Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Salesforce Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives dans plusieurs éléments clés. Le poste "Courant" présente une croissance soutenue sur la période considérée. On observe une augmentation progressive, passant de 279 millions de dollars américains en 2021 à 1556 millions en 2024, puis à 2454 millions en 2025 et enfin à 1104 millions en 2026. Cette évolution suggère une dynamique positive initiale suivie d'une stabilisation et d'une diminution en fin de période.
Le poste "Différé" affiche une évolution plus complexe. Il débute avec une valeur négative substantielle de -1790 millions de dollars américains en 2021, puis se réduit progressivement pour atteindre -334 millions en 2023. En 2024, la valeur négative s'accentue à -742 millions avant de devenir positive en 2025 avec 1213 millions, et enfin atteindre 959 millions en 2026. Cette transformation indique un changement significatif dans la gestion des éléments différés, passant d'une position déficitaire à une position excédentaire.
Concernant la "Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat", on constate une variation importante. En 2021, ce poste est négatif à -1511 millions de dollars américains, indiquant un impôt sur le résultat négatif (bénéfice fiscal). Il devient positif en 2022 avec 88 millions, puis continue d'augmenter pour atteindre 452 millions en 2023, 814 millions en 2024, 1241 millions en 2025 et enfin 2063 millions en 2026. Cette progression constante suggère une augmentation de l'impôt sur le résultat dû au fil du temps, reflétant potentiellement une amélioration de la rentabilité.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du poste "Courant" suivie d'une stabilisation et d'une diminution en fin de période.
- Évolution du poste "Différé"
- Une transformation d'une position déficitaire à une position excédentaire.
- Provision pour impôts
- Une augmentation constante de l'impôt sur le résultat dû au fil du temps.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Salesforce Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | |||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.
- Taux d’imposition effectif
- En 2021, le taux d'imposition effectif a été négatif, atteignant -59%. Cette situation inhabituelle suggère la présence de crédits d'impôt importants ou d'autres ajustements fiscaux qui ont réduit l'impôt à payer en dessous de zéro.
- En 2022, le taux d'imposition effectif a connu une augmentation notable, passant à 5.74%. Cette progression indique une diminution des avantages fiscaux ou une modification de la structure des revenus imposables.
- L'année 2023 a été marquée par une forte hausse du taux d'imposition effectif, qui a atteint 68.48%. Cette augmentation substantielle pourrait être due à des événements ponctuels, tels que la reconnaissance de revenus importants ou la diminution de déductions fiscales.
- En 2024 et 2025, le taux d'imposition effectif a diminué, s'établissant respectivement à 16.4% et 16.7%. Cette baisse suggère un retour à une situation plus normale après l'impact de l'année 2023.
- Enfin, en 2026, le taux d'imposition effectif a continué sa progression pour atteindre 21.5%. Cette augmentation, bien que moins prononcée que celle observée en 2023, indique une tendance à l'augmentation du taux d'imposition effectif sur le long terme.
L'évolution du taux d'imposition effectif présente une volatilité importante sur la période analysée. La forte variation entre les années suggère que la situation fiscale est sensible à des facteurs spécifiques à chaque période, et qu'une analyse plus approfondie des événements ayant influencé ces taux serait nécessaire pour comprendre pleinement ces fluctuations.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Salesforce Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives. Les pertes et déductions reportées ont connu une fluctuation, augmentant initialement avant de se stabiliser autour de 200 millions de dollars américains à partir de 2023.
- Charge de rémunération à base d’actions différée
- Cette charge a augmenté de manière constante sur la période analysée, passant de 179 millions de dollars américains en 2021 à 260 millions de dollars américains en 2026, indiquant une intensification de l’utilisation de ce type de rémunération.
Les crédits d’impôt ont présenté une forte variabilité, avec un pic initial de 990 millions de dollars américains en 2021, suivi d’une diminution progressive pour se stabiliser autour de 760 à 906 millions de dollars américains entre 2023 et 2026.
- Actifs incorporels
- Une diminution progressive des actifs incorporels est observable, passant de 2011 millions de dollars américains en 2021 à 1541 millions de dollars américains en 2026. Cette tendance pourrait indiquer une amortisation ou une dépréciation de ces actifs.
Les obligations locatives ont également diminué de manière constante, passant de 948 millions de dollars américains en 2021 à 685 millions de dollars américains en 2026, suggérant une réduction de l’engagement locatif.
