Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
AppLovin Corp., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Coût du capital2 | |||||
| Capital investi3 | |||||
| Profit économique4 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution marquée, passant d'un résultat positif de 46 321 unités en 2021 à une perte substantielle de -171 497 unités en 2022. Une reprise notable s'est ensuite observée, avec un bénéfice de 508 977 unités en 2023, suivi d'une augmentation continue pour atteindre 1 022 182 unités en 2024.
Le coût du capital a présenté une variabilité. Il a diminué de 29,21% en 2021 à 22,23% en 2022, avant de remonter à 30,03% en 2023 et à 32,91% en 2024. Cette augmentation du coût du capital en 2023 et 2024 pourrait indiquer une perception accrue du risque ou des conditions de marché plus défavorables.
Le capital investi a diminué de 5 576 322 unités en 2021 à 5 247 079 unités en 2022, puis a continué sa baisse pour atteindre 4 514 462 unités en 2023. En 2024, une légère augmentation est observée, avec 4 539 074 unités, suggérant une stabilisation potentielle des investissements.
Le profit économique, calculé à partir des données fournies, est resté négatif sur l'ensemble de la période. Il a évolué de -1 582 790 unités en 2021 à -1 338 128 unités en 2022, puis à -846 913 unités en 2023, et enfin à -471 744 unités en 2024. Bien que toujours négatif, le profit économique a montré une tendance à l'amélioration progressive, indiquant une réduction des pertes économiques au fil du temps.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une forte volatilité, passant d'un bénéfice à une perte importante avant de se redresser et de croître significativement.
- Coût du capital
- A connu une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive, reflétant potentiellement des changements dans la perception du risque ou les conditions de marché.
- Capital investi
- A diminué sur la majeure partie de la période, avec une légère stabilisation en 2024.
- Profit économique
- Est resté négatif, mais a montré une amélioration progressive, indiquant une réduction des pertes économiques.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
AppLovin Corp., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des produits reportés.
3 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin.
4 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
5 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts et des pertes sur règlement de dette = Charges d’intérêts ajustées et perte sur règlement de dette × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 210.00% =
6 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité sur la période considérée.
- Bénéfice net attribuable à AppLovin
- En 2021, le bénéfice net s'élevait à 35 446 milliers de dollars américains. Il a ensuite subi une baisse drastique en 2022, se traduisant par une perte nette de 192 746 milliers de dollars américains. Une reprise notable s'est produite en 2023, avec un bénéfice net de 356 711 milliers de dollars américains, suivi d'une augmentation substantielle en 2024, atteignant 1 579 776 milliers de dollars américains. Cette évolution indique une amélioration progressive de la rentabilité après une période de difficultés.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice net. En 2021, le NOPAT était de 46 321 milliers de dollars américains. Il a diminué considérablement en 2022, affichant une perte de 171 497 milliers de dollars américains. Le NOPAT est redevenu positif en 2023, atteignant 508 977 milliers de dollars américains, et a continué de croître en 2024, pour atteindre 1 022 182 milliers de dollars américains. La corrélation entre le NOPAT et le bénéfice net suggère que les variations de la performance opérationnelle ont un impact direct sur la rentabilité globale.
L'écart entre le bénéfice net et le NOPAT pourrait être dû à des éléments non opérationnels, tels que des charges financières ou des gains/pertes exceptionnels, dont l'analyse nécessiterait des informations complémentaires. L'augmentation significative des deux indicateurs en 2023 et 2024 suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et/ou une croissance du chiffre d'affaires.
Impôts d’exploitation décaissés
AppLovin Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives concernant les impôts. La provision pour impôts sur les bénéfices a connu une évolution marquée sur la période considérée.
- Provision pour impôts sur les bénéfices (bénéfice de) l’impôt sur le résultat
- En 2021, cette provision s'élevait à 10 973 milliers de dollars américains. Elle a ensuite connu une inversion en 2022, devenant un bénéfice de l’impôt sur le résultat de -12 230 milliers de dollars américains. En 2023, la provision est redevenue positive, atteignant 23 859 milliers de dollars américains, avant de chuter à -3 771 milliers de dollars américains en 2024, indiquant à nouveau un bénéfice de l’impôt sur le résultat.
Les impôts d’exploitation décaissés présentent une tendance globalement croissante, bien qu'avec une variation notable en 2024.
