Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Amgen Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité de couverture des charges. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 4,97 à 10,37, avant de diminuer à 6,31 en 2025. Une évolution similaire est observée pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, avec une trajectoire ascendante jusqu’en 2023 suivie d’une baisse.
- Endettement et capitaux propres
- Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et la dette sur le total du capital restent relativement stables autour de 0,91 et 0,84 respectivement, avec une légère diminution en 2025 à 0,86 pour les deux indicateurs. Ceci suggère une gestion prudente de la structure du capital.
Le ratio d’endettement, ainsi que le ratio d’endettement par rapport à l’actif (incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation), présentent une augmentation entre 2021 et 2023, suivie d’une stabilisation ou d’une légère diminution. Le ratio d’endettement financier a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, passant de 9,13 à 17,79, puis une diminution progressive jusqu’à 10,46 en 2025.
- Couverture des charges
- Les ratios de couverture des intérêts et des charges fixes ont diminué de manière significative entre 2021 et 2024, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges financières. Cependant, une amélioration est observée en 2025, avec une remontée des deux ratios à 4,26 et 3,97 respectivement. Cette amélioration suggère une stabilisation ou une amélioration de la rentabilité par rapport aux obligations financières.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation initiale du levier financier, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution. La capacité de couverture des charges a connu une baisse significative avant de se redresser en 2025. Ces tendances nécessitent un suivi continu pour évaluer l’impact sur la santé financière globale.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Amgen Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Capitaux propres | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 54,604 ÷ 8,658 = 6.31
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 309 millions de dollars américains à 64 613 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 54 604 millions de dollars américains en 2025, bien que restant supérieure au niveau de 2021.
Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Une diminution est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise en 2023. Les capitaux propres diminuent légèrement en 2024 avant d'augmenter significativement en 2025 pour atteindre 8 658 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a augmenté de manière substantielle entre 2021 et 2022, passant de 4,97 à 10,64. Il est resté élevé en 2023 et 2024, avec des valeurs de 10,37 et 10,23 respectivement, indiquant une dépendance accrue au financement par la dette par rapport aux capitaux propres. Une diminution notable est observée en 2025, le ratio retombant à 6,31, suggérant une amélioration de la structure du capital et une réduction du levier financier.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une augmentation de l'endettement et une diminution des capitaux propres, entraînant une forte augmentation du ratio d'endettement. La période plus récente montre une stabilisation puis une diminution de la dette, combinée à une augmentation des capitaux propres, ce qui se traduit par une amélioration du ratio d'endettement.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Amgen Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs non courants) | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| Capitaux propres | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 55,435 ÷ 8,658 = 6.40
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 979 millions de dollars américains à 65 423 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 55 435 millions de dollars américains en 2025, mais restant supérieure au niveau de 2021.
Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution marquée en 2022 (de 6 700 à 3 661 millions de dollars américains), une reprise s'est enclenchée en 2023, suivie d'une légère baisse en 2024 et d'une augmentation substantielle en 2025, atteignant 8 658 millions de dollars américains.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi l'évolution de la dette et des capitaux propres. Il a plus que doublé entre 2021 et 2022, passant de 5,07 à 10,83. Ce ratio est resté élevé en 2023 et 2024, autour de 10,5 et 10,36 respectivement, avant de diminuer significativement en 2025, pour atteindre 6,4. Cette dernière diminution indique une amélioration de la structure du capital, avec une réduction du levier financier.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de la dette totale suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.
- Tendances clés
- Fluctuation des capitaux propres avec une reprise notable en 2025.
- Tendances clés
- Augmentation significative du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d'une amélioration en 2025.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Amgen Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Capitaux propres | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| Total du capital | 63,262) | 65,976) | 70,845) | 42,606) | 40,009) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 54,604 ÷ 63,262 = 0.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 309 millions de dollars américains à 64 613 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant 54 604 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté sur la période, bien que de manière moins prononcée. Il est passé de 40 009 millions de dollars américains en 2021 à 70 845 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué en 2024 et 2025 pour s'établir à 63 262 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a augmenté de 0,83 en 2021 à 0,91 en 2022 et est resté stable à ce niveau jusqu'en 2024. Une légère diminution est constatée en 2025, ramenant le ratio à 0,86. Cette évolution indique une augmentation initiale du levier financier, suivie d'une stabilisation puis d'une légère réduction. L'augmentation initiale suggère un recours accru à l'endettement pour financer les opérations ou les investissements. La stabilisation et la légère diminution ultérieure pourraient indiquer une stratégie de gestion de la dette ou une amélioration de la situation financière globale.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation significative de la dette, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Le total du capital a également augmenté, mais à un rythme plus lent. Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a d'abord augmenté, puis s'est stabilisé avant de diminuer légèrement, reflétant une évolution de la structure du capital.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Amgen Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs non courants) | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| Capitaux propres | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 64,093) | 66,756) | 71,655) | 43,301) | 40,679) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 55,435 ÷ 64,093 = 0.86
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la structure du capital sur la période considérée. La dette totale a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 979 millions de dollars américains à 65 423 millions de dollars américains. Cette augmentation est suivie d'une diminution en 2024 et 2025, atteignant 55 435 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette totale. Il est passé de 40 679 millions de dollars américains en 2021 à 71 655 millions de dollars américains en 2023, puis a diminué en 2024 et 2025 pour s'établir à 64 093 millions de dollars américains.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital a augmenté de 0,84 en 2021 à 0,92 en 2022, indiquant une augmentation du levier financier. Ce ratio s'est stabilisé autour de 0,91 en 2023 et 2024, avant de diminuer légèrement à 0,86 en 2025. Cette stabilisation puis légère diminution suggèrent une certaine maîtrise de l'endettement après la période d'augmentation initiale.
