Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité de remboursement. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une forte augmentation au cours de l’année se terminant en mai 2020, atteignant un pic de 0.65, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 0.20 à 0.21 au cours des trimestres suivants.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présente une évolution similaire, avec une hausse notable en mai 2020 (1.74) suivie d’une baisse progressive jusqu’à 0.61 en janvier 2024. Ce ratio demeure cependant plus élevé que le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, soulignant l’impact des contrats de location-exploitation sur le niveau d’endettement global.

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suit une tendance parallèle, augmentant jusqu’en mai 2020 (0.39) puis diminuant pour atteindre 0.18 en janvier 2024. Le ratio de la dette sur le total du capital, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, montre une diminution constante sur la période analysée, passant de 0.60 en mai 2019 à 0.38 en janvier 2024.

Le ratio d’endettement, bien que relativement faible, a également connu une augmentation en 2020 (0.18) avant de revenir à des niveaux plus bas. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, a fluctué entre 0.44 et 0.48 jusqu’en 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 0.26 en janvier 2024.

Le ratio d’endettement financier a également montré une augmentation initiale, atteignant 3.62 en mai 2020, avant de diminuer progressivement pour se stabiliser autour de 2.34 à 2.48 en janvier 2024. En revanche, le ratio de couverture des intérêts a connu une amélioration significative, passant de 57.17 en mai 2019 à 315.46 en mai 2021, puis à 779.15 en juillet 2022, indiquant une capacité de remboursement accrue.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Tendance à la hausse jusqu’en mai 2020, suivie d’une baisse progressive.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)

Évolution similaire au ratio précédent, mais avec des valeurs plus élevées, soulignant l’impact des contrats de location-exploitation.

Ratio de couverture des intérêts

Amélioration significative, indiquant une capacité de remboursement accrue.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable entre mai 2019 et novembre 2019, passant de 299 670 milliers de dollars américains à 399 769 milliers de dollars américains. Une diminution importante est ensuite observée jusqu'à février 2020, revenant à 299 818 milliers de dollars américains. Un pic est atteint en mai 2020 avec 787 691 milliers de dollars américains, suivi d'une nouvelle diminution. La dette se stabilise ensuite autour de 300 000 milliers de dollars américains jusqu'à la fin de la période analysée, sans données disponibles pour les dernières périodes.

Capitaux propres

Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. Une augmentation progressive est visible de 1 121 768 milliers de dollars américains en mai 2019 à 2 209 558 milliers de dollars américains en avril 2024, avec des fluctuations intermédiaires. Une accélération de cette croissance est notable entre janvier 2021 et avril 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres fluctue considérablement. Il passe de 0,27 en mai 2019 à 0,35 en novembre 2019, puis diminue à 0,24 en février 2020. Un pic significatif est atteint en mai 2020 avec 0,65, reflétant l'augmentation importante de la dette. Ce ratio diminue ensuite pour atteindre 0,18 en janvier 2021. Les données disponibles indiquent une stabilisation relative à un niveau bas, mais l'absence de données pour les dernières périodes ne permet pas de confirmer cette tendance.

En résumé, la période initiale est marquée par une augmentation de la dette et une croissance modérée des capitaux propres, entraînant une hausse du ratio d'endettement. Par la suite, une forte augmentation de la dette en 2020 est suivie d'une diminution, tandis que les capitaux propres continuent de croître, ce qui se traduit par une réduction du ratio d'endettement. La tendance générale est une amélioration de la structure financière, avec une diminution relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres, bien que l'absence de données récentes limite la portée de cette conclusion.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Dette totale

La dette totale a connu une augmentation globale, passant d’environ 1 666 722 unités monétaires au premier trimestre 2019 à environ 1 443 658 unités monétaires au deuxième trimestre 2023, avant de diminuer à 1 390 376 unités monétaires au troisième trimestre 2023 et de remonter à 1 394 867 unités monétaires au quatrième trimestre 2023, pour finalement atteindre 1 390 621 unités monétaires au premier trimestre 2024. Une forte augmentation est notable entre le premier trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, suivie d’une diminution progressive.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, évoluant d’environ 1 121 768 unités monétaires au premier trimestre 2019 à environ 2 209 558 unités monétaires au premier trimestre 2024. Une accélération de cette croissance est observée entre le quatrième trimestre 2020 et le premier trimestre 2021, ainsi qu’entre le premier trimestre 2023 et le premier trimestre 2024.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a montré une diminution globale. Il est passé d’environ 1,49 au premier trimestre 2019 à environ 0,61 au premier trimestre 2024. Une baisse significative est observée après le premier trimestre 2020, indiquant une amélioration de la solvabilité. Le ratio a fluctué entre 0,77 et 0,86 au cours des derniers trimestres, suggérant une stabilisation relative de la structure financière.

