Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Visa Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont affiché une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée. Après une progression significative entre 2017 et 2018, ils ont légèrement stagné en 2019, avec une valeur proche de celle de l’année précédente. En 2020, une baisse a été observée, susceptible d’être liée à des facteurs exceptionnels ou à une réorganisation interne. Cependant, à partir de 2021, la tendance positive s’est renforcée, avec une augmentation substantielle en 2021 puis en 2022, culminant à un niveau supérieur à celui de 2018, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle et une génération de trésorerie renforcée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a suivi une trajectoire similaire à celle des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation, avec une progression notable au fil du temps. Après une croissance continue de 2017 à 2018, il a connu une stabilité relative en 2019. La baisse en 2020, semblable à celle des autres indicateurs, marque une contraction ponctuelle durant cette période. Toutefois, à partir de 2021, une reprise importante a été enregistrée, culminant en 2022 avec une valeur presque équivalente à celle de 2018, attestant d’une capacité accrue à générer des flux de trésorerie disponibles pour l’entreprise, renforçant la solidité financière et la flexibilité opérationnelle.
Intérêts payés, nets d’impôt
Visa Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
2 2022 calcul
Paiements d’intérêts sur la dette, impôt = Paiements d’intérêts sur la dette × EITR
= 607 × 18.00% = 109
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse du taux effectif de l'impôt sur le revenu est observée entre 2017 et 2019, passant de 43% à 19%. Cette réduction indique une diminution de la charge fiscale effective sur l'entreprise, ce qui pourrait résulter de changements dans la législation fiscale, de crédits d'impôt ou de stratégies d'optimisation fiscale. Cependant, entre 2019 et 2022, le taux fluctue légèrement, atteignant 23% en 2021 avant de diminuer à 18% en 2022, suggérant une certaine stabilité ou une légère variabilité des politiques fiscales ou de la situation fiscale de l'entreprise.
- Paiements d’intérêts sur la dette, après impôt
- Les paiements d’intérêts après impôt présentent une tendance à la hausse, passant de 279 millions de dollars en 2017 à 498 millions en 2022. Cette augmentation indique une croissance de la charge d’intérêt liée à une expansion de la dette ou à l’introduction de nouveaux emprunts. La stabilité relative des paiements d’intérêts entre 2018 et 2022, avec de légères fluctuatons, suggère que l'entreprise maintient un niveau de dette conséquent tout en contrôlant ses coûts d’intérêt. La croissance constante de ces paiements pourrait également refléter une stratégie de financement par la dette pour soutenir la croissance de l'entreprise.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Visa Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 471,736) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 18,377) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 25.67 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 17.53 |
| Adobe Inc. | 18.07 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.40 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 111.38 |
| Datadog Inc. | 67.41 |
| International Business Machines Corp. | 22.31 |
| Intuit Inc. | 29.83 |
| Microsoft Corp. | 53.80 |
| Oracle Corp. | 355.18 |
| Palantir Technologies Inc. | 368.70 |
| Palo Alto Networks Inc. | 40.13 |
| Salesforce Inc. | 18.14 |
| ServiceNow Inc. | 54.69 |
| Synopsys Inc. | 66.01 |
| Workday Inc. | 25.71 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | 58.92 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 62.91 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30).
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Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Visa Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 435,704) | 431,122) | 449,223) | 394,738) | 316,920) | 257,478) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 18,377) | 15,017) | 10,128) | 12,463) | 12,431) | 8,780) | |
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | 23.71 | 28.71 | 44.35 | 31.67 | 25.49 | 29.33 | |
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | — | |
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Logiciels et services | 28.88 | 31.98 | 27.40 | — | — | — | |
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
3 2022 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 435,704 ÷ 18,377 = 23.71
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative entre 2017 et 2019, passant d'environ 257,5 milliards de dollars à près de 394,7 milliards en 2019. Après cette période de croissance, la EV a légèrement diminué à 431,1 milliards en 2022, après avoir atteint un pic intermédiaire en 2020 à 449,2 milliards. Cela indique une tendance générale à la hausse, malgré une stabilisation ou une légère baisse attentive à la fin de la période considérée.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a été relativement stable entre 2017 et 2019, avec une augmentation légère de 8 780 à 12 463 millions de dollars. À partir de 2020, une hausse constante est observée, culminant à 18 377 millions en 2022. Cette évolution suggère une amélioration progressive de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie après investissements, avec une croissance régulière sur l’ensemble de la période.
- Ratio EV/FCFF
- Ce ratio financier a fluctué au cours de la période, mais montre une tendance à la baisse à partir de 2019. Il a été élevé à 31,67 en 2019, atteignant un pic à cette année-là, puis a diminué à 44,35 en 2020, indiquant une augmentation relative de la valeur d’entreprise par rapport au flux de trésorerie disponible. Ensuite, il a amorcé une baisse, atteignant 28,71 en 2021 et poursuivant cette tendance à 23,71 en 2022, ce qui peut suggérer une amélioration de la rentabilité ou une réduction du risque perçu par le marché en relation avec le flux de trésorerie généré par l'entreprise.