Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une augmentation notable, passant de 86 238 unités en 2020 à 519 751 unités en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération marquée entre 2022 et 2024.

Le poste "Différé" affiche une évolution contrastée. Initialement négatif, il se creuse entre 2020 et 2023, atteignant -463 760 unités en 2025. L'ampleur de ce poste négatif suggère une gestion active des impôts différés.

Concernant la "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices", on observe une fluctuation importante. Après un poste négatif en 2020, il devient positif à partir de 2021, atteignant un pic en 2022 (137 078 unités). Bien que restant positif sur les années suivantes, il diminue progressivement pour atteindre 55 991 unités en 2025. Cette variation pourrait être liée à des changements dans les taux d'imposition ou dans la reconnaissance des revenus et des dépenses.

Tendances générales

Une augmentation significative du poste "Courant" est observée, tandis que le poste "Différé" se détériore progressivement. La "Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices" montre une volatilité importante, passant d'une position négative à une position positive, puis diminuant graduellement.

Évolution du poste Courant

Croissance soutenue avec une accélération notable entre 2022 et 2024.

Évolution du poste Différé

Creusement du poste négatif sur l'ensemble de la période.

Évolution de la provision pour impôts

Volatilité importante, avec un pic en 2022 suivi d'une diminution progressive.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi est resté constant sur la période étudiée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

Le taux effectif d’imposition a présenté une volatilité significative. En 2020, il était négatif, à -3.96%. Une augmentation substantielle a été observée en 2021, atteignant 6.1%, suivie d'une hausse plus importante en 2022, à 12.29%. En 2023, le taux effectif d’imposition a diminué à 6.43%, puis a légèrement augmenté en 2024 à 6.59%. Enfin, une nouvelle diminution est constatée en 2025, avec un taux de 4.02%.

L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux effectif d’imposition suggère l'influence de facteurs tels que les crédits d'impôt, les déductions fiscales, ou les ajustements d'impôts différés. La fluctuation du taux effectif d’imposition indique une variabilité dans ces facteurs au fil du temps. La forte augmentation observée entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une nouvelle baisse en 2025, mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Produits reportés

Les produits reportés ont connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2025, avec une croissance particulièrement marquée en 2025. Cette évolution suggère une accumulation importante de produits non encore reconnus comme revenus.

Rémunération différée

La rémunération différée a affiché une progression constante tout au long de la période, indiquant une augmentation des engagements liés à la rémunération des employés. L’augmentation la plus importante est observée entre 2024 et 2025.

Immobilisations incorporelles et amortissables

Les immobilisations incorporelles et amortissables ont légèrement augmenté entre 2020 et 2022, puis ont connu une diminution significative en 2023 et 2024, avant de continuer à baisser en 2025. Cette tendance pourrait indiquer une cession d’actifs incorporels ou une réévaluation de leur valeur.

Coûts de recherche et développement capitalisés

Les coûts de recherche et développement capitalisés ont connu une forte augmentation entre 2020 et 2024, puis une accélération significative en 2025. Cette évolution suggère un investissement croissant dans l’innovation et le développement de nouveaux produits.

Rémunération à base d’actions

La rémunération à base d’actions a augmenté de manière constante, avec une accélération notable en 2025. Cette tendance indique une utilisation accrue de la rémunération à base d’actions comme outil de motivation et de rétention des employés.

Report de pertes fiscales et de crédits d’impôt

Les reports de pertes fiscales et de crédits d’impôt ont globalement augmenté sur la période, bien qu’avec des variations annuelles. Le report de crédits d’impôt pour la recherche et autres crédits d’impôt a diminué significativement entre 2022 et 2025.

Passifs liés aux contrats de location-exploitation

Les passifs liés aux contrats de location-exploitation ont fluctué au cours de la période, mais sont restés relativement stables. Une légère augmentation est observée en 2025.

Actifs bruts d’impôts différés et Passifs d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de manière constante tout au long de la période, tandis que les passifs d’impôts différés ont également augmenté, mais à un rythme plus rapide. L’actif (passif) d’impôt différé net a connu une forte baisse en 2025, passant d’un actif significatif à un passif important.

Incorporelles

Les valeurs négatives des incorporelles ont augmenté en valeur absolue, avec une diminution particulièrement importante en 2025. Ceci pourrait indiquer une dépréciation significative des actifs incorporels.

