Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
AppLovin Corp., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de flux de trésorerie. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une croissance soutenue sur la période considérée. Une augmentation notable est observée entre 2022 et 2023, qui se poursuit avec une accélération entre 2023 et 2024. Cette progression indique une amélioration de la capacité à générer des liquidités à partir des opérations principales.
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une trajectoire similaire, avec une augmentation constante d'une année à l'autre. L'accroissement du FCFF entre 2022 et 2023 est également marqué, et cette tendance s'intensifie entre 2023 et 2024. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de la gestion des actifs, permettant de dégager davantage de liquidités disponibles pour les investisseurs et les opérations futures.
- Tendances générales
- Une croissance robuste et continue des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et du FCFF est constatée sur l'ensemble de la période.
- Accélération de la croissance
- L'augmentation des flux de trésorerie s'accélère significativement entre 2022 et 2024, indiquant une amélioration progressive de la performance financière.
- Implications
- Ces tendances positives suggèrent une solidité financière croissante et une capacité accrue à financer la croissance future et à récompenser les actionnaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
AppLovin Corp., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2024 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 270,615 × 210.00% = 568,292
L'analyse des données financières annuelles révèle des évolutions significatives concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et l'encaissement des intérêts, net d'impôt.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une forte diminution en 2022, passant de 23,69% en 2021 à 5,96%. Cette tendance s'est stabilisée en 2023 avec un taux de 6,27%. Cependant, une augmentation substantielle est observée en 2024, atteignant 210%, ce qui suggère un changement majeur dans la situation fiscale ou la comptabilisation des impôts.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L'encaissement des intérêts, net d'impôt, a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 58 526 milliers de dollars américains à 233 226 milliers de dollars américains. Cette croissance indique une amélioration de la performance des investissements ou une augmentation des revenus d'intérêts. Néanmoins, une inversion de tendance est constatée en 2024, avec un encaissement négatif de -297 677 milliers de dollars américains, ce qui pourrait être dû à des pertes sur investissements, des charges financières importantes ou des ajustements comptables.
L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une complexité croissante de la situation financière. L'augmentation drastique du taux effectif de l'impôt en 2024, couplée à l'encaissement négatif des intérêts, nécessite une investigation plus approfondie pour déterminer les causes sous-jacentes et leur impact potentiel sur la rentabilité future.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
AppLovin Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 195,139,090) |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | 1,775,685) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | 109.90 |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 15.55 |
| Adobe Inc. | 12.05 |
| Cadence Design Systems Inc. | 74.82 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 102.13 |
| Datadog Inc. | 50.47 |
| International Business Machines Corp. | 23.47 |
| Intuit Inc. | 24.28 |
| Microsoft Corp. | 46.79 |
| Oracle Corp. | 246.46 |
| Palantir Technologies Inc. | 352.54 |
| Palo Alto Networks Inc. | 36.85 |
| Salesforce Inc. | 16.46 |
| ServiceNow Inc. | 37.75 |
| Synopsys Inc. | 64.73 |
| Workday Inc. | 19.35 |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | 41.26 |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | 54.89 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
AppLovin Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | 1,775,685) | 1,177,050) | 522,071) | 398,490) | |
| Ratio d’évaluation | |||||
| EV/FCFF3 | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | |
| Repères | |||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | |
| Adobe Inc. | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | |
| ServiceNow Inc. | 60.21 | 56.56 | 40.87 | 60.13 | |
| Synopsys Inc. | 56.95 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | |
| EV/FCFFsecteur | |||||
| Logiciels et services | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | |
| EV/FCFFindustrie | |||||
| Technologie de l’information | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2024 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 111,877,014 ÷ 1,775,685 = 63.01
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans la valorisation de l'entreprise et la génération de flux de trésorerie disponibles. La valeur d’entreprise (EV) a connu une diminution notable entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise en 2023, avant d'atteindre un pic en 2024.
- Valeur d’entreprise (EV)
- En 2021, la valeur d’entreprise s’élevait à 17 446 296 milliers de dollars américains. Elle a ensuite diminué de manière significative pour atteindre 7 279 721 milliers de dollars américains en 2022. Une augmentation a été observée en 2023, avec une valeur de 22 957 013 milliers de dollars américains, culminant à 111 877 014 milliers de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère une volatilité importante de la perception de la valeur de l'entreprise par le marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise a progressé de manière constante sur la période analysée. Il est passé de 398 490 milliers de dollars américains en 2021 à 522 071 milliers de dollars américains en 2022, puis à 1 177 050 milliers de dollars américains en 2023, pour atteindre 1 775 685 milliers de dollars américains en 2024. Cette tendance indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu des variations importantes. Il a diminué de 43.78 en 2021 à 13.94 en 2022, reflétant la baisse de la valeur d’entreprise et l’augmentation du flux de trésorerie disponible. Une légère augmentation a été observée en 2023, avec une valeur de 19.5, avant de grimper significativement à 63.01 en 2024. Cette dernière augmentation suggère que la valorisation de l'entreprise a augmenté plus rapidement que sa capacité à générer des flux de trésorerie disponibles, ou que le marché anticipe une croissance future des flux de trésorerie qui ne se reflète pas encore dans les chiffres actuels.
En résumé, l'entreprise a démontré une amélioration de sa génération de flux de trésorerie disponibles, mais sa valorisation a connu des fluctuations importantes, ce qui a entraîné des variations notables du ratio EV/FCFF. L'augmentation significative du ratio EV/FCFF en 2024 mérite une attention particulière.