Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Amgen Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Comptes créditeurs	1,908)	1,590)	1,572)	1,366)	1,421)
Déductions sur les ventes	8,405)	7,271)	5,986)	5,174)	4,801)
Impôts sur les bénéfices à payer	2,583)	1,664)	1,195)	701)	828)
Rémunération et avantages sociaux des employés	1,329)	1,381)	1,099)	1,081)	1,098)
Dividendes payables	1,278)	1,205)	1,137)	1,083)	1,018)
Intérêts courus à payer	867)	936)	470)	—)	—)
Autre	3,179)	2,902)	2,637)	2,692)	2,396)
Courus	17,641)	15,359)	12,524)	10,731)	10,141)
Portion à court terme de la dette à long terme	3,550)	1,443)	1,591)	87)	91)
Passif à court terme	23,099)	18,392)	15,687)	12,184)	11,653)
Dette à long terme, excluant la partie courante	56,549)	63,170)	37,354)	33,222)	32,895)
Passifs d’impôt différé à long terme	1,616)	2,354)	11)	—)	—)
Obligations fiscales à long terme	2,349)	4,680)	5,757)	6,594)	6,968)
Autres passifs non courants	2,349)	2,326)	2,651)	2,465)	2,023)
Passifs non courants	62,863)	72,530)	45,773)	42,281)	41,886)
Total du passif	85,962)	90,922)	61,460)	54,465)	53,539)
les actions ordinaires et le capital versé supplémentaire ; Valeur nominale de 0,0001 $ par action	33,533)	33,070)	32,514)	32,096)	31,802)
Déficit accumulé	(27,590)	(26,549)	(28,622)	(24,600)	(21,408)
Cumul des autres éléments du résultat global	(66)	(289)	(231)	(796)	(985)
Capitaux propres	5,877)	6,232)	3,661)	6,700)	9,409)
Total du passif et des capitaux propres	91,839)	97,154)	65,121)	61,165)	62,948)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive au cours de la période étudiée, passant de 1 421 millions de dollars en 2020 à 1 908 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une croissance constante des dettes commerciales à payer, ce qui pourrait refléter une expansion des activités ou une gestion accrue des délais de paiement fournisseurs.
Déductions sur les ventes: Les déductions sur les ventes ont augmenté chaque année, depuis 4 801 millions de dollars en 2020 jusqu'à 8 405 millions de dollars en 2024. Cette progression suggère une hausse des retours, remises ou autres réductions appliquées aux ventes, pouvant indiquer une stratégie commerciale ajustée ou une croissance des ventes globales nécessitant une gestion plus complexe des remises.
Impôts sur les bénéfices à payer: Le montant des impôts à payer a connu une augmentation régulière, passant de 828 millions de dollars en 2020 à 2 583 millions de dollars en 2024. Cette évolution est cohérente avec une croissance du bénéfice imposable ou une modification du régime fiscal, entraînant une charge fiscale accrue.
Rémunération et avantages sociaux des employés: Les dépenses relatives à la rémunération et aux avantages sociaux sont restées relativement stables, à environ 1 098 millions de dollars en 2020, avec une légère augmentation à 1 381 millions de dollars en 2023, puis une baisse à 1 329 millions en 2024. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion équilibrée des coûts liés au personnel, malgré les fluctuations mineures dans la période étudiée.
Dividendes payables: Les dividendes payables ont augmenté progressivement, passant de 1 018 millions de dollars en 2020 à 1 278 millions de dollars en 2024. Cette croissance reflète une politique de distribution de dividendes stable ou croissante, alignée avec une gestion financière favorable aux actionnaires.
Intérêts courus à payer: Ce poste apparaît à partir de 2022, avec un montant de 470 millions de dollars, augmentant à 936 millions en 2023, puis diminuant à 867 millions en 2024. La présence de cette ligne indique une reconnaissance d’intérêt sur des dettes, et la fluctuation peut témoigner de variations dans la structure de financement à court terme.
Autre (passifs divers): Cette ligne montre une croissance régulière, allant de 2 396 millions de dollars en 2020 à 3 179 millions en 2024. Elle signale une augmentation des obligations ou passifs divers non classés ailleurs, probablement dus à des ajustements comptables ou nouvelles obligations.
Courus: Les passifs courus ont augmenté de façon significative, passant de 10 141 millions de dollars en 2020 à 17 641 millions en 2024. La croissance exceptionnelle de cette catégorie indique une augmentation substantielle des charges à payer ou autres dettes à court terme non encore réglées.
Portion à court terme de la dette à long terme: Ce poste a montré une évolution volatile, passant de 91 millions en 2020 à 1 591 millions en 2022, puis redescendant à 1 443 millions en 2023 et à 3 550 millions en 2024. La fluctuation signale une gestion active de la reprise ou du refinancement de la dette à long terme, avec une concentration accrue à court terme en 2024.
Passif à court terme: Le passif à court terme a augmenté de 11 653 millions en 2020 à 23 099 millions en 2024, reflétant une expansion notable des obligations à régler dans l’année, notamment en lien avec la croissance des comptes créditeurs, des dettes à court terme et des autres passifs courus.
Dette à long terme, excluant la partie courante: Cette dette a connu une forte hausse, de 32 895 millions en 2020 à 63 170 millions en 2023, avant de diminuer à 56 549 millions en 2024. La croissance rapide affiche une augmentation de l’endettement à long terme, avec un ajustement possible en 2024 dû à une gestion du niveau d’endettement ou à des stratégies de refinancement.
Passifs d’impôt différé à long terme: Ce poste apparaît à partir de 2021 avec 11 millions, atteignant 2 354 millions en 2022, avant de redescendre à 1 616 millions en 2024. La variation témoigne de changements dans les différences temporaires fiscales, liés probablement à l’évolution des stratégies fiscales ou à la reconnaissance d’écarts temporaires.
Obligations fiscales à long terme: Ces obligations ont diminué de 6 968 millions en 2020 à 2 349 millions en 2024, marquant une réduction notable des passifs fiscaux différés ou des obligations fiscales à long terme, ce qui pourrait indiquer un paiement ou une résolution partielle de ces dettes fiscales.
Autres passifs non courants: Ce poste a fluctué légèrement, passant de 2 023 millions en 2020 à 2 349 millions en 2024, indiquant une stabilité relative dans les autres passifs à long terme.
Passifs non courants: Ce poste a connu une croissance importante, de 41 886 millions en 2020 à un pic de 72 530 millions en 2023, puis une baisse à 62 863 millions en 2024. La tendance indique une augmentation significative des obligations et passifs à long terme mais avec une correction ou un ajustement en 2024.
Total du passif: Le total du passif a augmenté de 53 539 millions en 2020 à 86 962 millions en 2024, reflétant une augmentation globale de l’endettement et des obligations de l'entreprise, potentiellement liée à sa croissance ou à des stratégies d’investissements.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont connu une forte baisse, passant de 9 409 millions en 2020 à 3 661 millions en 2022, avant de rebondir à 6 232 millions en 2023 et se stabiliser à 5 877 millions en 2024. La réduction initiale peut s’expliquer par des pertes accumulées ou une politique de distribution de dividendes importantes, suivie d’une récupération partielle en 2023.
Total du passif et des capitaux propres: Ce total a augmenté de 62 948 millions en 2020 à un sommet de 97 154 millions en 2023, puis a diminué à 91 839 millions en 2024, traduisant une croissance de la structure financière globale suivie d’un ajustement ou d’une réduction de certains éléments de capitaux propres ou passifs en 2024.

Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

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