Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan et du compte de résultat. L'élément "Courant" présente une augmentation notable de 2020 à 2021, suivie d'une fluctuation avec une augmentation significative en 2024. L'élément "Différé" affiche une évolution négative constante sur la période, avec une accélération de la diminution en 2024. La "Charge d’impôts sur les bénéfices" montre une progression continue tout au long de la période analysée, indiquant une augmentation des bénéfices imposables ou des taux d'imposition.

Courant

L'élément "Courant" a connu une croissance substantielle entre 2020 et 2021, passant de 68 221 à 115 658 US$ en milliers. Après 2021, l'évolution est moins marquée, avec une légère diminution en 2022 et 2023, avant de remonter fortement en 2024 pour atteindre 469 072 US$ en milliers. Cette volatilité suggère une possible influence de facteurs externes ou de décisions stratégiques affectant les flux de trésorerie à court terme.

Différé

L'élément "Différé" a enregistré une diminution constante sur l'ensemble de la période. La valeur initiale de -26 117 US$ en milliers en 2020 a évolué vers -128 737 US$ en milliers en 2024. Cette tendance négative continue pourrait indiquer une réduction des actifs différés ou une augmentation des passifs différés, nécessitant une analyse plus approfondie des composantes de cet élément.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La "Charge d’impôts sur les bénéfices" a augmenté de manière régulière de 2020 à 2024, passant de 42 104 US$ en milliers à 340 335 US$ en milliers. Cette augmentation constante est cohérente avec une croissance des bénéfices avant impôts ou avec des modifications des taux d'imposition applicables. Une analyse plus détaillée des revenus et des taux d'imposition serait nécessaire pour déterminer la cause principale de cette évolution.

En résumé, les données indiquent une dynamique contrastée entre les différents éléments financiers. L'élément "Courant" présente une volatilité significative, tandis que l'élément "Différé" affiche une tendance négative constante. La "Charge d’impôts sur les bénéfices" témoigne d'une croissance soutenue. Ces observations suggèrent une évolution complexe de la situation financière et nécessitent une analyse plus approfondie pour en comprendre les causes et les implications.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral légal sur le revenu aux États-Unis est resté constant sur la période analysée, à 21%.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a connu une augmentation significative au fil des ans. Il est passé de 7% en 2020 à 9% en 2021, puis a augmenté de manière plus marquée pour atteindre 19% en 2022 et est resté à ce niveau en 2023. En 2024, une nouvelle augmentation est observée, atteignant 24%. Cette progression suggère une évolution de la structure des bénéfices imposables ou une modification des crédits d'impôt et des déductions fiscales.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral légal et le taux d'imposition effectif s'est considérablement réduit au cours de la période. En 2020, le taux effectif représentait 33% du taux légal, tandis qu'en 2024, il atteint 114% du taux légal. Cette divergence croissante indique que l'entreprise bénéficiait initialement de réductions d'impôts ou de crédits d'impôt substantiels, mais que cet avantage a diminué avec le temps, ou que la rentabilité a évolué vers des sources de revenus moins avantagées fiscalement.

L’analyse des données révèle plusieurs tendances significatives concernant les éléments financiers considérés sur la période de 2020 à 2024.

Report prospectif du crédit d’impôt

Ce poste a connu une diminution constante sur la période, passant de 197 436 US$ en 2020 à 110 031 US$ en 2024. Cette tendance suggère une réduction progressive des crédits d’impôt futurs.

Réserves et comptes de régularisation

Ce poste a augmenté de manière régulière, passant de 60 272 US$ en 2020 à 103 731 US$ en 2024, indiquant une accumulation de réserves et de comptes de régularisation.

Incorporelles

Les valeurs positives de ce poste ont diminué progressivement de 578 267 US$ en 2020 à 487 947 US$ en 2024. Les valeurs négatives ont augmenté en valeur absolue, passant de -44 549 US$ en 2020 à -107 251 US$ en 2024, ce qui pourrait indiquer une dépréciation ou une réévaluation des actifs incorporels.

Dépenses capitalisées de recherche et développement aux fins de l’impôt sur le revenu

Ce poste a connu une augmentation significative, passant de 39 427 US$ en 2020 à 368 085 US$ en 2024. Cette augmentation suggère un investissement accru dans la recherche et le développement capitalisés.

Report prospectif de la perte d’exploitation

Ce poste a augmenté de manière modérée, passant de 5 935 US$ en 2020 à 9 781 US$ en 2024, indiquant une accumulation de pertes d’exploitation reportées.

Revenus reportés

Ce poste a augmenté régulièrement, passant de 21 170 US$ en 2020 à 79 195 US$ en 2024, ce qui suggère une accumulation de revenus reportés.