- Revenus non gagnés
- Les revenus non gagnés ont initialement augmenté, puis sont devenus négatifs à partir de 2023, atteignant -28 millions de dollars américains, avant de remonter à 124 millions de dollars américains en 2026. Cette évolution pourrait refléter des changements dans la reconnaissance des revenus.
La recherche et développement capitalisée n’était pas présente dans les premières années, mais a connu une augmentation significative à partir de 2023, atteignant 2431 millions de dollars américains en 2025 avant de diminuer légèrement en 2026.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière générale, passant de 4687 millions de dollars américains en 2021 à 6599 millions de dollars américains en 2024, puis diminuant à 6171 millions de dollars américains en 2026.
La provision pour moins-value a augmenté de manière constante et significative, passant de -305 millions de dollars américains en 2021 à -967 millions de dollars américains en 2026, indiquant une augmentation des pertes attendues sur certains actifs.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- L’actif d’impôt différé net a connu une augmentation importante jusqu’en 2024, atteignant 3489 millions de dollars américains, avant de diminuer à 2060 millions de dollars américains en 2026. Cette fluctuation est probablement liée à l’évolution des actifs et passifs d’impôts différés.
Les coûts capitalisés pour l’obtention de contrats de revenus sont restés négatifs et relativement stables sur la période, oscillant autour de -870 à -917 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles achetées
- Les immobilisations incorporelles achetées ont connu une diminution significative, passant de -833 millions de dollars américains en 2021 à -1173 millions de dollars américains en 2026, suggérant une réduction des acquisitions d’actifs incorporels.
Les dotations aux amortissements ont fluctué, mais sont restées relativement stables, oscillant entre -121 et -304 millions de dollars américains.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière générale, passant de -2798 millions de dollars américains en 2021 à -2324 millions de dollars américains en 2024, avant d’augmenter à -3144 millions de dollars américains en 2026.
La différence de base sur les investissements stratégiques et autres a diminué de manière constante, passant de -400 millions de dollars américains en 2021 à -347 millions de dollars américains en 2026.
Les biens loués au titre du droit d’utilisation ont également diminué de manière constante, passant de -863 millions de dollars américains en 2021 à -519 millions de dollars américains en 2026.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Salesforce Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une croissance constante, passant respectivement de 66 301 millions de dollars américains et 64 717 millions de dollars américains en 2021 à 112 305 millions de dollars américains et 110 245 millions de dollars américains en 2026. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et des investissements.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés affichent également une tendance à la hausse jusqu’en 2025, bien que plus modérée que celle de l’actif. En 2026, les capitaux propres ajustés connaissent une légère diminution. L’évolution des capitaux propres indique une consolidation de la structure financière, mais la stabilisation récente pourrait nécessiter une attention particulière.
Le revenu net a connu une augmentation notable, passant de 4 072 millions de dollars américains en 2021 à 7 457 millions de dollars américains en 2026. Cette croissance témoigne d’une amélioration de la performance opérationnelle et de la capacité à générer des revenus.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus volatile. Après une augmentation initiale, il a connu une perte en 2023 (-126 millions de dollars américains) avant de se redresser significativement en 2024 et 2025, atteignant 8 416 millions de dollars américains en 2026. Cette fluctuation suggère l’impact de facteurs exceptionnels ou de changements dans la structure des coûts.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante de l’actif total et ajusté sur l’ensemble de la période.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation jusqu’en 2025, suivie d’une légère diminution en 2026 pour les capitaux propres ajustés.
- Tendances du revenu net
- Croissance significative du revenu net sur l’ensemble de la période.
- Tendances du bénéfice net ajusté
- Volatilité marquée, avec une perte en 2023 et une forte reprise en 2024 et 2025, culminant en 2026.
Salesforce Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Salesforce Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité sur la période. Après une diminution notable entre 2021 et 2023, il a affiché une reprise significative en 2024 et 2025, pour atteindre 17.96% en 2026. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une amélioration plus marquée en fin de période, atteignant 20.27% en 2026. Cette divergence entre les ratios nets et ajustés suggère l’impact d’éléments non récurrents sur la rentabilité.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Les ratios de rotation de l’actif total, tant non ajustés qu’ajustés, ont montré une légère amélioration entre 2021 et 2026, passant respectivement de 0.32 à 0.37 et de 0.33 à 0.38. Cette augmentation, bien que modeste, indique une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus.