Comptes de régularisation et réserves

Les comptes de régularisation et réserves ont connu une augmentation significative à partir de 2023, avec une accélération en 2024 et 2025.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec des investissements importants en recherche et développement et une utilisation accrue de la rémunération à base d’actions. Cependant, l’évolution de l’actif (passif) d’impôt différé net et la dépréciation des actifs incorporels en 2025 méritent une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. Sur la période observée, les actifs d'impôts différés présentent une augmentation globale, bien qu'une stabilisation voire une légère diminution soit perceptible vers la fin de la période.

Actifs d’impôts différés

L'actif d'impôts différés a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2024, passant de 497 546 US$ en milliers à 1 247 258 US$ en milliers. Cependant, en 2025, une diminution est observée, ramenant l'actif à 112 159 US$ en milliers. Cette évolution suggère une possible modification dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs ou une utilisation accrue de ces avantages.

En parallèle, les passifs d'impôts différés ont également augmenté, mais à un rythme plus rapide vers la fin de la période.

Passifs d’impôts différés

Le passif d'impôts différés a progressé de 2 397 US$ en milliers en 2020 à 1 001 070 US$ en milliers en 2025. L'augmentation est relativement modérée jusqu'en 2022 (13 455 US$ en milliers), puis s'accélère significativement en 2023 (33 943 US$ en milliers) et 2024 (36 557 US$ en milliers). Cette forte augmentation pourrait indiquer une augmentation des obligations fiscales futures ou des changements dans les méthodes comptables.

L'évolution combinée des actifs et passifs d'impôts différés indique un changement dans la position fiscale globale. L'augmentation plus rapide des passifs d'impôts différés par rapport aux actifs, particulièrement vers la fin de la période, pourrait signaler une augmentation de l'exposition fiscale future.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. L’actif total, tant non ajusté qu’ajusté, présente une augmentation constante de 2020 à 2024, suivie d’une progression significative en 2025. L’actif total non ajusté passe de 8 030 062 US$ en 2020 à 48 224 461 US$ en 2025, tandis que l’actif total ajusté évolue de 7 532 516 US$ à 48 112 302 US$ sur la même période.

Le passif total, également non ajusté et ajusté, suit une trajectoire similaire, bien que l’augmentation soit moins prononcée que celle de l’actif. Le passif total non ajusté augmente de 3 117 695 US$ en 2020 à 19 897 446 US$ en 2025. Le passif total ajusté passe de 3 115 298 US$ à 18 896 376 US$ sur la même période.

Les capitaux propres de l’entreprise, tant non ajustés qu’ajustés, affichent une croissance soutenue. Les capitaux propres non ajustés passent de 4 907 404 US$ en 2020 à 28 327 602 US$ en 2025. Les capitaux propres ajustés évoluent de 4 412 255 US$ à 29 221 077 US$ sur la même période. L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées des capitaux propres reste relativement stable au fil du temps.

Le bénéfice net attribué à l’entreprise connaît une augmentation progressive de 2020 à 2023, puis une croissance plus importante en 2024 et 2025. Le bénéfice net non ajusté passe de 664 347 US$ en 2020 à 1 332 220 US$ en 2025. Le bénéfice net ajusté évolue de 552 821 US$ à 868 460 US$ sur la même période. L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées du bénéfice net diminue progressivement.

Tendances générales

Croissance constante de l’actif, du passif et des capitaux propres sur la période.

Croissance du bénéfice net

Augmentation progressive du bénéfice net, avec une accélération en fin de période.

Écart ajustement

L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées des éléments financiers reste relativement stable, suggérant une cohérence dans les ajustements comptables.

Croissance significative en 2025

Une augmentation notable de l’actif et des capitaux propres est observée en 2025, indiquant une potentielle expansion ou un événement significatif.

L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation globale sur la période, passant de 18,03% en 2020 à 21,05% en 2022, avec un pic notable à 36,94% en 2023, avant de redescendre à 18,89% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, bien qu’avec des valeurs inférieures, atteignant 30,8% en 2023 et diminuant considérablement à 12,31% en 2025. Ces fluctuations suggèrent une variabilité dans la rentabilité opérationnelle et l’impact des éléments non récurrents.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Les ratios de rotation de l’actif total, tant ajusté que non ajusté, ont augmenté de 2020 à 2022, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, ces ratios ont diminué en 2024 et 2025, avec une baisse significative en 2025, atteignant 0,15 pour les deux mesures. Cette diminution pourrait indiquer une sous-utilisation des actifs ou une diminution des ventes.