Report prospectif des pertes en capital

Ce poste est resté relativement stable sur la période, avec une légère diminution, passant de 16 944 US$ en 2020 à 16 861 US$ en 2024.

Coûts de la rémunération à base d’actions

Ce poste a augmenté de manière significative, passant de 14 656 US$ en 2020 à 34 045 US$ en 2024, indiquant une augmentation des coûts liés à la rémunération des employés en actions.

Dotations aux amortissements

Ce poste a augmenté de manière significative, passant de 4 402 US$ en 2020 à 17 228 US$ en 2024, ce qui suggère une augmentation de l’amortissement des actifs.

Investissements

Ce poste a augmenté de manière significative, passant de 2 521 US$ en 2020 à 20 757 US$ en 2024. Des valeurs négatives apparaissent en 2023 et 2024, indiquant potentiellement des cessions d'investissements.

Responsabilité locative

Ce poste a fluctué sur la période, mais est resté relativement stable, se situant entre 27 362 US$ et 37 758 US$. Il se stabilise autour de 33 000 US$ en 2023 et 2024.

Dépenses payées d’avance

Ce poste est absent en 2020, puis augmente fortement en 2021 (53 893 US$) avant de diminuer progressivement en 2022 et 2023.

Actifs d’impôts différés

Ce poste a augmenté de manière constante, passant de 972 308 US$ en 2020 à 1 281 002 US$ en 2024, indiquant une augmentation des actifs d’impôts différés.

Provision pour moins-value

Ce poste négatif a augmenté en valeur absolue, passant de -116 419 US$ en 2020 à -90 603 US$ en 2024, ce qui suggère une augmentation des provisions pour moins-value.

Actifs nets d’impôts différés

Ce poste a augmenté de manière constante, passant de 855 889 US$ en 2020 à 1 190 399 US$ en 2024, reflétant l’augmentation des actifs d’impôts différés nets.

Bénéfices étrangers non distribués

Ce poste négatif a augmenté en valeur absolue, passant de -41 957 US$ en 2020 à -76 045 US$ en 2024, ce qui indique une augmentation des bénéfices étrangers non distribués.

Actifs ROU

Ce poste négatif est resté relativement stable, reflétant les obligations locatives.

Autre

Ce poste négatif a fluctué, mais a globalement augmenté en valeur absolue, passant de -10 749 US$ en 2020 à -7 869 US$ en 2024.

Passifs d’impôts différés

Ce poste négatif a augmenté en valeur absolue, passant de -128 533 US$ en 2020 à -238 677 US$ en 2024, ce qui indique une augmentation des passifs d’impôts différés.

Actif (passif) d’impôt différé net

Ce poste a augmenté de manière constante, passant de 727 356 US$ en 2020 à 951 722 US$ en 2024, reflétant l’augmentation globale des actifs d’impôts différés nets.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d'impôts différés présentent une augmentation constante sur la période analysée. Ils sont passés de 732 290 unités monétaires en 2020 à 982 057 unités monétaires en 2024. Cette progression suggère une augmentation des différences temporaires déductibles ou des pertes fiscales reportables, conduisant à un report d'impôt bénéfique.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d'impôts différés ont également augmenté, mais à un rythme moins prononcé que les actifs d'impôts différés. Ils ont évolué de 4 934 unités monétaires en 2020 à 30 335 unités monétaires en 2024. Cette augmentation indique une expansion des différences temporaires imposables, entraînant une obligation fiscale future.

Évolution relative

L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'est considérablement élargi au fil du temps. En 2020, les actifs d'impôts différés étaient significativement plus élevés que les passifs. Cette différence s'est accentuée en 2024, indiquant une position nette d'actif d'impôts différés plus importante. L'augmentation plus rapide des actifs par rapport aux passifs pourrait refléter des stratégies de planification fiscale ou des changements dans la structure des revenus et des dépenses.

En résumé, les données indiquent une tendance à l'augmentation des actifs et des passifs d'impôts différés, avec une croissance plus marquée des actifs. Cette évolution se traduit par une position nette d'actif d'impôts différés croissante.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 3 950 785 US$ en 2020 à 8 974 482 US$ en 2024. L’actif total ajusté a également augmenté, mais à un rythme plus modéré, passant de 3 218 495 US$ à 7 992 425 US$ sur la même période.

Actif

L’augmentation de l’actif total suggère une expansion des opérations ou des acquisitions d’actifs. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté, bien que substantielle, reste relativement stable en termes de pourcentage du total de l’actif.

