une légère baisse à 0,34 en 2020. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. La valeur de ce ratio est systématiquement supérieure à celle du ratio de rotation de l'actif total, ce qui suggère que l'ajustement de l'actif a un impact significatif sur l'évaluation de l'efficacité de son utilisation.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté sur la période analysée. L'efficacité de l'utilisation de l'actif, mesurée par les ratios de rotation, a montré des variations, mais a globalement progressé, en particulier lorsqu'on considère l'actif ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
2022 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante entre 2017 et 2022, passant de 67 977 millions de dollars américains à 85 501 millions de dollars américains. L’actif total ajusté a également connu une augmentation similaire, bien que légèrement moins prononcée.
- Actif total
- Une croissance régulière est observée, avec une accélération notable entre 2019 et 2020.
L’évolution de l’équité présente une trajectoire ascendante jusqu’en 2021, atteignant 37 589 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est constatée en 2022, avec une valeur de 35 581 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec une baisse significative en 2022.
- Équité
- Une croissance est observée jusqu’en 2021, suivie d’une diminution en 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Une tendance similaire à l’équité est observée, avec une baisse plus marquée en 2022.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, mais a globalement augmenté, passant de 2,08 en 2017 à 2,4 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 3 en 2017 à 3,81 en 2022, indiquant une augmentation plus importante de l’endettement ajusté par rapport à l’endettement financier traditionnel.
- Ratio d’endettement financier
- Une augmentation globale est observée, suggérant une plus grande dépendance au financement par emprunt.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Une augmentation plus prononcée est constatée, indiquant une augmentation significative de l’endettement ajusté.
En résumé, les données indiquent une croissance de l’actif et de l’équité jusqu’en 2021, suivie d’une diminution de l’équité en 2022. L’endettement financier, tant traditionnel qu’ajusté, a augmenté sur l’ensemble de la période, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des risques financiers.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
2022 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Équité
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'évolution de l'équité présente une tendance générale à la hausse sur la période considérée, passant de 32 760 millions de dollars américains en 2017 à 37 589 millions de dollars américains en 2021. Cependant, une diminution est observée en 2022, avec une valeur de 35 581 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, augmentant de 17 650 millions de dollars américains en 2017 à 21 631 millions de dollars américains en 2021, avant de connaître une baisse significative en 2022, atteignant 17 794 millions de dollars américains. Cette diminution en 2022 est plus prononcée que celle observée pour l'équité globale.
Le rendement des capitaux propres a connu une progression notable entre 2017 et 2021, passant de 20,45 % à 32,75 %. En 2022, ce rendement a atteint un pic de 42,04 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité par rapport aux années précédentes.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une augmentation constante et plus marquée que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il est passé de 37,95 % en 2017 à 84,06 % en 2022. Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres ajustés sont utilisés pour générer des bénéfices. L'écart entre le rendement des capitaux propres et le ratio de rendement des capitaux propres ajusté s'est élargi au fil du temps, indiquant une contribution croissante des ajustements aux capitaux propres à la rentabilité globale.
- Équité
- Tendance générale à la hausse jusqu'en 2021, suivie d'une diminution en 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Augmentation jusqu'en 2021, puis forte diminution en 2022.
- Rendement des capitaux propres
- Progression constante jusqu'en 2021, puis augmentation significative en 2022.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Augmentation continue et importante tout au long de la période, atteignant un niveau élevé en 2022.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
2022 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. L’actif total a progressé de 67 977 millions de dollars américains en 2017 à 85 501 millions de dollars américains en 2022, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, passant de 52 867 millions de dollars américains en 2017 à 67 714 millions de dollars américains en 2022. Bien que inférieur au total de l’actif, l’actif ajusté présente une croissance constante tout au long de la période.
Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations significatives. Il a augmenté de 9,85 % en 2017 à 17,49 % en 2022, avec un pic à 16,65 % en 2019. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance plus marquée à la hausse, passant de 12,67 % en 2017 à 22,09 % en 2022. Ce ratio a également atteint un maximum en 2019, à 21,22 %. L’augmentation du ratio ajusté indique une rentabilité accrue lorsqu’on considère l’actif ajusté comme base de calcul.
- Tendances générales
- Croissance constante du total de l’actif et de l’actif ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif
- Augmentation globale avec des fluctuations annuelles.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Tendance à la hausse plus prononcée que le ratio non ajusté.
- Observations
- L’amélioration des ratios de rendement suggère une gestion efficace des actifs et une capacité accrue à générer des bénéfices.