En résumé, la période initiale est caractérisée par une augmentation rapide de l'endettement, suivie d'une stabilisation et d'une légère réduction de ce dernier, tout en observant une croissance plus modérée du capital. L'évolution du ratio de la dette sur le total du capital reflète ces tendances, indiquant une augmentation initiale du levier financier suivie d'une stabilisation et d'une légère amélioration.
Ratio d’endettement
Amgen Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Total de l’actif | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 54,604 ÷ 90,586 = 0.60
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. Le total de la dette a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 309 millions de dollars américains à 64 613 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation du recours à l’endettement durant cette période.
Cependant, à partir de 2023, une diminution du total de la dette est observée, atteignant 54 604 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction indique une stratégie de désendettement potentielle ou une gestion proactive de la dette.
Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté entre 2021 et 2023, passant de 61 165 millions de dollars américains à 97 154 millions de dollars américains. Après 2023, une diminution du total de l’actif est constatée, se stabilisant autour de 90 586 millions de dollars américains en 2025.
L’évolution du ratio d’endettement reflète les changements observés dans la dette et l’actif. Le ratio a augmenté de 0,54 en 2021 à 0,67 en 2023, indiquant une proportion plus élevée de dette par rapport à l’actif. Une légère diminution est ensuite observée, le ratio s’établissant à 0,6 en 2025. Cette stabilisation suggère un équilibre retrouvé entre la dette et l’actif.
- Total de la dette
- Augmentation significative entre 2021 et 2023, suivie d’une diminution progressive.
- Total de l’actif
- Croissance entre 2021 et 2023, puis stabilisation avec une légère diminution.
- Ratio d’endettement
- Augmentation initiale corrélée à l’augmentation de la dette, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Amgen Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Portion à court terme de la dette à long terme | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| Dette à long terme, excluant la partie courante | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| Total de la dette | 54,604) | 60,099) | 64,613) | 38,945) | 33,309) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer) | 135) | 107) | 119) | 156) | 145) | |
| Passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation (inclus dans Autres passifs non courants) | 696) | 673) | 691) | 539) | 525) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 55,435) | 60,879) | 65,423) | 39,640) | 33,979) | |
| Total de l’actif | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 55,435 ÷ 90,586 = 0.61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la solvabilité. La dette totale a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 33 979 millions de dollars américains à 65 423 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation du recours à l'endettement durant cette période.
Cependant, à partir de 2023, une diminution de la dette totale est observée, atteignant 55 435 millions de dollars américains en 2025. Cette réduction indique une stratégie potentielle de désendettement ou une gestion plus proactive de la dette.
L'actif total a également augmenté entre 2021 et 2023, passant de 61 165 millions de dollars américains à 97 154 millions de dollars américains. Après 2023, l'actif total a diminué, atteignant 90 586 millions de dollars américains en 2025. Cette fluctuation pourrait être liée à des investissements, des cessions d'actifs ou des variations dans les éléments d'actif courants et non courants.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2023, passant de 0,56 à 0,67. Cette augmentation indique une proportion croissante de la dette dans le financement de l'actif total. Après 2023, le ratio a légèrement diminué, atteignant 0,61 en 2025, reflétant la réduction de la dette totale par rapport à l'actif total.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette totale jusqu'en 2023, suivie d'une diminution.
- Tendances clés
- Augmentation de l'actif total jusqu'en 2023, suivie d'une diminution.
- Tendances clés
- Augmentation du ratio d'endettement jusqu'en 2023, suivie d'une stabilisation et légère diminution.
En résumé, les données suggèrent une période d'augmentation de l'endettement et de l'actif total jusqu'en 2023, suivie d'une phase de consolidation et de désendettement potentiel. L'évolution du ratio d'endettement indique une gestion active de la structure du capital.