- Impôts d’exploitation décaissés
- En 2021, les impôts d’exploitation décaissés étaient de 99 248 milliers de dollars américains. Ils ont augmenté de manière significative en 2022, atteignant 126 764 milliers de dollars américains, et ont continué à croître en 2023 pour s'établir à 164 738 milliers de dollars américains. Cependant, en 2024, on observe une diminution substantielle, avec des impôts d’exploitation décaissés de 86 5828 milliers de dollars américains. Cette baisse pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des changements dans la législation fiscale.
L'évolution contrastée de la provision pour impôts sur les bénéfices et des impôts d’exploitation décaissés suggère une gestion fiscale dynamique et potentiellement influencée par des facteurs externes ou des stratégies internes.
Capital investi
AppLovin Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout de produits reportés.
4 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
5 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
6 Soustraction de titres de participation négociables.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette et des contrats de location déclarés a connu une légère diminution entre 2021 et 2023, passant de 3 354 618 unités à 3 341 273 unités. Cependant, une augmentation notable est observée en 2024, atteignant 3 712 634 unités.
Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une tendance à la baisse sur la période analysée. Ils sont passés de 2 138 090 unités en 2021 à 1 089 818 unités en 2024, indiquant une érosion progressive de la valeur nette de l'entreprise. Cette diminution est particulièrement prononcée entre 2022 et 2023.
Le capital investi a également suivi une tendance baissière entre 2021 et 2023, diminuant de 5 576 322 unités à 4 514 462 unités. Toutefois, une légère augmentation est constatée en 2024, avec une valeur de 4 539 074 unités, suggérant une stabilisation relative du capital investi.
- Tendances clés
- Augmentation de la dette en 2024 après une période de légère diminution.
- Diminution constante des capitaux propres sur l'ensemble de la période.
- Baisse du capital investi jusqu'en 2023, suivie d'une légère reprise en 2024.
L'évolution combinée de ces éléments suggère un recours accru au financement par la dette, associé à une diminution de la base de capitaux propres. Cette situation pourrait potentiellement affecter la flexibilité financière et la capacité de l'entreprise à investir dans de nouvelles opportunités.
Coût du capital
AppLovin Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 210.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 210.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Passifs d’endettement et de location-financement3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Passifs d’endettement et de location-financement. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
AppLovin Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio d’écart économique3 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une amélioration progressive de la performance économique sur la période considérée.
- Profit économique
- Le profit économique, initialement négatif, a connu une augmentation significative sur les quatre années. La perte s'est réduite de -1 582 790 milliers de dollars américains en 2021 à -471 744 milliers de dollars américains en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité sous-jacente.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de 5 576 322 milliers de dollars américains en 2021 à 4 539 074 milliers de dollars américains en 2024. La diminution est plus prononcée entre 2021 et 2023, puis se stabilise. Cette réduction du capital investi pourrait indiquer une optimisation de l'allocation des ressources ou une cession d'actifs.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, exprimé en pourcentage, a montré une tendance à la hausse, passant de -28,38 % en 2021 à -10,39 % en 2024. Cette amélioration est directement corrélée à l'augmentation du profit économique et à la diminution du capital investi. Une valeur moins négative du ratio suggère une meilleure efficacité dans la génération de profit par rapport au capital employé.
En résumé, les données indiquent une trajectoire positive, caractérisée par une réduction des pertes économiques et une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. La tendance observée suggère une amélioration de la performance financière globale au fil du temps.
Ratio de marge bénéficiaire économique
AppLovin Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Profit économique1 | |||||
| Revenu | |||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||
| Ratio de performance | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le profit économique a connu une amélioration progressive, passant d'une perte de 1 582 790 unités monétaires en 2021 à une perte de 471 744 unités monétaires en 2024. Bien que toujours négatif, le montant de la perte a diminué d'année en année.
Le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance constante. Il est passé de 2 785 148 unités monétaires en 2021 à 4 700 528 unités monétaires en 2024, représentant une augmentation substantielle sur l'ensemble de la période. La croissance entre 2023 et 2024 est particulièrement notable.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a également évolué de manière significative. Initialement à -56,83% en 2021, il s'est amélioré pour atteindre -10,04% en 2024. Cette amélioration est cohérente avec la réduction des pertes économiques et la croissance du chiffre d'affaires ajusté. L'évolution indique une amélioration de la rentabilité, bien que l'entreprise reste non rentable sur la période analysée.
- Profit économique
- Diminution progressive des pertes sur la période.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante et significative sur la période, avec une accélération entre 2023 et 2024.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Amélioration progressive, indiquant une rentabilité accrue, mais toujours négative.