Le passif total a également augmenté, passant de 1 457 767 US$ en 2020 à 4 300 904 US$ en 2024. Le passif total ajusté suit une tendance similaire, passant de 1 452 833 US$ à 4 270 569 US$.

Passif

L’augmentation du passif indique un recours accru au financement par emprunt ou une augmentation des obligations financières. La proportion du passif ajusté par rapport au passif total reste stable.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante, passant de 2 493 018 US$ en 2020 à 4 673 578 US$ en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 1 765 662 US$ à 3 721 856 US$.

Capitaux propres

L’augmentation des capitaux propres indique une amélioration de la santé financière et une augmentation de la valeur nette de l’entreprise. La différence entre les capitaux propres totaux et ajustés s’est élargie au fil du temps.

Le revenu net a augmenté de 590 644 US$ en 2020 à 1 055 484 US$ en 2024, avec une croissance notable entre 2020 et 2023. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, passant de 564 527 US$ à 926 747 US$.

Rentabilité

L’augmentation du revenu net et du bénéfice net ajusté indique une amélioration de la rentabilité de l’entreprise. La différence entre le revenu net et le bénéfice net ajusté est relativement stable, suggérant que les ajustements comptables ont un impact constant sur les résultats déclarés.

En résumé, les données financières indiquent une croissance soutenue de l’actif, du passif, des capitaux propres et de la rentabilité sur la période considérée. L’entreprise semble avoir réussi à financer sa croissance et à améliorer sa performance financière.

L’analyse des données révèle des tendances variées en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une progression globale entre 2020 et 2023, atteignant un pic en 2023 avant de diminuer en 2024. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation jusqu’en 2023, suivie d’une baisse notable en 2024. Les deux ratios indiquent une rentabilité solide, mais la diminution en 2024 mérite une attention particulière.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total a montré une légère amélioration de 2020 à 2023, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des revenus. Cependant, une diminution significative est observée en 2024, indiquant une baisse de l’efficacité de l’utilisation des actifs. Le ratio ajusté présente une tendance similaire, avec une légère augmentation suivie d’une baisse en 2024.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2020 et 2022, puis a légèrement diminué en 2023 avant de remonter en 2024. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2022 et 2024. Ces ratios suggèrent une augmentation du recours à l’endettement, ce qui pourrait accroître le risque financier.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis s’est stabilisé en 2023 avant de diminuer en 2024. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation plus forte. Le rendement de l’actif a également augmenté progressivement jusqu’en 2023, avant de chuter en 2024. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires. La baisse observée en 2024 pour ces ratios indique une diminution de la rentabilité des investissements.

En résumé, les données indiquent une période de croissance et d’amélioration de la rentabilité jusqu’en 2023, suivie d’un ralentissement et d’une baisse de certains indicateurs clés en 2024. L’évolution du ratio de rotation de l’actif et la diminution de la rentabilité en 2024 nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une croissance constante, passant de 590 644 unités monétaires en 2020 à 1 055 484 unités monétaires en 2024. L'augmentation la plus notable s'est produite entre 2022 et 2023.

Le bénéfice net ajusté a également augmenté globalement, bien que de manière moins régulière que le revenu net. Il est passé de 564 527 unités monétaires en 2020 à 926 747 unités monétaires en 2024, avec un pic en 2023. Une diminution est observée en 2024 par rapport à 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2023, passant de 22,02 % à 25,46 %. Cependant, il a connu une baisse en 2024, revenant à 22,74 %.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 21,04 % en 2020 à 24,56 % en 2023, suivie d'une diminution notable à 19,97 % en 2024. Cette baisse en 2024 est plus prononcée que celle du ratio de marge bénéficiaire nette.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance soutenue de son revenu net sur la période. Les marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, ont augmenté jusqu'en 2023, mais ont toutes deux diminué en 2024. La diminution du ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée en 2024 est plus importante que celle du ratio de marge bénéficiaire nette, ce qui suggère que les ajustements effectués ont un impact plus significatif sur la rentabilité en 2024.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2023 et 2024, passant de 5 669 491 US$ en milliers à 8 974 482 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit également cette tendance, bien qu’à un niveau inférieur, avec une progression notable entre 2023 et 2024, passant de 4 789 490 US$ en milliers à 7 992 425 US$ en milliers.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total présente une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 0,68 à 0,72. Cependant, une diminution significative est constatée en 2024, avec une valeur de 0,52. Cette baisse suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté montre une tendance similaire, avec une légère augmentation entre 2020 et 2023, passant de 0,83 à 0,85. Une diminution notable est également observée en 2024, le ratio tombant à 0,58. Cette évolution indique une efficacité réduite dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes en 2024, en comparaison des années précédentes.

