CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les éléments du bilan et du compte de résultat. Le courant a connu une croissance soutenue sur la période analysée, passant de 2 678 unités monétaires en 2020 à 81 033 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une augmentation constante des ressources immédiatement disponibles.

Le différé présente une évolution plus complexe. Après des valeurs négatives en 2020 et 2021, il a connu une diminution significative en 2022, suivie d'une remontée en 2023, avant de redevenir négatif et de diminuer fortement en 2025. Cette volatilité suggère des fluctuations importantes dans les engagements à long terme ou les revenus futurs.

La charge d’impôts sur les bénéfices a également augmenté de manière constante tout au long de la période. Elle est passée de 1 997 unités monétaires en 2020 à 71 130 unités monétaires en 2025. Cette augmentation est cohérente avec la croissance du courant et suggère une amélioration de la rentabilité, entraînant une imposition plus élevée.

Tendances générales

Une croissance soutenue du courant est observée, accompagnée d'une augmentation de la charge d'impôts sur les bénéfices. Le différé présente une volatilité importante.

Croissance du courant

Le courant a augmenté de manière significative, indiquant une amélioration de la situation financière globale.

Évolution du différé

Le différé a connu des fluctuations importantes, passant de valeurs négatives à positives, puis de nouveau négatives, ce qui pourrait indiquer des changements dans les engagements à long terme.

Charge d’impôts sur les bénéfices

L'augmentation constante de la charge d’impôts sur les bénéfices est cohérente avec la croissance du courant et suggère une rentabilité accrue.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période analysée, à 21%.

Taux d’imposition effectif

Le taux d’imposition effectif a présenté une forte volatilité. En 2020, il était négatif, à -1.43%. Cette valeur est devenue plus négative en 2021, atteignant -5.42%, puis a connu une baisse drastique en 2022, avec une valeur de -45.22%. En 2023, le taux d’imposition effectif a augmenté pour atteindre -14.01%, signalant une amélioration relative. En 2024, une inversion notable s'est produite, avec un taux de 26.24%. Enfin, en 2025, le taux d’imposition effectif a connu une augmentation substantielle, atteignant 130.43%, ce qui représente un changement significatif par rapport aux années précédentes.

L'évolution du taux d'imposition effectif suggère des fluctuations importantes dans les bénéfices imposables, les crédits d'impôt ou d'autres éléments affectant l'impôt sur le revenu. La forte augmentation en 2025 mérite une investigation plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution significative de plusieurs postes financiers sur la période considérée. Le report de perte d’exploitation nette a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, atteignant un pic en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 et 2024. La recherche et autres reports de crédits ont également augmenté de manière constante, avec une accélération marquée entre 2022 et 2025.

Les incorporelles présentent une volatilité importante. Après une valeur nulle en 2021, elles augmentent progressivement jusqu'en 2024, puis connaissent une nouvelle diminution en 2025. La rémunération à base d’actions a suivi une tendance à la hausse, bien que plus modérée, avec une augmentation notable en 2025.

Les produits reportés ont connu une croissance soutenue, particulièrement entre 2022 et 2024. Les charges à payer ont également augmenté de manière régulière sur l'ensemble de la période. Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont progressé, avec une stabilisation relative entre 2023 et 2024.

Le poste "Recherche et développement capitalisés" a connu une augmentation significative et continue, avec une accélération notable entre 2022 et 2025. Les actifs différés bruts ont également augmenté de manière constante, tandis que la provision pour moins-value a connu une augmentation plus importante, devenant négative et s'aggravant au fil du temps.

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, mais restent inférieurs en valeur absolue à la provision pour moins-value. Les immobilisations corporelles, montant net, ont connu une diminution constante, devenant de plus en plus négatives. Les commissions capitalisées ont également diminué, mais avec une accélération de la baisse à partir de 2022.

Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière significative, devenant de plus en plus négatifs. L'actif (passif) d’impôt différé net a connu une augmentation, mais reste relativement faible en comparaison avec les autres postes.

Tendances générales

Une augmentation globale des actifs et des passifs, avec une croissance plus rapide des actifs différés bruts et des passifs d’impôts différés.

Évolution des pertes

Une augmentation initiale du report de perte d’exploitation nette, suivie d’une stabilisation relative.

Investissements en R&D

Une augmentation constante des investissements en recherche et développement capitalisés.

Impact des impôts différés

Une aggravation de la provision pour moins-value et une augmentation des passifs d’impôts différés.

