Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
AppLovin Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance soutenue sur la période considérée. On observe une augmentation progressive, passant d'environ 361,851 millions de dollars américains en 2021 à près de 3,971 milliards de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations principales.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) démontre une évolution notable. Initialement négatif en 2021 et 2022, avec des valeurs d'environ -812,059 et -823,705 millions de dollars américains respectivement, le FCFF devient positif à partir de 2023. Cette inversion de tendance est marquée par une croissance rapide, atteignant plus de 4,143 milliards de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Croissance constante et significative sur l'ensemble de la période, indiquant une amélioration de la performance opérationnelle.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Passage d'une situation négative à une situation positive et en forte croissance, suggérant une amélioration de la rentabilité et de la gestion financière.
L'écart entre les deux flux de trésorerie se réduit au fil du temps, ce qui peut indiquer une diminution des besoins en investissements ou une amélioration de la gestion du fonds de roulement. L'augmentation du FCFF, en particulier, est un indicateur positif de la santé financière et de la capacité de l'entreprise à financer sa croissance future et à récompenser ses actionnaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
AppLovin Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Une diminution substantielle est observée entre 2021 et 2022, passant de 23,69% à 5,96%. Cette baisse s'est poursuivie, bien que de manière moins prononcée, en 2023, atteignant 6,27%. Une augmentation significative est ensuite constatée en 2024, avec un retour à 21%, suivie d'une nouvelle diminution en 2025, à 13,1%. Cette volatilité suggère des changements dans la structure des revenus, les déductions fiscales ou les juridictions fiscales.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a affiché une croissance importante entre 2021 et 2023. Il est passé de 58 526 milliers de dollars américains en 2021 à 156 068 milliers de dollars américains en 2022, puis à 233 226 milliers de dollars américains en 2023. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec un encaissement de 213 786 milliers de dollars américains. Cette tendance à la baisse se confirme en 2025, avec un encaissement de 172 747 milliers de dollars américains. Bien que les montants restent élevés, la diminution récente pourrait indiquer une évolution des conditions de marché ou une modification de la stratégie d'investissement.
En résumé, les données indiquent une volatilité du taux d'imposition et une croissance initiale suivie d'une diminution récente des encaissements d'intérêts. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et leurs implications potentielles.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
AppLovin Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
AppLovin Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. Une diminution notable est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2024, atteignant un pic, avant de connaître une légère progression en 2025.
Concernant les flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise, une situation de flux négatifs est constatée en 2021 et 2022. Un point d'inflexion est atteint en 2023, avec un passage à des flux positifs qui s'accentuent progressivement en 2024 et 2025.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF, bien que non disponible pour les années 2021 et 2022, présente une valeur de 20.62 en 2023. Ce ratio augmente significativement en 2024 pour atteindre 49.47, puis diminue en 2025 pour se stabiliser à 33.81. Cette évolution suggère une variation dans la perception de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
L'évolution combinée de la valeur d'entreprise et des flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise indique une amélioration de la situation financière au fil du temps, passant d'une période de flux négatifs et de valeur d'entreprise élevée à une période de flux positifs et de valeur d'entreprise fluctuante mais globalement en croissance.