Structure du bilan : passif et capitaux propres
Visa Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
- Évolution du total du passif
- Le total du passif en pourcentage du total des passifs et capitaux propres a progressé de 51.81 % en 2017 à 58.39 % en 2022, indiquant une augmentation relative de l'endettement ou des passifs au fil des années. Cette tendance reflète une croissance du passif global, notamment via l'accroissement des passifs à court terme et des passifs non courants, qui représentent désormais une majorité de la structure du passif.
- Évolution des passifs à court terme
- Les passifs à court terme ont connu une hausse notable, passant de 14.7 % en 2017 à 24.39 % en 2022. La proportion accrue de ces dettes pourrait indiquer une augmentation des échéances à court terme ou des besoins de liquidités plus importants à court terme, nécessitant une gestion plus vigilante de la liquidité.
- Comptes créditeurs et règlements payables
- Les comptes créditeurs ont maintenu une stabilité relative, restant autour de 0.21 à 0.4 %, tandis que les règlements payables ont également augmenté, passant de 2.95 % en 2017 à 3.84 % en 2022, avec un pic en 2019. Ces éléments montrent une gestion normative des dettes commerciales, avec une légère croissance dans l'encours des règlements à payer.
- Garanties clients et autres passifs
- Les garanties clients ont augmenté régulièrement, culminant à 2.74 % en 2022, reflétant une croissance potentielle des obligations de garantie pour les services ou produits fournis. D’autres passifs, tels que les autres passifs, ont également augmenté, passant de 1.94 % à 4.13 %, suggérant une diversification ou une augmentation des engagements hors bilan.
- Dette à long terme
- La dette à long terme, hors échéances courantes, a légèrement diminué en pourcentage, passant de 24.45 % à 23.63 %, ce qui peut indiquer une stratégie de gestion de la dette visant à réduire la dépendance à l’endettement à long terme ou à refinancer les emprunts existants.
- Capitaux propres et actions privilégiées
- La composition des capitaux propres montre une baisse du pourcentage des actions privilégiées (de 8.13 % à 2.72 %), tandis que celui des actions ordinaires / capital versé a légèrement augmenté, restant autour de 22 à 25 %. La réduction des actions privilégiées pourrait indiquer une démarche de rationalisation du capital ou une réduction des instruments hybrides.
Le total de l’equity en pourcentage s’est réduit de 48.19 % en 2017 à 41.61 % en 2022, traduisant une augmentation de l’endettement ou d’autres passifs en proportion par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait influencer la structure financière de l'entreprise. - Éléments de résultat et provisions
- Le revenu accumulé en tant que proportion du passif a augmenté, passant de 13.99 % à 18.85 %, soulignant une croissance des bénéfices ou autres éléments de résultat retenus dans les capitaux propres. En revanche, le droit d’indemnisation pour pertes couvertes est resté marginal et négatif à chaque période, sans tendance claire.
- Éléments de dépréciation, ajustements et autres éléments
- Les instruments dérivés montrent une volatilité, passant de -0.05 % en 2017 à 0.49 % en 2022, ce qui peut refléter des activités de couverture ou de gestion des risques financiers. Les ajustements de conversion des devises étrangères ont connu une forte variation, avec une tendance à la baisse en 2019, puis une chute significative en 2022 (-2.94 %), pouvant indiquer des fluctuations importantes des taux de change ou des impacts de réévaluations monétaires.
- Résumé global
- Les données révèlent une augmentation globale des passifs, notamment à court terme, accompagnée d'une réduction relative de la part des capitaux propres. La composition du passif s’est modifiée avec une baisse des actions privilégiées et une croissance des passifs courants, ce qui pourrait signaler une approche plus agressive de gestion financière. La variabilité des instruments financiers et des ajustements en devises traduit une gestion active des risques financiers et des enjeux liés à la conversion monétaire. La structure financière de l'entreprise montre ainsi une tendance vers un endettement accru, avec une part significative de ses obligations sous forme de dettes à court terme et de passifs liés aux garanties ou aux contreparties différées.