Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une évolution fluctuante sur la période considérée. Après une légère augmentation en 2022, il a diminué de manière notable en 2023 et 2024, avant de remonter en 2025, mais sans retrouver son niveau initial de 2021.

Le ratio d’endettement financier a affiché une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative sur les années 2023 et 2024. Une diminution est observée en 2025, suggérant une réduction du recours à l'endettement.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une variation considérable. Il a augmenté de manière spectaculaire en 2022, avant de diminuer significativement en 2023 et 2024. En 2025, le ROE a augmenté, se rapprochant de son niveau de 2021, mais restant inférieur à celui de 2022.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)

Une diminution du ROA peut indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des bénéfices, ou une diminution de la rentabilité globale. La remontée en 2025 est un indicateur positif, mais nécessite d'être confirmé sur plusieurs périodes.

Ratio d’endettement financier

L'augmentation initiale du ratio d'endettement financier pourrait signaler un recours accru au financement par emprunt. La stabilisation et la diminution ultérieure indiquent une gestion plus prudente de la dette.

ROE (Rendement des capitaux propres)

La forte volatilité du ROE suggère des fluctuations importantes de la rentabilité pour les actionnaires. Bien que le ROE reste élevé, sa variabilité pourrait être un sujet de préoccupation pour les investisseurs.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation initiale, passant de 24,25% en 2021 à 26,42% en 2022, avant de diminuer à 24,96% en 2023. Une baisse notable est observée en 2024, avec un ratio de 12,77%, suivie d’une reprise en 2025, atteignant 21,94%.

Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 0,4 à 0,28. Une légère amélioration est constatée en 2024 (0,35) et en 2025 (0,39), mais le ratio reste inférieur à celui de 2021.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 9,13 à 17,79. Il a ensuite légèrement diminué en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 15,6%. Une diminution plus marquée est observée en 2025, avec un ratio de 10,46, indiquant une réduction de l’endettement.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 87,96% à 178,97%. Il a ensuite diminué en 2023 (107,78%) et en 2024 (69,59%), avant de remonter à 89,06% en 2025. Bien que fluctuant, le ROE reste globalement élevé sur l’ensemble de la période.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Présente une volatilité significative, avec une baisse marquée en 2024 suivie d’une reprise.

Ratio de rotation des actifs

Indique une efficacité d’utilisation des actifs en baisse initiale, suivie d’une légère amélioration, mais restant inférieure aux niveaux initiaux.

Ratio d’endettement financier

Démontre une augmentation de l’endettement suivie d’une stabilisation puis d’une réduction en 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Bien que fluctuant, le ROE reste élevé, suggérant une bonne rentabilité pour les actionnaires.

L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances significatives. Le ratio de la charge fiscale a fluctué légèrement sur la période, se situant autour de 0.87-0.89, avec une légère diminution en 2023 et 2025.

Le ratio de charge d’intérêt a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2024, passant de 0.85 à 0.59, avant de remonter à 0.77 en 2025. Cette évolution suggère une diminution de la charge liée à la dette, suivie d’une reprise.

Le ratio de marge EBIT a connu une progression notable entre 2021 et 2023, passant de 32.51% à 39.87%, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse significative est observée en 2024 (24.24%), suivie d’un rebond partiel en 2025 (33.38%).

Le ratio de rotation des actifs a diminué de 0.4 en 2021 à 0.28 en 2023, signalant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère amélioration est ensuite constatée en 2024 et 2025, atteignant 0.35 et 0.39 respectivement, mais reste inférieure au niveau de 2021.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 9.13 à 17.79, puis s’est stabilisé autour de 15-16 entre 2022 et 2024 avant de diminuer à 10.46 en 2025, indiquant une réduction du levier financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 87.96% à 178.97%, avant de diminuer considérablement en 2024 (69.59%). Le ROE a rebondi en 2025, atteignant 89.06%, mais reste inférieur à son pic de 2022.

Ratio de la charge fiscale

Stabilité relative avec de légères fluctuations.

Ratio de charge d’intérêt

Diminution suivie d’une reprise.

Ratio de marge EBIT

Amélioration initiale suivie d’une baisse marquée et d’un rebond.

Ratio de rotation des actifs

Diminution suivie d’une légère amélioration, mais inférieure au niveau initial.

Ratio d’endettement financier

Forte augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une diminution.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Forte augmentation initiale suivie d’une baisse significative et d’un rebond partiel.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité opérationnelle. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation initiale, passant de 24,25% en 2021 à 26,42% en 2022. Cependant, cette progression a été suivie d'une baisse notable en 2023 à 24,96%, puis d'une diminution plus importante en 2024, atteignant 12,77%. Une reprise est observée en 2025, avec un retour à 21,94%, bien qu'inférieur au niveau de 2022.