L’analyse des données financières révèle une progression significative de l’actif total et de l’actif total ajusté sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant d’environ 1,4 milliard d’US$ en 2020 à près de 8,7 milliards d’US$ en 2025. Cette croissance témoigne d’une expansion des opérations et potentiellement d’acquisitions ou d’investissements.

Les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés présentent également une tendance à la hausse. Ils ont plus que quadruplé, passant d’environ 742 millions d’US$ en 2020 à plus de 3,2 milliards d’US$ en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la santé financière et une capacité accrue à financer la croissance future.

Concernant la rentabilité, le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté ont connu une évolution fluctuante. Des pertes nettes ont été enregistrées en 2020, 2021, 2022 et 2023. Cependant, une rentabilité positive a été atteinte en 2024, avec un bénéfice net d’environ 89 millions d’US$ et 86 millions d’US$ ajusté. En 2025, on observe un retour à une perte nette, bien que plus faible qu’au cours des années précédentes.

Tendances de l’actif

Croissance constante et significative de l’actif total et ajusté sur l’ensemble de la période.

Tendances des capitaux propres

Augmentation importante des capitaux propres totaux et ajustés, indiquant une amélioration de la situation financière.

Tendances de la rentabilité

Pertes nettes initiales suivies d’une rentabilité positive en 2024, puis d’un retour à une perte en 2025, bien que de moindre ampleur.

Il est à noter que les valeurs ajustées de l’actif et des capitaux propres sont très proches des valeurs non ajustées, ce qui suggère que les ajustements effectués n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation globale de la situation financière.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif, a connu une amélioration progressive, passant de -29,45% en 2020 à 2,92% en 2023, avant de redescendre légèrement à -0,49% en 2025. Cette tendance est confirmée par le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui suit une trajectoire similaire.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif présentent également une évolution comparable. Initialement négatifs, ils s’améliorent progressivement pour atteindre des valeurs positives en 2023, avant de revenir à des niveaux proches de zéro en 2025. Les versions ajustées de ces ratios reflètent des tendances similaires.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total montre une légère augmentation entre 2020 et 2024, stabilisant ensuite à 0,45 et 0,46. Les valeurs ajustées sont identiques.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2020 à 2022, passant de 1,89 à 3,53, puis a diminué progressivement pour atteindre 2,65 en 2025. Les valeurs ajustées suivent la même tendance. Cette évolution suggère une gestion de la dette qui s’est stabilisée vers la fin de la période.

En résumé, les données indiquent une amélioration de la rentabilité entre 2020 et 2023, suivie d’une légère détérioration en 2025. L’efficacité de l’utilisation des actifs est restée relativement stable, tandis que le niveau d’endettement a connu une augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.

L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -141 779 milliers de dollars en 2020 et -234 802 milliers de dollars en 2022. Ces pertes ont diminué en 2021 et 2023, avant de se transformer en un bénéfice net de 89 327 milliers de dollars en 2023.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes initiales importantes et une amélioration progressive. Le bénéfice net ajusté atteint 85 940 milliers de dollars en 2023. Cependant, en 2024, on observe un retour à la perte, tant pour le bénéfice net que pour le bénéfice net ajusté, avec des valeurs de -19 271 milliers de dollars et -29 174 milliers de dollars respectivement.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration constante de 2020 à 2023, passant de -29,45% à 2,92%. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité. Toutefois, en 2024, ce ratio redevient négatif, atteignant -0,49%, reflétant le retour aux pertes nettes.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Il s'améliore progressivement de -29,59% en 2020 à 2,81% en 2023, puis diminue à -0,74% en 2024, en corrélation avec la performance du bénéfice net ajusté.

En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration significative de sa rentabilité entre 2020 et 2023, passant d'importantes pertes à un bénéfice net. Néanmoins, les résultats de 2024 indiquent un renversement de cette tendance, avec un retour aux pertes et une détérioration des marges bénéficiaires.

L'analyse des données financières révèle une tendance à la croissance du total de l'actif sur la période considérée. L'actif total a progressé de 1 404 906 unités monétaires en 2020 à 8 701 578 unités monétaires en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.

Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 1 404 743 unités monétaires en 2020 à 8 686 993 unités monétaires en 2025. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total présente une légère augmentation, passant de 0,34 en 2020 à 0,46 en 2023, puis se stabilise à 0,45 en 2024 et 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes, bien que cette amélioration semble s'être stabilisée.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il passe de 0,34 en 2020 à 0,46 en 2023, puis se stabilise à 0,46 en 2024 et 2025. La concordance entre les deux ratios indique que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas d'impact significatif sur l'efficacité de son utilisation.