- Levier financier
- Les ratios d’endettement financier, également non ajustés et ajustés, ont augmenté progressivement entre 2021 et 2026, atteignant 1.9 et 1.93 respectivement. Cette augmentation suggère une dépendance accrue au financement par emprunt, bien que dans une mesure relativement contenue.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a connu une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte baisse entre 2021 et 2023, suivie d’une reprise constante jusqu’à 12.61% en 2026. Le ratio ajusté présente une amélioration plus prononcée, atteignant 14.74% en 2026. Le rendement de l’actif a également suivi une tendance similaire, passant de 6.14% en 2021 à 6.64% en 2026, avec une amélioration plus marquée pour le ratio ajusté, atteignant 7.63% en 2026. Ces tendances reflètent l’amélioration de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une période initiale de baisse de la rentabilité suivie d’une amélioration notable sur les dernières années de la période analysée. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable, tandis que le levier financier a légèrement augmenté. Les ratios ajustés suggèrent que des éléments non récurrents ont eu un impact significatif sur la rentabilité.
Salesforce Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante. Après une diminution notable, il a affiché une croissance substantielle, culminant à un niveau élevé.
- Revenu net
- Le revenu net a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, puis a connu une augmentation progressive et marquée entre 2022 et 2026. Cette évolution indique une potentielle reprise et une croissance soutenue de l'activité.
Le bénéfice net ajusté a également présenté une trajectoire variable. Une perte a été enregistrée en 2023, suivie d'une amélioration progressive et significative au cours des années suivantes.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a diminué entre 2021 et 2023, atteignant un point bas en 2023. Il a ensuite connu une croissance importante, surpassant les niveaux de 2021 et 2022.
Les ratios de marge bénéficiaire nette et ajustée ont suivi des tendances parallèles à celles des bénéfices correspondants. Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué, tandis que le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a montré une amélioration notable au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué entre 2021 et 2023, puis a augmenté progressivement, atteignant un niveau plus élevé en 2026. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a connu une diminution initiale, une valeur négative en 2023, suivie d'une augmentation significative et continue jusqu'en 2026. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité ajustée, avec une performance particulièrement forte à la fin de la période analysée.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une période initiale de difficultés suivie d'une amélioration progressive et substantielle de la performance financière, tant en termes de revenus que de bénéfices et de marges.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif a augmenté de manière significative entre 2021 et 2026, passant de 66 301 millions de dollars américains à 112 305 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 64 717 millions de dollars américains à 110 245 millions de dollars américains sur la même période.
- Total de l’actif
- Une croissance constante est observée, avec une accélération notable entre 2023 et 2026. L'augmentation entre 2025 et 2026 est particulièrement marquée.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est comparable à celle du total de l'actif, bien que les valeurs soient légèrement inférieures. La différence entre les deux indicateurs reste relativement stable au fil du temps.
Concernant les ratios de rotation de l'actif, une légère amélioration est perceptible entre 2021 et 2025, tant pour le ratio basé sur l'actif total que pour celui basé sur l'actif ajusté. Le ratio de rotation de l’actif total passe de 0.32 en 2021 à 0.37 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, passant de 0.33 à 0.38 sur la même période. Cependant, ces ratios se stabilisent entre 2025 et 2026, indiquant une possible saturation de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Une augmentation progressive est constatée jusqu'en 2025, suivie d'une stabilisation. Cela suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus, mais une stagnation potentielle à partir de 2025.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L'évolution est similaire à celle du ratio de rotation de l'actif total, confirmant la tendance à une utilisation plus efficace des actifs ajustés, suivie d'une stabilisation.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs jusqu'en 2025, après quoi une stabilisation est observée.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2021 et 2026, passant de 66 301 millions de dollars américains à 112 305 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure, avec une augmentation de 64 717 millions de dollars américains à 110 245 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres et les capitaux propres ajustés ont également connu une croissance, mais à un rythme plus modéré que l’actif total. Les capitaux propres sont passés de 41 493 millions de dollars américains en 2021 à 59 142 millions de dollars américains en 2026. Les capitaux propres ajustés ont évolué de 39 909 millions de dollars américains à 57 082 millions de dollars américains sur la même période. Il est à noter une légère diminution des capitaux propres en 2026 par rapport à 2024.
Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, mais a globalement augmenté. En 2021, ce ratio était de 1,6, et il a atteint 1,9 en 2026. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 1,62 à 1,93 sur la même période. L’augmentation de ces ratios suggère une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Tendances de l’actif
- Croissance constante de l’actif total et de l’actif total ajusté, avec une accélération notable vers la fin de la période.
- Tendances des capitaux propres
- Croissance modérée des capitaux propres et des capitaux propres ajustés, avec une stagnation voire une légère diminution en 2026.
- Tendances de l’endettement
- Augmentation progressive des ratios d’endettement financier et ajusté, indiquant une plus grande dépendance à l’égard de la dette.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 4072 millions de dollars américains en 2021 à 1444 millions en 2022, puis à 208 millions en 2023. Une reprise notable s'est ensuite observée avec 4136 millions en 2024, 6197 millions en 2025 et 7457 millions en 2026, indiquant une croissance soutenue sur les dernières années.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, mais avec des variations plus prononcées. Après un recul à -126 millions de dollars américains en 2023, il a augmenté de manière significative pour atteindre 3394 millions en 2024, 4984 millions en 2025 et 8416 millions en 2026. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période, passant de 41493 millions de dollars américains en 2021 à 61173 millions en 2025, avant de légèrement diminuer à 59142 millions en 2026. Les capitaux propres ajustés ont également suivi une tendance similaire, bien que les variations soient moins importantes.
Le rendement des capitaux propres a montré une volatilité considérable. Il a diminué de 9.81% en 2021 à 2.48% en 2022 et 0.36% en 2023, avant de remonter à 6.93% en 2024, 10.13% en 2025 et 12.61% en 2026. Cette évolution reflète l'amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des fluctuations. Après un rendement négatif de -0.22% en 2023, il a augmenté à 5.93% en 2024, 8.64% en 2025 et atteint 14.74% en 2026. Cette progression indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices.
- Revenu net
- Croissance significative après une période de baisse, avec une accélération sur les dernières années.
- Bénéfice net ajusté
- Forte reprise après une perte en 2023, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Capitaux propres
- Augmentation globale sur la période, avec une légère diminution en 2026.
- Rendement des capitaux propres
- Volatilité importante, avec une tendance à la hausse sur les dernières années.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Amélioration notable après un rendement négatif, indiquant une meilleure efficacité de l'utilisation des capitaux propres ajustés.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation importante, passant de 4072 millions de dollars américains en 2021 à 1444 millions en 2022, puis à 208 millions en 2023. Une reprise notable s’est ensuite observée avec 4136 millions en 2024, 6197 millions en 2025 et 7457 millions en 2026, indiquant une croissance soutenue sur les dernières années.
Le bénéfice net ajusté a suivi une trajectoire similaire, mais avec des variations plus prononcées. Après 2282 millions en 2021 et 1190 millions en 2022, il a enregistré une perte de 126 millions en 2023. Une forte remontée est ensuite constatée avec 3394 millions en 2024, 4984 millions en 2025 et 8416 millions en 2026, suggérant une amélioration significative de la rentabilité.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, passant de 66301 millions de dollars américains en 2021 à 112305 millions en 2026. Cette croissance est continue, bien que le rythme d’augmentation semble légèrement ralentir entre 2023 et 2024.
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du total de l’actif, avec une augmentation progressive de 64717 millions en 2021 à 110245 millions en 2026. Les différences entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté restent relativement stables sur l’ensemble de la période.
Le ratio de rendement de l’actif a connu des fluctuations importantes. Il est passé de 6.14% en 2021 à 1.52% en 2022, puis à 0.21% en 2023. Une amélioration significative est ensuite observée avec 4.14% en 2024, 6.02% en 2025 et 6.64% en 2026, reflétant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs plus basses. Il est passé de 3.53% en 2021 à 1.27% en 2022, puis à -0.13% en 2023. Une amélioration est ensuite constatée avec 3.48% en 2024, 5.01% en 2025 et 7.63% en 2026, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs ajustés.
- Revenu net
- Croissance significative après une baisse initiale, avec une accélération sur les dernières années.
- Bénéfice net ajusté
- Forte volatilité, avec une perte en 2023 suivie d’une reprise importante.
- Total de l’actif
- Croissance constante tout au long de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Amélioration notable après une baisse initiale, indiquant une meilleure efficacité.