Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
AppLovin Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Capital investi2 | |||||
| Ratio de performance | |||||
| ROIC3 | |||||
| Repères | |||||
| ROICConcurrents4 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une évolution marquée. Après une valeur positive en 2021, il a enregistré une forte baisse en 2022, se traduisant par une valeur négative substantielle. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2023, suivie d'une augmentation encore plus importante en 2024, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le capital investi a montré une tendance à la diminution sur les trois premières années, passant d'un niveau élevé en 2021 à un minimum en 2023. En 2024, une légère augmentation a été constatée, mais le capital investi reste inférieur à son niveau initial.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement les variations du NOPAT et du capital investi. Il a connu une forte baisse en 2022, correspondant à la diminution du NOPAT. Une amélioration significative a été observée en 2023 et 2024, avec une augmentation continue du ROIC, atteignant un pic en 2024. Cette progression est cohérente avec l'augmentation du NOPAT et la stabilisation relative du capital investi.
- Principales observations :
- Une forte volatilité du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) est apparente.
- Le capital investi a diminué sur la majeure partie de la période, avec une légère reprise en 2024.
- Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a suivi l'évolution du NOPAT, avec une amélioration notable en 2023 et 2024.
En résumé, la performance financière a connu une période difficile en 2022, suivie d'une reprise et d'une amélioration significative en 2023 et 2024. L'augmentation du ROIC en 2024 suggère une utilisation plus efficace du capital investi.
Décomposition du ROIC
AppLovin Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une évolution notable, passant de 5,23% en 2021 à -1,6% en 2022, avant de s’améliorer considérablement pour atteindre 20,43% en 2023 et 40,17% en 2024. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux de rotation du capital (TO) a également montré une tendance à la hausse, bien que plus graduelle. Il est passé de 0,5 en 2021 à 0,53 en 2022, puis à 0,73 en 2023, et enfin à 1,04 en 2024. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué de manière significative. Il a débuté à 31,82% en 2021, a atteint un pic de 100% en 2022, puis a diminué à 75,55% en 2023 et à 54,14% en 2024. Ces variations pourraient être dues à des changements dans la législation fiscale ou dans la structure des bénéfices imposables.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il est passé de 0,83% en 2021 à -3,27% en 2022, avant de s’améliorer à 11,27% en 2023 et à 22,52% en 2024. Cette augmentation du ROIC indique une amélioration de la rentabilité des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte amélioration de la rentabilité opérationnelle, passant d'une valeur positive modeste à une valeur élevée, après une période de perte en 2022.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Indique une efficacité croissante dans l'utilisation du capital pour générer des ventes, avec une augmentation constante sur la période.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Manifeste une volatilité importante, suggérant des facteurs externes ou internes influençant la charge fiscale.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Reflète une amélioration de la rentabilité des investissements, suivant une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
AppLovin Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Revenu | |||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||
| Ratio de rentabilité | |||||
| OPM3 | |||||
| Repères | |||||
| OPMConcurrents4 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une forte volatilité. Après un niveau de 145 570 unités monétaires en 2021, il a subi une baisse substantielle en 2022, affichant une valeur négative de -44 733 unités monétaires. Une reprise notable s'est ensuite produite en 2023, avec un NOPBT de 673 715 unités monétaires, suivi d'une augmentation encore plus marquée en 2024, atteignant 1 888 011 unités monétaires.
Le chiffre d’affaires ajusté a démontré une croissance constante, bien que modérée initialement. Il est passé de 2 785 148 unités monétaires en 2021 à 2 802 146 unités monétaires en 2022, représentant une augmentation limitée. L'année 2023 a marqué une accélération de la croissance, avec un chiffre d’affaires de 3 297 628 unités monétaires. Cette tendance s'est poursuivie en 2024, avec une augmentation significative pour atteindre 4 700 528 unités monétaires.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire parallèle aux fluctuations du NOPBT. En 2021, il s'établissait à 5,23 %. Il a ensuite diminué de manière significative en 2022, devenant négatif à -1,6 %. Une amélioration substantielle a été observée en 2023, avec une OPM de 20,43 %, qui a continué de croître en 2024 pour atteindre 40,17 %.
- Principales observations
- La forte augmentation du NOPBT et de l'OPM en 2023 et 2024, combinée à la croissance continue du chiffre d’affaires, suggère une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité opérationnelle.
- Points d'attention
- La forte baisse du NOPBT et de l'OPM en 2022 nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la performance future.
- Tendances générales
- La période étudiée est caractérisée par une reprise significative après une année difficile en 2022, avec une amélioration constante des indicateurs de performance clés en 2023 et 2024.
Taux de rotation du capital (TO)
AppLovin Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Revenu | |||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | |||||
| Chiffre d’affaires ajusté | |||||
| Capital investi1 | |||||
| Ratio d’efficacité | |||||
| TO2 | |||||
| Repères | |||||
| TOConcurrents3 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le chiffre d’affaires ajusté a connu une croissance constante, passant de 2 785 148 unités monétaires en 2021 à 4 700 528 unités monétaires en 2024. Cette progression indique une expansion de l'activité et une capacité accrue à générer des revenus.
Le capital investi a suivi une trajectoire inverse, diminuant de 5 576 322 unités monétaires en 2021 à 4 539 074 unités monétaires en 2024. Cette réduction du capital investi pourrait être le résultat d'une optimisation des actifs, d'une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou d'une stratégie de désinvestissement.
L'évolution du taux de rotation du capital (TO) est particulièrement notable. Il a augmenté de manière significative, passant de 0,5 en 2021 à 1,04 en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des ventes. Une valeur plus élevée du TO indique que l'entreprise est capable de générer davantage de chiffre d'affaires avec le même niveau d'investissement.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance continue de 2021 à 2024, indiquant une expansion de l'activité.
- Capital investi
- Diminution constante de 2021 à 2024, potentiellement due à une optimisation des actifs ou une stratégie de désinvestissement.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Augmentation significative de 2021 à 2024, reflétant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la performance globale, caractérisée par une croissance du chiffre d'affaires et une utilisation plus efficace du capital investi. L'augmentation du taux de rotation du capital est un indicateur clé de cette amélioration.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
AppLovin Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | |||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | |||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | |||||
| Taux d’imposition | |||||
| CTR3 | |||||
| Repères | |||||
| CTRConcurrents3 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 99 248 US$ en milliers à 164 738 US$ en milliers. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2024, avec une valeur de 865 828 US$ en milliers.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une trajectoire contrastée. Après un résultat positif de 145 570 US$ en milliers en 2021, une perte significative de 44 733 US$ en milliers a été enregistrée en 2022. Une reprise s'est ensuite manifestée en 2023, avec un bénéfice de 673 715 US$ en milliers, suivi d'une forte augmentation en 2024, atteignant 1 888 011 US$ en milliers.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a également fluctué. En 2021, il s'élevait à 68,18 %. Les données pour 2022 sont manquantes. En 2023, le CTR a diminué à 24,45 %, avant de remonter à 45,86 % en 2024.
- Tendances clés
- Une volatilité importante est observée dans les impôts décaissés, corrélée à l'évolution du NOPBT. Le NOPBT a connu une forte reprise après une perte en 2022, culminant en 2024. Le CTR a montré une variabilité significative, avec une diminution notable en 2023 suivie d'une augmentation en 2024.
- Observations
- La forte augmentation du NOPBT en 2024, combinée à la diminution des impôts décaissés par rapport à 2023, pourrait indiquer une optimisation de la gestion fiscale ou des changements dans la structure des revenus. L'absence de données pour le CTR en 2022 limite l'analyse de la cohérence de la charge fiscale sur la période.