En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, accompagnée d'une amélioration modérée de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, qui semble se stabiliser vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données financières révèle une croissance soutenue de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière significative entre 2020 et 2024, passant d’environ 1,4 milliard de dollars américains à plus de 6,6 milliards de dollars américains. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, atteignant près de 8,7 milliards de dollars américains.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante sur l’ensemble de la période. Les valeurs de l’actif total et de l’actif total ajusté sont très proches, suggérant que les ajustements apportés n’ont pas d’impact majeur sur l’évaluation globale de l’actif.

Les capitaux propres ont également connu une croissance notable. Ils ont plus que quadruplé entre 2020 et 2025, passant d’environ 742 millions de dollars américains à plus de 3,2 milliards de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution parallèle, avec des valeurs similaires à celles des capitaux propres non ajustés.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2020 à 2022, atteignant un pic d’environ 3,53, puis a diminué progressivement en 2023 et 2024, pour atteindre 2,88. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2025, avec un ratio d’endettement financier de 2,65.

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une évolution très similaire à celle du ratio d’endettement financier non ajusté. Les différences entre les deux ratios sont minimes, indiquant que les ajustements n’affectent pas significativement l’évaluation du niveau d’endettement.

Tendances générales

Croissance significative de l’actif total et des capitaux propres.

Endettement

Augmentation initiale du ratio d’endettement suivie d’une diminution progressive.

Ajustements

Les ajustements apportés aux actifs et aux capitaux propres ont un impact limité sur les valeurs globales.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité et de la structure du capital. Initialement, l’entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles sur la période allant de 2020 à 2022, bien que celles-ci aient diminué en 2021 avant de s’accentuer en 2022.

Bénéfice net et ajusté

En 2023, une inversion de tendance est observée avec un bénéfice net et ajusté positif. Cependant, en 2024 et 2025, on constate un retour à des résultats négatifs, bien que de moindre ampleur que les pertes initiales. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire au bénéfice net, avec des fluctuations annuelles.

Total des capitaux propres

Les capitaux propres ont connu une croissance constante tout au long de la période analysée, passant d’environ 742 millions de dollars en 2020 à plus de 3,27 milliards de dollars en 2025. Cette augmentation suggère une accumulation de capital, potentiellement due à des émissions d’actions ou à la rétention des bénéfices, malgré les pertes initiales.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres a été négatif de 2020 à 2022, reflétant les pertes nettes. Il est devenu positif en 2023, atteignant 3,88%, mais a de nouveau diminué pour devenir négatif en 2025 (-0,59%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une tendance similaire, avec des valeurs légèrement différentes mais une direction générale cohérente.

L’écart entre le rendement des capitaux propres et le rendement des capitaux propres ajusté reste relativement faible sur l’ensemble de la période, ce qui indique que les ajustements apportés au bénéfice net n’ont pas un impact majeur sur le rendement global. La croissance continue des capitaux propres, combinée à la volatilité du bénéfice net, se traduit par une fluctuation du rendement des capitaux propres, soulignant l’importance de surveiller la capacité de l’entreprise à maintenir sa rentabilité à long terme.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, l’entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles, atteignant -141 779 milliers de dollars en 2020 et -234 802 milliers de dollars en 2022. Cependant, une amélioration notable s’est produite en 2023, avec un bénéfice net de 89 327 milliers de dollars, suivi d’une perte de -19 271 milliers de dollars en 2024 et -29 174 milliers de dollars en 2025.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec des pertes initiales importantes et une rentabilité positive en 2023, suivie de pertes en 2024 et 2025. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.

L’actif total a connu une croissance constante tout au long de la période, passant de 1 404 906 milliers de dollars en 2020 à 8 701 578 milliers de dollars en 2025. L’actif total ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs très proches de celles de l’actif total, indiquant une faible incidence des ajustements sur le bilan.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué considérablement. Initialement négatif, il s’est amélioré pour atteindre 1,34 % en 2023, avant de redescendre à -0,22 % en 2025. Cette volatilité suggère une variabilité de la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices à partir de ses actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une amélioration en 2023 suivie d’une baisse en 2025. Les différences entre les deux ratios restent minimes, ce qui confirme l’impact limité des ajustements sur l’évaluation de la performance de l’actif.

En résumé, l’entreprise a connu une transformation significative de sa rentabilité, passant de pertes substantielles à un bénéfice en 2023, avant de retomber en pertes en 2024 et 2025. L’actif total a continué de croître de manière constante, tandis que le ratio de rendement de l’actif a montré une volatilité importante, reflétant les fluctuations de la rentabilité.