La divergence entre la croissance de l’actif et la diminution des ratios de rotation en 2024 suggère que l’entreprise a investi dans des actifs qui n’ont pas immédiatement contribué à une augmentation proportionnelle des ventes. Une analyse plus approfondie des composantes de l’actif serait nécessaire pour identifier les facteurs spécifiques contribuant à cette tendance.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 3 950 785 US$ en 2020 à 8 974 482 US$ en 2024, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.

L’actif total ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que les montants soient inférieurs à ceux de l’actif total. Il est passé de 3 218 495 US$ en 2020 à 7 992 425 US$ en 2024. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté semble se réduire au fil du temps.

Les capitaux propres ont également connu une augmentation, passant de 2 493 018 US$ en 2020 à 4 673 578 US$ en 2024. Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, mais de manière moins régulière, passant de 1 765 662 US$ en 2020 à 3 721 856 US$ en 2024. Une stagnation relative des capitaux propres ajustés est observable en 2022.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 1,58 en 2020 à 1,92 en 2024, avec un pic à 1,87 en 2022. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté, passant de 1,82 en 2020 à 2,15 en 2024, avec un pic plus élevé à 2,25 en 2022. Ces ratios indiquent une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres au fil du temps.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Évolution de l’endettement

Augmentation progressive des ratios d’endettement financier et ajusté, suggérant un recours accru au financement par emprunt.

Observations spécifiques

Stagnation relative des capitaux propres ajustés en 2022.

Écart entre actifs

Réduction de l’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté.

L'analyse des données financières révèle une progression générale des revenus nets sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2023, suivie d'une croissance plus modérée en 2024. Le revenu net passe de 590 644 unités monétaires en 2020 à 1 055 484 unités monétaires en 2024.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance entre 2020 et 2023, puis une diminution notable en 2024. Le bénéfice net ajusté évolue de 564 527 unités monétaires en 2020 à 926 747 unités monétaires en 2024.

Les capitaux propres présentent une augmentation constante tout au long de la période. Ils doublent presque entre 2020 et 2024, passant de 2 493 018 unités monétaires à 4 673 578 unités monétaires. Les capitaux propres ajustés montrent également une croissance, bien que moins régulière, avec une augmentation notable entre 2020 et 2023, suivie d'une progression plus importante en 2024.

Le rendement des capitaux propres connaît une augmentation entre 2020 et 2022, atteignant un pic de 30,93% en 2022, avant de diminuer en 2023 et de baisser plus significativement en 2024, à 22,58%. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec un rendement maximal de 39,66% en 2023, puis une baisse en 2024, à 24,9%.

Tendances clés

Croissance soutenue des revenus nets et des capitaux propres.

Évolution du bénéfice net

Forte croissance jusqu'en 2023, suivie d'une diminution en 2024.

Rendement des capitaux propres

Augmentation initiale suivie d'une baisse en 2023 et 2024.

Impact des ajustements

Les ratios ajustés présentent des valeurs généralement supérieures aux ratios non ajustés, indiquant l'influence des ajustements comptables sur la performance financière.

L’analyse des données financières révèle une progression générale des revenus nets sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2020 et 2023, avec un revenu net passant de 590,644 millions de dollars américains à 1,041,144 millions de dollars américains. La croissance ralentit en 2024, avec une augmentation plus modeste à 1,055,484 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une forte croissance entre 2020 et 2023, atteignant 1,004,632 millions de dollars américains. Cependant, une diminution notable est constatée en 2024, le bénéfice net ajusté s’établissant à 926,747 millions de dollars américains.

Le total de l’actif a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Une progression importante est visible entre 2020 et 2024, passant de 3,950,785 millions de dollars américains à 8,974,482 millions de dollars américains. Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, bien que les valeurs soient inférieures, atteignant 7,992,425 millions de dollars américains en 2024.

Le ratio de rendement de l’actif a connu une augmentation globale entre 2020 et 2023, passant de 14.95% à 18.36%. Toutefois, une baisse significative est observée en 2024, avec une valeur de 11.76%.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il augmente entre 2020 et 2023, atteignant 20.98%, puis diminue considérablement en 2024, s’établissant à 11.6%.

Tendances générales

Une croissance soutenue des revenus nets et du total de l’actif est observée jusqu’en 2023, suivie d’un ralentissement ou d’une diminution en 2024.

Rentabilité

Les ratios de rendement de l’actif, ajustés et non ajustés, indiquent une amélioration de la rentabilité jusqu’en 2023, suivie d’une baisse en 2024.

Actif

L’actif total, ajusté et non ajusté, a augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance entre 2020 et 2024.