Levier financier

Les ratios d’endettement financier, ajusté et non ajusté, ont légèrement augmenté de 2020 à 2022, puis ont diminué en 2024. En 2025, le ratio d’endettement financier non ajusté remonte à 1,7, tandis que le ratio ajusté se stabilise autour de 1,65. Ces variations suggèrent des ajustements dans la structure du capital, mais le niveau d’endettement reste relativement stable sur l’ensemble de la période.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres et le rendement de l’actif, dans leurs versions ajustées et non ajustées, ont tous deux augmenté de 2020 à 2023, reflétant une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires et une utilisation plus efficace des actifs. Cependant, ces ratios ont connu une baisse significative en 2025, avec le rendement des capitaux propres chutant à 4,7% et le rendement de l’actif à 2,76%. Cette diminution est cohérente avec la baisse observée dans les ratios de rotation de l’actif et pourrait indiquer une détérioration de la performance financière globale.

En conclusion, la période analysée est marquée par une amélioration initiale de la rentabilité et de l’efficacité, suivie d’une détérioration notable en 2025. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour comprendre pleinement les performances financières.

L'analyse des données financières révèle une progression générale des bénéfices nets sur la période considérée, avec des fluctuations notables. Le bénéfice net attribué à l'entreprise a augmenté de 664 347 unités monétaires en 2020 à 1 229 888 unités monétaires en 2023, avant de diminuer à 1 332 220 unités monétaires en 2025. Une croissance significative est observée entre 2022 et 2023, suivie d'un ralentissement de la croissance en 2024 et d'une légère diminution en 2025.

Le bénéfice net ajusté attribué à l'entreprise suit une tendance similaire, passant de 552 821 unités monétaires en 2020 à 1 018 843 unités monétaires en 2023, puis diminuant à 868 460 unités monétaires en 2025. L'écart entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté se réduit en 2024 et 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante de 18,03 % en 2020 à 36,94 % en 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, ce ratio diminue significativement à 18,89 % en 2025, suggérant une baisse de la rentabilité par rapport à l'année précédente.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également augmenté, passant de 15 % en 2020 à 30,8 % en 2024. Comme pour le ratio non ajusté, une diminution est observée en 2025, avec une valeur de 12,31 %, ce qui indique une réduction de la rentabilité ajustée.

En résumé, la période étudiée est caractérisée par une croissance globale des bénéfices nets, accompagnée d'une amélioration de la rentabilité jusqu'en 2024. La diminution des bénéfices et des ratios de marge en 2025 suggère un changement de dynamique qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif et du total de l’actif ajusté sur la période considérée. Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2020 et 2024, avec une accélération notable en 2024, atteignant un niveau significativement plus élevé en 2025.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation progressive jusqu’en 2024, suivie d’une forte hausse en 2025. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté semble relativement stable sur les premières années, mais s’accroît considérablement en 2025.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 0.46 à 0.54. Il a ensuite légèrement diminué en 2023, pour retomber à 0.47, avant de chuter de manière significative en 2025, atteignant 0.15. Cette baisse en 2025 suggère une utilisation moins efficace de l’actif pour générer des ventes.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également augmenté entre 2020 et 2023, passant de 0.49 à 0.62. Comme pour le ratio non ajusté, une forte diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0.15. Cette évolution parallèle des deux ratios indique que la baisse de l’efficacité de l’utilisation de l’actif est cohérente, que l’on considère le total de l’actif ou le total de l’actif ajusté.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance significative de son actif, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif a diminué de manière importante en 2025, comme l’indiquent les ratios de rotation de l’actif total et ajusté. Cette baisse de l’efficacité pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs, des capitaux propres et de l’endettement sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation significative, passant de 8 030 062 US$ en milliers en 2020 à 48 224 461 US$ en milliers en 2025. Cette croissance n'est pas linéaire, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que légèrement inférieure à celle de l’actif total non ajusté. L’écart entre les deux valeurs reste relativement constant au fil du temps.

Les capitaux propres totaux ont également augmenté, passant de 4 907 404 US$ en milliers en 2020 à 28 327 602 US$ en milliers en 2025. L’augmentation est plus marquée entre 2022 et 2025. Les capitaux propres ajustés présentent une progression similaire, avec un écart constant par rapport aux capitaux propres totaux.

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période, se situant autour de 1,6 à 1,7. Une diminution est observée en 2024, suivie d’une légère remontée en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté présente des variations similaires, avec des valeurs légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.

Tendances clés de l’actif

Croissance soutenue, avec une accélération significative entre 2023 et 2025. L’actif ajusté suit une tendance similaire.

