Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2008
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2008
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2008
Nous acceptons :
Profit économique
Visa Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Visa Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
3 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
6 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- La tendance du revenu net sur la période analysée montre une croissance globale, passant de 6 699 millions de dollars en 2017 à 14 957 millions de dollars en 2022. Entre 2017 et 2019, cette augmentation est régulière, avec une croissance annuelle notable. En 2020, une baisse relative est observée, où le revenu net diminue à 10 866 millions de dollars, ce qui peut être lié à un contexte économique défavorable ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise. Toutefois, cette baisse est suivie d'une reprise significative en 2021, avec une hausse pour atteindre 12 311 millions de dollars, et une nouvelle croissance en 2022, culminant à 14 957 millions de dollars. Cette évolution témoigne d'une capacité à rebondir après une période de recul, avec une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente également une tendance à la hausse, passant de 8 706 millions de dollars en 2017 à 15 234 millions de dollars en 2022. La croissance est régulière, avec une accélération notable à partir de 2019, où le bénéfice dépasse 12 000 millions de dollars, renforçant la dynamique de croissance de l'entreprise. Une fluctuation mineure est observable en 2020, avec une baisse à 11 433 millions de dollars, mais cette baisse est rapidement compensée par une croissance continue en 2021 et 2022, atteignant respectivement 13 020 millions de dollars et 15 234 millions de dollars. La progression du NOPAT indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, même dans un contexte marqué par des variations économiques.
Impôts d’exploitation décaissés
Visa Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
- Provision pour impôts sur les bénéfices
- Entre 2017 et 2022, la provision pour impôts sur les bénéfices a montré une tendance variable. Elle a diminué fortement entre 2017 et 2018, passant de 4 995 millions de dollars à 2 505 millions de dollars, ce qui pourrait indiquer une réduction des bénéfices imposables ou des changements dans la réglementation fiscale, ou éventuellement des ajustements comptables. Ensuite, la provision a connu une hausse modérée en 2019 pour atteindre 2 804 millions de dollars, suivie d'une légère augmentation en 2020 à 2 924 millions de dollars. En 2021, cette provision a augmenté significativement pour atteindre 3 752 millions de dollars, peut-être en lien avec une augmentation des bénéfices ou des changements fiscaux favorables. Cependant, en 2022, une baisse est notable, la provision retombant à 3 179 millions de dollars, ce qui pourrait refléter une baisse des bénéfices imposables ou une révision des estimations fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont évolué de manière moins régulière au cours de la période. En 2017, ils s’élevaient à 3 463 millions de dollars, avec une augmentation en 2018 à 3 833 millions. Par la suite, il y a eu une diminution notable en 2019, atteignant 2 626 millions, peut-être en référence à une réduction des flux de trésorerie liés aux impôts ou à une optimisation fiscale. En 2020, la somme est restée stable à 2 686 millions, tandis qu’en 2021, une légère augmentation est observée avec 2 838 millions. En 2022, les impôts décaissés ont connu une hausse sensible pour atteindre 3 678 millions de dollars, correspondant probablement à une augmentation des bénéfices d’exploitation ou à une modification dans la méthode de paiement des impôts. Cette évolution indique une certaine stabilité ou fluctuation dans la trésorerie liée aux obligations fiscales d’exploitation au fil des années.
Capital investi
Visa Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
5 Soustraction de travaux en cours.
6 Soustraction de titres de placement.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Au cours de la période analysée, cette mesure a connu des fluctuations modérées, avec une baisse notable entre 2017 et 2018, passant de 18 928 millions de dollars à 17 297 millions de dollars. Ensuite, une hausse a été observée en 2019, atteignant 17 430 millions, suivie d'une forte augmentation en 2020, avec une valeur de 24 640 millions. En 2021, cette tendance s'est inversée, avec une diminution à 21 551 millions, puis une nouvelle hausse en 2022, culminant à 22 970 millions. Ces variations peuvent refléter des ajustements dans le financement ou la gestion des contrats de location, ainsi que des changements dans la structure de la dette de l'entreprise. La tendance globale montre une augmentation depuis 2018, malgré certaines fluctuations.
- Équité
- L'équité a augmenté de manière progressive de 2017 à 2021, passant de 32 760 millions de dollars à 37 589 millions, témoignant d'une croissance stable du patrimoine net de l'entreprise sur cette période. Cependant, en 2022, une baisse a été enregistrée, réduisant l'équité à 35 581 millions de dollars. Cette diminution peut indiquer une redistribution des bénéfices, une augmentation des passifs ou d'autres ajustements comptables. La croissance jusqu'en 2021 indique une solide position financière, tandis que la baisse en 2022 pourrait signaler une modification dans la structure du capital ou des résultats financiers moins favorables cette année-là.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance significative entre 2018 et 2020, passant de 47 578 millions à 61 524 millions de dollars, puis est resté relativement stable autour de 60 800 millions en 2021 et 2022. La hausse jusqu'en 2020 pourrait refléter des investissements dans des actifs ou des projets de développement, alors que la stabilité ultérieure indique une période d'entretien ou de consolidation des investissements. La tendance générale montre une augmentation du capital investi au fil du temps, bien que la période récente soit caractérisée par une stabilité relative, suggérant une gestion prudente ou une phase d'optimisation des ressources investies.
Coût du capital
Visa Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Visa Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Capital investi2 | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Visa Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 sept. 2022 | 30 sept. 2021 | 30 sept. 2020 | 30 sept. 2019 | 30 sept. 2018 | 30 sept. 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||
| Profit économique1 | |||||||
| Chiffre d’affaires net | |||||||
| Ratio de performance | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-09-30), 10-K (Date du rapport : 2021-09-30), 10-K (Date du rapport : 2020-09-30), 10-K (Date du rapport : 2019-09-30), 10-K (Date du rapport : 2018-09-30), 10-K (Date du rapport : 2017-09-30).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.