En résumé, l’entreprise a augmenté ses capitaux propres tout en gérant sa dette, ce qui a entraîné une amélioration du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres au fil du temps. La période entre 2020 et 2021 a été marquée par des changements importants dans la structure financière, avec une augmentation notable des capitaux propres et une diminution du ratio d’endettement.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable entre mai 2019 et novembre 2020, passant de 299 670 milliers de dollars américains à 399 769 milliers de dollars américains, puis à 787 691 milliers de dollars américains. Une diminution substantielle est ensuite observée, revenant à 299 173 milliers de dollars américains en novembre 2020. La dette a fluctué par la suite, mais est restée globalement inférieure aux niveaux observés en 2020. Les données disponibles s'arrêtent en avril 2024 sans indiquer de tendance claire récente.

Total du capital

Le total du capital a augmenté de manière constante entre mai 2019 et mai 2020, passant de 1 421 438 milliers de dollars américains à 2 006 620 milliers de dollars américains. Une diminution est ensuite constatée en novembre 2020 (1 701 075 milliers de dollars américains), suivie d'une reprise progressive jusqu'à 2 209 558 milliers de dollars américains en janvier 2024. Il y a eu une fluctuation notable entre mai 2021 et janvier 2024.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a augmenté de 0,21 en mai 2019 à 0,39 en mai 2020, reflétant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux fonds propres. Ce ratio a ensuite diminué à 0,18 en novembre 2020, indiquant une amélioration de la structure financière. Il a fluctué autour de 0,15 par la suite. Les données disponibles s'arrêtent en avril 2024 sans indiquer de tendance claire récente.

En résumé, la période analysée a été marquée par une augmentation initiale de l'endettement, suivie d'une réduction significative et d'une stabilisation relative. Le total du capital a globalement augmenté sur la période, mais avec des fluctuations notables. L'évolution du ratio d'endettement par rapport au total des fonds propres indique une gestion active de la structure financière.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le montant de la dette totale a connu des fluctuations, avec une augmentation notable au cours de l’exercice 2020, atteignant un pic, avant de diminuer progressivement jusqu’à la fin de l’exercice 2021. Une légère remontée est observée en 2022, suivie d’une stabilisation relative en 2023 et début 2024.

Dette totale

La dette totale a augmenté de 1666722 à 2121705 US$ en milliers entre mai 2019 et mai 2020, puis a diminué à 1208027 US$ en octobre 2021. Elle a ensuite connu une légère augmentation pour atteindre 1390621 US$ en janvier 2024.

Le total du capital a également montré une tendance à la hausse sur la majorité de la période, avec une accélération en 2020 et 2021. Une diminution est ensuite constatée en 2022, suivie d’une reprise en 2023 et 2024.

Total du capital

Le total du capital a progressé de 2788490 à 3551442 US$ en milliers entre mai 2019 et janvier 2024, avec des variations trimestrielles.

Le ratio de la dette sur le total du capital a suivi une trajectoire inverse à celle du total du capital. Il a augmenté jusqu’en 2020, puis a diminué de manière constante jusqu’en 2024, indiquant une amélioration de la solvabilité et une réduction du levier financier.

Ratio de la dette sur le total du capital

Ce ratio est passé de 0.6 en mai 2019 à 0.38 en janvier 2024, ce qui suggère une diminution du risque financier.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une gestion active de la dette, une augmentation du capital et une amélioration du ratio d’endettement. Ces tendances indiquent une consolidation financière et une plus grande capacité à faire face aux obligations financières.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale.

Total de la dette

Le total de la dette a connu une augmentation notable entre le 5 mai 2019 et le 4 août 2019, passant de 299 670 000 $US à 359 719 000 $US. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'au 3 novembre 2019, atteignant 399 769 000 $US. Une diminution significative a ensuite été observée au 2 février 2020, ramenant la dette à 299 818 000 $US. Un pic important a été enregistré au 3 mai 2020 avec 787 691 000 $US, suivi d'une légère baisse au 2 août 2020 (786 818 000 $US). La dette a ensuite diminué de manière significative pour atteindre 299 173 000 $US au 1 novembre 2020, et est restée relativement stable au 31 janvier 2021 (299 350 000 $US). Les données disponibles s'arrêtent à cette période, sans information sur l'évolution ultérieure de la dette.

Total de l’actif

Le total de l'actif a affiché une croissance constante entre le 5 mai 2019 et le 2 août 2020, passant de 3 788 365 000 $US à 4 487 296 000 $US. Une légère diminution a été observée au 1 novembre 2020 (4 310 679 000 $US), suivie d'une augmentation significative au 31 janvier 2021 (4 661 424 000 $US). L'actif a ensuite connu des fluctuations, atteignant 4 110 240 000 $US au 2 mai 2021, puis augmentant à 4 477 324 000 $US au 31 octobre 2021. Une nouvelle diminution a été constatée au 30 janvier 2022 (4 210 713 000 $US), suivie d'une remontée progressive jusqu'à 4 883 769 000 $US au 29 octobre 2023, et enfin à 5 273 548 000 $US au 28 janvier 2024, avec une légère baisse à 5 159 979 000 $US au 28 avril 2024.