Tendances clés des capitaux propres

Augmentation constante, avec une accélération marquée entre 2022 et 2025. Les capitaux propres ajustés suivent une progression similaire.

Tendances clés de l’endettement

Fluctuations autour de 1,6 à 1,7, avec une légère diminution en 2024 et une remontée en 2025. Le ratio ajusté est légèrement supérieur.

En résumé, les données indiquent une expansion significative de l’entreprise, tant en termes d’actifs que de capitaux propres. Le niveau d’endettement reste relativement stable, bien que des variations mineures soient observées. L’accélération de la croissance observée entre 2023 et 2025 mérite une attention particulière.

L’analyse des données financières révèle une progression significative du bénéfice net attribué sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2020 à 2024, culminant à 2 263 380 milliers de dollars américains, avant une diminution notable en 2025 à 1 332 220 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribué suit une tendance similaire, avec une croissance soutenue jusqu’en 2024, atteignant 1 887 410 milliers de dollars américains, suivie d’une baisse en 2025 à 868 460 milliers de dollars américains. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté se maintient relativement stable au fil du temps.

Les capitaux propres totaux présentent une augmentation continue tout au long de la période, passant de 4 907 404 milliers de dollars américains en 2020 à 28 327 602 milliers de dollars américains en 2025. Cette croissance est plus marquée entre 2023 et 2025.

Les capitaux propres totaux ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2025, atteignant 29 221 077 milliers de dollars américains. L’écart entre les capitaux propres totaux et ajustés s’élargit progressivement au fil des années.

Le rendement des capitaux propres (ROE) affiche une tendance à la hausse de 2020 à 2024, passant de 13,54 % à 25,17 %. Cependant, une diminution significative est constatée en 2025, avec un ROE de 4,7 %.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une évolution similaire au ROE non ajusté, avec une augmentation jusqu’en 2024 (24,26 %) suivie d’une forte baisse en 2025 (2,97 %).

Tendances générales

Une croissance soutenue des bénéfices et des capitaux propres est observée jusqu’en 2024, suivie d’un recul en 2025 pour les deux indicateurs de rentabilité.

Évolution du ROE

Le rendement des capitaux propres a augmenté de manière significative sur la période 2020-2024, mais a chuté de manière importante en 2025.

Impact des ajustements

Les ajustements apportés aux bénéfices et aux capitaux propres ont un impact sur les ratios de rentabilité, mais les tendances générales restent cohérentes.

L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le bénéfice net attribué à l’entreprise a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 664 347 milliers de dollars américains à 1 229 888 milliers de dollars américains. L’année 2024 marque une diminution notable, avec un bénéfice net de 2 263 380 milliers de dollars américains, suivie d’une baisse plus prononcée en 2025, atteignant 1 332 220 milliers de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribué à l’entreprise suit une tendance similaire, avec une augmentation constante jusqu’en 2023 (de 552 821 milliers de dollars américains à 1 018 843 milliers de dollars américains), puis une diminution en 2024 (1 887 410 milliers de dollars américains) et une baisse plus importante en 2025 (868 460 milliers de dollars américains).

Le total de l’actif a augmenté de manière continue entre 2020 et 2025, passant de 8 030 062 milliers de dollars américains à 48 224 461 milliers de dollars américains. L’actif ajusté présente également une croissance, bien que légèrement inférieure, sur la même période, passant de 7 532 516 milliers de dollars américains à 48 112 302 milliers de dollars américains.

Le ratio de rendement de l’actif a affiché une progression constante entre 2020 et 2024, passant de 8,27 % à 17,31 %. Cependant, ce ratio a connu une forte diminution en 2025, tombant à 2,76 %.

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 7,34 % en 2020 à 15,96 % en 2024, suivie d’une baisse significative à 1,81 % en 2025.

Bénéfice net attribué à Synopsys

Croissance soutenue jusqu’en 2023, suivie de baisses en 2024 et 2025.

Bénéfice net ajusté attribué à Synopsys

Tendance similaire au bénéfice net, avec une diminution marquée en 2025.

Total de l’actif

Augmentation continue sur toute la période.

Total de l’actif ajusté

Croissance similaire au total de l’actif, mais légèrement inférieure.

Ratio de rendement de l’actif

Amélioration significative jusqu’en 2024, suivie d’une forte baisse en 2025.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Évolution parallèle au ratio de rendement de l’actif, avec une diminution notable en 2025.