Ratio d’endettement financier
Amgen Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| Capitaux propres | 8,658) | 5,877) | 6,232) | 3,661) | 6,700) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 90,586 ÷ 8,658 = 10.46
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 61 165 millions de dollars américains à 97 154 millions de dollars américains. Cependant, cet actif total a ensuite diminué sur les deux années suivantes, atteignant 90 586 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres présentent une trajectoire contrastée. Ils ont diminué de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 6 700 millions de dollars américains à 3 661 millions de dollars américains. Une reprise a été observée en 2023, avec une augmentation à 6 232 millions de dollars américains, suivie d’une légère diminution en 2024 et d’une augmentation plus marquée en 2025, atteignant 8 658 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière substantielle entre 2021 et 2022, passant de 9,13 à 17,79. Bien qu’il soit resté élevé en 2023 et 2024 (15,59 et 15,63 respectivement), une diminution notable est observée en 2025, avec une valeur de 10,46. Cette évolution suggère une réduction de l’endettement financier relatif à l’actif total sur cette dernière période.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total suivie d’une contraction, des fluctuations importantes de ses capitaux propres, et une évolution du ratio d’endettement financier marquée par une augmentation initiale puis une diminution. L’évolution du ratio d’endettement financier en 2025 pourrait indiquer une stratégie de désendettement.
Ratio de couverture des intérêts
Amgen Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,265) | 519) | 1,138) | 794) | 808) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,731) | 7,764) | 10,730) | 8,752) | 7,898) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 11,731 ÷ 2,755 = 4.26
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une croissance notable entre 2021 et 2023, passant de 7898 millions de dollars américains à 10730 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, avec un EBIT de 7764 millions de dollars américains, suivie d'une reprise en 2025, atteignant 11731 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une certaine volatilité dans la performance opérationnelle.
Les charges d'intérêts nettes ont augmenté de manière constante entre 2021 et 2023, passant de 1197 millions de dollars américains à 2875 millions de dollars américains. Cette augmentation s'est poursuivie en 2024, atteignant 3155 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2025 à 2755 millions de dollars américains. L'augmentation des charges d'intérêts pourrait être liée à une augmentation de l'endettement ou à des taux d'intérêt plus élevés.
Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a suivi une trajectoire inverse. Il a diminué de 6.6 en 2021 à 2.46 en 2024, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts. Une amélioration est cependant constatée en 2025, avec un ratio de 4.26. Cette fluctuation du ratio de couverture des intérêts est directement liée aux évolutions combinées de l'EBIT et des charges d'intérêts nettes.
- Tendances clés
- Croissance de l'EBIT jusqu'en 2023, suivie d'une baisse en 2024 et d'une reprise en 2025.
- Augmentation constante des charges d'intérêts nettes jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution en 2025.
- Diminution du ratio de couverture des intérêts jusqu'en 2024, suivie d'une amélioration en 2025.
En conclusion, bien que l'EBIT ait montré une croissance globale sur la période, l'augmentation des charges d'intérêts a exercé une pression sur la capacité à couvrir ces charges, comme l'indique l'évolution du ratio de couverture des intérêts. La reprise observée en 2025 suggère une stabilisation potentielle, mais un suivi continu est nécessaire pour évaluer la durabilité de cette tendance.
Taux de couverture des charges fixes
Amgen Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu net | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 1,265) | 519) | 1,138) | 794) | 808) | |
| Plus: Charges d’intérêts, nettes | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 11,731) | 7,764) | 10,730) | 8,752) | 7,898) | |
| Plus: Coûts des contrats de location-exploitation | 265) | 219) | 208) | 218) | 237) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 11,996) | 7,983) | 10,938) | 8,970) | 8,135) | |
| Charges d’intérêts, nettes | 2,755) | 3,155) | 2,875) | 1,406) | 1,197) | |
| Coûts des contrats de location-exploitation | 265) | 219) | 208) | 218) | 237) | |
| Charges fixes | 3,020) | 3,374) | 3,083) | 1,624) | 1,434) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 11,996 ÷ 3,020 = 3.97
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une croissance globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une diminution en 2024, puis d'une reprise en 2025.
Les charges fixes ont également augmenté sur l'ensemble de la période, avec une accélération significative entre 2022 et 2023. L'augmentation des charges fixes semble ralentir en 2025.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Ce poste a progressé de 8135 millions de dollars américains en 2021 à 11996 millions de dollars américains en 2025. La croissance la plus importante s'est produite entre 2022 et 2023, passant de 8970 à 10938 millions de dollars américains. Une baisse est ensuite constatée en 2024 (7983 millions de dollars américains) avant une reprise en 2025.
- Charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté de 1434 millions de dollars américains en 2021 à 3020 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2022 et 2023, passant de 1624 à 3083 millions de dollars américains. L'augmentation est moins prononcée entre 2024 et 2025.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a diminué de manière significative entre 2021 et 2024. Il est passé de 5.67 en 2021 à 2.37 en 2024. Une amélioration est cependant observée en 2025, avec un taux de 3.97. Cette évolution suggère une diminution de la marge de sécurité pour couvrir les charges fixes entre 2021 et 2024, suivie d'une stabilisation en 2025.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio a connu une baisse notable, passant de 5.67 en 2021 à 2.37 en 2024, indiquant une capacité réduite à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel. L'augmentation en 2025 à 3.97 suggère une amélioration de cette capacité, mais reste inférieure au niveau de 2021.