En ce qui concerne l'efficacité de l'utilisation des actifs, le ratio de rotation des actifs a diminué de 0,4 en 2021 à 0,38 en 2022, puis à 0,28 en 2023, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Une légère amélioration est constatée en 2024 avec une valeur de 0,35, et cette tendance se poursuit en 2025, atteignant 0,39, mais reste inférieure au niveau initial de 2021.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une trajectoire similaire à celle de la marge bénéficiaire nette. Il a augmenté de 9,63% en 2021 à 10,06% en 2022, avant de diminuer à 6,91% en 2023 et à 4,45% en 2024. Une remontée est observée en 2025, avec un ROA de 8,51%, mais ce niveau reste inférieur à celui des années 2021 et 2022.

Tendances clés

Une rentabilité initialement croissante, suivie d'une baisse significative en 2024, avec une reprise partielle en 2025.

Efficacité des actifs

Une diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs, avec une légère amélioration récente, mais qui ne compense pas la baisse initiale.

Rendement des actifs

Une corrélation étroite entre le ROA et la marge bénéficiaire nette, reflétant l'impact de la rentabilité sur le rendement global des actifs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.86 et 0.89, indiquant une constance dans la proportion des bénéfices imposables.

Le ratio de charge d’intérêt a connu une diminution significative entre 2022 et 2024, passant de 0.84 à 0.59, suggérant une réduction de l'endettement ou une amélioration des conditions de financement. Une légère augmentation est observée en 2025, ramenant le ratio à 0.77, mais il reste inférieur aux niveaux initiaux.

Le ratio de marge EBIT a affiché une progression marquée entre 2021 et 2023, passant de 32.51% à 39.87%, ce qui témoigne d'une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Cependant, une baisse substantielle est constatée en 2024, avec une chute à 24.24%, suivie d'un rebond partiel en 2025, atteignant 33.38%. Cette volatilité suggère des facteurs impactant la rentabilité opérationnelle au cours de cette période.

Le ratio de rotation des actifs a diminué de 0.4 en 2021 à 0.28 en 2023, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des ventes. Une légère amélioration est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 0.35 et 0.39, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire à celle de la marge EBIT. Il a augmenté entre 2021 et 2022, atteignant 10.06%, puis a diminué de manière significative en 2023 et 2024, tombant à 4.45%. Un redressement est observé en 2025, avec une remontée à 8.51%, mais le ROA ne retrouve pas ses niveaux précédents.

Ratio de la charge fiscale

Relativement stable, entre 0.86 et 0.89.

Ratio de charge d’intérêt

Diminution significative entre 2022 et 2024, puis légère augmentation en 2025.

Ratio de marge EBIT

Progression entre 2021 et 2023, forte baisse en 2024, rebond partiel en 2025.

Ratio de rotation des actifs

Diminution jusqu'en 2023, légère amélioration en 2024 et 2025, mais reste inférieur au niveau initial.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Augmentation initiale, puis diminution significative en 2023 et 2024, redressement en 2025 sans retrouver les niveaux précédents.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une relative stabilité, fluctuant entre 0.86 et 0.89, indiquant une constance dans la proportion des bénéfices imposables.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio a connu une diminution significative entre 2022 et 2024, passant de 0.84 à 0.59. Une remontée est observée en 2025, atteignant 0.77, mais il reste inférieur aux niveaux initiaux. Cette évolution suggère une réduction de l'endettement ou une amélioration des conditions de financement, suivie d'un possible réajustement.

Le ratio de marge EBIT a affiché une progression constante de 2021 à 2023, passant de 32.51% à 39.87%. Cependant, une baisse substantielle est enregistrée en 2024, avec une valeur de 24.24%, suivie d'une reprise partielle en 2025, atteignant 33.38%. Cette fluctuation indique une variabilité dans la rentabilité opérationnelle, potentiellement liée à des facteurs tels que les coûts de production, les prix de vente ou l'efficacité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une stabilisation relative en 2023. Une forte diminution est constatée en 2024, tombant à 12.77%, avant de remonter significativement en 2025, atteignant 21.94%. Cette évolution reflète l'impact combiné des performances opérationnelles et des éléments non opérationnels, tels que les impôts et les charges financières, sur la rentabilité globale.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité accrue des marges de profit en 2024, suivie d'une amélioration en 2025. Le ratio de charge d’intérêt montre une tendance à la baisse initiale, suivie d'une stabilisation. Le ratio de la charge fiscale demeure relativement stable sur l'ensemble de la période.