Ratio d’endettement

Le ratio d'endettement a fluctué au cours de la période analysée. Il est passé de 0,08 au 5 mai 2019 à 0,09 au 4 août 2019 et 0,1 au 3 novembre 2019. Une diminution a été observée au 2 février 2020 (0,07), suivie d'une augmentation significative à 0,18 au 3 mai 2020 et au 2 août 2020. Le ratio est revenu à 0,07 au 1 novembre 2020 et à 0,06 au 31 janvier 2021. Les données disponibles s'arrêtent à cette période, sans information sur l'évolution ultérieure du ratio.

L'évolution du ratio d'endettement semble corrélée aux variations du total de la dette, reflétant une gestion active de la structure financière. L'augmentation de l'actif total suggère une croissance de l'entreprise, tandis que les fluctuations de la dette nécessitent une analyse plus approfondie pour déterminer leur impact sur la solvabilité et la rentabilité.

L’analyse des données révèle une évolution notable de la dette totale, de l’actif total et du ratio d’endettement. La dette totale a connu une augmentation globale sur la période analysée, passant d’environ 1 666 722 unités monétaires en mai 2019 à environ 1 443 658 unités monétaires en juillet 2022, avant de diminuer à 1 390 621 unités monétaires en janvier 2024. Cependant, des fluctuations trimestrielles sont observées, avec un pic en mai 2020 à 2 121 705 unités monétaires, suivi d’une diminution significative au cours des trimestres suivants.

L’actif total a également augmenté sur l’ensemble de la période, évoluant de 3 788 365 unités monétaires en mai 2019 à 5 273 548 unités monétaires en janvier 2024. Cette croissance n’est pas linéaire, présentant des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée entre février 2020 et janvier 2021, suivie d’une légère diminution avant de repartir à la hausse.

Le ratio d’endettement par rapport à l’actif a montré une tendance à la baisse globale. Il est passé d’environ 0,44 en mai 2019 à 0,26 en janvier 2024. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, avec une proportion plus faible de l’actif financée par la dette. Des fluctuations sont également présentes, avec un pic à 0,48 en mai 2020, correspondant à l’augmentation de la dette totale à ce moment-là.

Dette totale

Augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles, pic en mai 2020.

Actif total

Croissance globale avec des variations trimestrielles, augmentation notable entre février 2020 et janvier 2021.

Ratio d’endettement par rapport à l’actif

Tendance à la baisse globale, indiquant une amélioration de la structure financière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif total sur la période considérée. On observe une augmentation générale de l’actif, passant d’environ 3788 millions de dollars américains au premier trimestre 2019 à plus de 5273 millions de dollars américains au premier trimestre 2024. Cette croissance n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, mais la tendance générale est à la hausse.

Les capitaux propres suivent également une trajectoire ascendante, bien que de manière moins prononcée que l’actif total. Ils progressent de 1121 millions de dollars américains au premier trimestre 2019 à 2209 millions de dollars américains au premier trimestre 2024. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec des périodes de stagnation ou de légère diminution, mais la tendance globale est à la croissance.

Le ratio d’endettement financier présente une diminution significative sur l’ensemble de la période. Il passe de 3.38 au premier trimestre 2019 à 2.34 au premier trimestre 2024. Cette baisse indique une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une amélioration de la structure financière. La diminution n’est pas constante, avec des fluctuations, mais la tendance générale est clairement à la baisse.

Tendances de l’actif total

Augmentation générale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles.

Tendances des capitaux propres

Croissance globale, mais moins rapide que l’actif total, avec des variations trimestrielles.

Tendances du ratio d’endettement financier

Diminution significative sur la période, indiquant une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Une augmentation notable est observée entre le 5 mai 2019 et le 2 février 2020, suivie d'une forte croissance jusqu'au 2 août 2020. Le niveau de l'EBIT fluctue ensuite, avec un pic au 31 janvier 2021, avant de se stabiliser autour de 300 000 à 400 000 US$ en milliers. Une nouvelle augmentation est constatée au 30 juillet 2023, suivie d'une baisse au 29 octobre 2023, puis d'une remontée au 28 avril 2024.

Les revenus (charges) d’intérêts, montant net, présentent une variabilité. Ils sont positifs et relativement stables jusqu'au 31 janvier 2021, puis deviennent négatifs à partir du 1 mai 2021. Les charges d'intérêts nettes augmentent en valeur absolue de manière significative à partir du 30 octobre 2022, atteignant des niveaux élevés au 28 janvier 2024.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts démontre une tendance à la hausse. Il se situe initialement autour de 50, puis augmente progressivement pour atteindre des valeurs très élevées à partir du 1 mai 2021. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts. Les données s'arrêtent au 28 avril 2024, mais la tendance observée suggère une solidité financière accrue.

En résumé, l'EBIT présente une croissance globale avec des fluctuations trimestrielles, tandis que les charges d'intérêts nettes passent d'un solde positif à un solde négatif croissant. Le ratio de couverture des intérêts, en conséquence, s'améliore considérablement, reflétant une capacité accrue à honorer les obligations financières.