Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Visa Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	30 sept. 2022	30 sept. 2021	30 sept. 2020	30 sept. 2019	30 sept. 2018	30 sept. 2017
Comptes créditeurs	340)	266)	174)	156)	183)	179)
Règlement payable	3,281)	2,443)	1,736)	3,990)	2,168)	2,003)
Garantie client	2,342)	2,260)	1,850)	1,648)	1,325)	1,106)
Rémunération et avantages sociaux accumulés	1,359)	1,211)	821)	796)	901)	757)
Incitatifs pour les clients	6,099)	5,243)	4,176)	3,997)	2,834)	2,089)
Courus	3,726)	2,334)	1,840)	1,625)	1,160)	1,129)
Contrepartie d’achat différée	—)	—)	—)	—)	1,300)	—)
Échéances actuelles de la dette	2,250)	999)	2,999)	—)	—)	1,749)
Litiges accumulés	1,456)	983)	914)	1,203)	1,434)	982)
Passif à court terme	20,853)	15,739)	14,510)	13,415)	11,305)	9,994)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	20,200)	19,978)	21,071)	16,729)	16,630)	16,618)
Passifs d’impôts différés	5,332)	6,128)	5,237)	4,807)	4,618)	5,980)
Contrepartie d’achat différée	—)	—)	—)	—)	—)	1,304)
Autres passifs	3,535)	3,462)	3,891)	2,939)	2,666)	1,321)
Passifs non courants	29,067)	29,568)	30,199)	24,475)	23,914)	25,223)
Total du passif	49,920)	45,307)	44,709)	37,890)	35,219)	35,217)
Actions privilégiées participantes convertibles de série A, de série B et de série C (actions privilégiées), valeur nominale de 0,0001 $	2,324)	3,080)	5,086)	5,462)	5,470)	5,526)
Actions ordinaires de classe A, de classe B et de classe C et capital versé supplémentaire, valeur nominale de 0,0001 $	19,545)	18,855)	16,721)	16,541)	16,678)	16,900)
Droit d’indemnisation pour les pertes couvertes	(35)	(133)	(39)	(171)	(7)	(52)
Revenu accumulé	16,116)	15,351)	14,088)	13,502)	11,318)	9,508)
Titres de placement	(106)	(1)	3)	6)	(17)	73)
Régimes de retraite à prestations déterminées et autres régimes d’après-retraite	(169)	(49)	(196)	(192)	(61)	(76)
Instruments dérivés	418)	(257)	(291)	199)	60)	(36)
Ajustements de conversion des devises étrangères	(2,512)	743)	838)	(663)	565)	917)
Cumul des autres éléments du résultat étendu, montant net	(2,369)	436)	354)	(650)	547)	878)
Équité	35,581)	37,589)	36,210)	34,684)	34,006)	32,760)
Total du passif et des capitaux propres	85,501)	82,896)	80,919)	72,574)	69,225)	67,977)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).

Évolution des comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive entre 2017 et 2022, passant de 179 millions de dollars à 340 millions de dollars. Cette tendance indique une croissance de la dette commerciale ou des obligations envers les fournisseurs, reflétant potentiellement une augmentation des activités ou une gestion plus étendue des paiements à court terme.
Règlement payable: Les règlements payables ont fluctué au cours de la période, passant de 2003 millions de dollars en 2017 à un pic de 3990 millions de dollars en 2019, avant de diminuer en 2020, puis de remonter à 3281 millions de dollars en 2022. Cette évolution signale une variation dans les dettes à court terme liées aux règlements ou échéances en suspens, éventuellement influencée par la gestion de la liquidité ou les changements dans les cycles opérationnels.
Garantie client: La garantie client a augmenté régulièrement, passant de 1106 millions de dollars en 2017 à 2342 millions en 2022. Cela suggère une croissance dans le volume d'affaires ou le nombre de contrats impliquant des garanties, ou une augmentation des obligations potentielles liées à la relation client.
Rémunération et avantages sociaux accumulés: Ce passif a connu une hausse continue, passant de 757 millions en 2017 à 1359 millions en 2022. La tendance indique une augmentation des charges liées aux avantages sociaux et aux rémunérations différées, ce qui pourrait refléter une croissance de la masse salariale ou des ajustements dans la politique de rémunération.
Incitatifs pour les clients et Courus: Les incitatifs pour les clients ont connu une croissance significative, passant de 2089 millions en 2017 à 6099 millions en 2022, tandis que la composante "Courus" a également augmenté, atteignant 3726 millions en 2022. La progression de ces éléments reflète probablement une intensification des programmes d’incitations, de récompenses ou de commissions, contribuant à stimuler l’activité commerciale.
Contrepartie d’achat différée: Les données relatives à cette ligne sont incomplètes, mais une valeur de 1300 millions de dollars était enregistrée en 2018. Il est possible que cette ligne ait été retirée ou qu’elle représente une transaction spécifique non récurrente.
Échéances actuelles de la dette: Les échéances de la dette à court terme ont connu une variabilité notable : elles étaient de 1749 millions en 2017, n’ont pas été renseignées en 2018 et 2019, mais ont atteint 2999 millions en 2020, puis sont retombées à 2250 millions en 2022. Ces fluctuations signalent des variations dans les obligations de remboursement à court terme, influencées par la politique de gestion de la dette ou les opérations financières.
Litiges accumulés: Ce passif a connu une augmentation globale, passant de 982 millions en 2017 à 1456 millions en 2022, avec une première hausse significative en 2018. La tendance indique une augmentation potentielle des litiges ou des provisions associées, ce qui pourrait avoir un impact sur la rentabilité ou la gestion des risques.
Passif à court terme et passifs totaux: Le passif à court terme a augmenté de 9994 millions en 2017 à 20853 millions en 2022, indiquant une croissance substantielle des obligations à court terme. Le total du passif a également progressé, passant de 35217 millions à 49920 millions, reflétant une expansion du passif global, probablement soutenue par une stratégie de financement ou d’expansion opérationnelle.
Dette à long terme (hors échéances courantes): Cette composante a fluctué légèrement, passant de 16618 millions en 2017 à 20200 millions en 2022, avec une augmentation notable en 2020. La diversification dans la structure de la dette pourrait faire partie d’une gestion stratégique visant à équilibrer financement à long terme et flexibilité financière.
Passifs d’impôts différés: Les passifs d’impôts différés ont connu une baisse, passant de 5980 millions en 2017 à 5332 millions en 2022, ce qui pourrait indiquer une réduction des différés fiscaux ou des changements dans la législation fiscale.
Autres passifs et passifs non courants: Les autres passifs ont augmenté de 1321 millions à 3535 millions, alors que les passifs non courants sont restés relativement stables, autour de 25 000 à 30 000 millions, avec une légère baisse en 2022. La stabilité relative indique une gestion contrôlée des engagements à long terme, malgré une croissance des autres passifs.
Total du passif et capitaux propres: Ce total est passé de 67977 millions en 2017 à 85501 millions en 2022, reflet d’une croissance tant du passif que des capitaux propres. La progression témoigne d’une expansion des activités, financée par un endettement accru et une augmentation de la valeur nette de l’entreprise.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté de 32760 millions en 2017 à un pic de 37589 millions en 2021, avant de revenir à 35581 millions en 2022. La hausse durant la période précédente indique une croissance de la valeur nette, soutenue par la rentabilité et la rétention des bénéfices, tandis que la baisse en 2022 pourrait résulter de distributions de dividendes ou d’autres ajustements.

Visa Inc. (NYSE:V)

Bilan : passif et capitaux propres