Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
AppLovin Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Initialement, le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) présente une valeur positive, mais celle-ci diminue considérablement pour devenir négative l'année suivante. Une reprise notable s'ensuit, avec une augmentation progressive du NOPAT sur les années suivantes, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période.
Le capital investi a connu une diminution initiale, suivie d'une stabilisation relative puis d'une augmentation à la fin de la période. Bien que le capital investi ait fluctué, il est resté à un niveau élevé tout au long de la période.
Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) reflète directement les variations du NOPAT et du capital investi. Après une période initiale positive, le ROIC devient négatif, indiquant une rentabilité inférieure au coût du capital. Cependant, le ROIC s'améliore considérablement au fil du temps, suivant la trajectoire du NOPAT, et atteint des niveaux élevés à la fin de la période, suggérant une amélioration significative de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Présente une forte volatilité, passant d'un résultat positif à un résultat négatif puis à une croissance soutenue.
- Capital investi
- A connu une diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une augmentation finale.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Suit l'évolution du NOPAT, passant d'une valeur positive à une valeur négative puis à une amélioration significative.
L'évolution du ROIC indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir du capital investi. La forte croissance du NOPAT et du ROIC sur les dernières années suggère une amélioration de la performance opérationnelle et de l'efficacité de l'entreprise.
Décomposition du ROIC
AppLovin Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une évolution notable, passant d'un niveau de 5,23% en 2021 à -1,6% en 2022, avant de s'améliorer considérablement pour atteindre 20,43% en 2023, puis 40,17% en 2024 et enfin 75,98% en 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle au fil du temps.
Le taux de rotation du capital (TO) a affiché une augmentation progressive de 2021 à 2024, passant de 0,5 à 1,04. Cette évolution indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des revenus. Cependant, une légère diminution est observée en 2025, avec une valeur de 0,97, ce qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer si cette baisse est temporaire ou indicative d'un changement de tendance.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a connu une forte variation. Il est passé de 31,82% en 2021 à 100% en 2022, puis a diminué à 75,55% en 2023, avant de se stabiliser autour de 86,25% en 2024 et 86,34% en 2025. Ces fluctuations pourraient être liées à des changements dans la législation fiscale ou à la structure des bénéfices imposables.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Il est passé de 0,83% en 2021 à -3,27% en 2022, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 11,27% en 2023, 35,87% en 2024 et 63,82% en 2025. Cette amélioration du ROIC indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte tendance à la hausse, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Augmente globalement, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital, avec une légère baisse en 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Connaît des fluctuations importantes, nécessitant une investigation plus poussée.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- S'améliore considérablement, reflétant une utilisation plus rentable du capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
AppLovin Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une forte volatilité. Après un niveau de 145 570 unités monétaires en 2021, il a subi une baisse substantielle en 2022, atteignant une valeur négative de -44 733 unités monétaires. Une reprise notable s'est ensuite produite, avec une augmentation à 673 715 unités monétaires en 2023, suivie d'une croissance continue pour atteindre 1 888 011 unités monétaires en 2024 et 4 172 206 unités monétaires en 2025.
Le chiffre d’affaires ajusté a affiché une croissance régulière sur l'ensemble de la période. Il est passé de 2 785 148 unités monétaires en 2021 à 2 802 146 unités monétaires en 2022, puis à 3 297 628 unités monétaires en 2023. La croissance s'est accélérée en 2024, atteignant 4 700 528 unités monétaires, et a continué en 2025 avec une valeur de 5 491 346 unités monétaires.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire ascendante marquée. Il était de 5,23 % en 2021, puis a diminué à -1,6 % en 2022, reflétant la baisse du NOPBT. Une amélioration significative a été observée à partir de 2023, avec une augmentation à 20,43 %, puis à 40,17 % en 2024. En 2025, le ratio a atteint un niveau élevé de 75,98 %, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle par rapport au chiffre d’affaires.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Présente une forte volatilité initiale suivie d'une croissance soutenue.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Démontre une croissance régulière sur toute la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, particulièrement marquée en 2024 et 2025.
Taux de rotation du capital (TO)
AppLovin Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable du chiffre d’affaires ajusté sur la période considérée. Une augmentation progressive est observée, passant de 2 785 148 unités monétaires en 2021 à 5 491 346 unités monétaires en 2025. L'année 2024 marque une accélération significative de cette croissance.
Le capital investi a connu une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution en 2022, il a continué de baisser en 2023, avant de se stabiliser en 2024 et d'augmenter en 2025, atteignant 5 644 387 unités monétaires. Il convient de noter que le capital investi reste supérieur au chiffre d’affaires ajusté sur l’ensemble de la période.
Le taux de rotation du capital (TO) a connu une amélioration significative. Initialement stable à 0,5 en 2021 et 2022, il a augmenté pour atteindre 0,73 en 2023, puis 1,04 en 2024. Une légère diminution est ensuite observée en 2025, ramenant le TO à 0,97. Cette évolution indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des revenus, particulièrement en 2024.
- Chiffre d’affaires ajusté
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable en 2024.
- Capital investi
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation et d'une augmentation en 2025. Reste supérieur au chiffre d'affaires ajusté.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation du capital, avec un pic en 2024 suivi d'une légère baisse en 2025.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
AppLovin Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante, passant de 99 248 unités monétaires en 2021 à 569 851 unités monétaires en 2025. Cette progression indique une augmentation de la charge fiscale décaissée par l'entité au fil du temps.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a présenté une volatilité marquée. Une diminution substantielle a été observée en 2022, avec une valeur négative de -44 733 unités monétaires, suivie d'une reprise significative en 2023, atteignant 673 715 unités monétaires. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2024 et 2025, avec des valeurs de 1 888 011 et 4 172 206 unités monétaires respectivement. L'évolution du NOPBT suggère une amélioration de la performance opérationnelle après une période initiale de difficultés.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a fluctué au cours de la période. En 2021, il s'élevait à 68,18 %. Les données pour 2022 sont manquantes. En 2023, le CTR a diminué à 24,45 %, puis à 13,75 % en 2024 et est resté stable à 13,66 % en 2025. Cette baisse du CTR, après 2021, pourrait être liée à des changements dans la structure fiscale, à l'utilisation de crédits d'impôt ou à une modification de la répartition géographique des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Présentent une augmentation continue sur la période, indiquant une charge fiscale décaissée croissante.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- A connu une forte volatilité, avec une baisse significative en 2022 suivie d'une reprise et d'une croissance soutenue en 2023, 2024 et 2025.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A diminué après 2021, suggérant des changements dans la gestion fiscale ou la structure des bénéfices.