Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
AppLovin Corp., EBITDAcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance au fil des années. Initialement, le bénéfice net attribuable à l'entreprise affiche une valeur positive en 2021, avant de connaître une forte baisse en 2022, se traduisant par une perte substantielle. Une reprise est ensuite observée en 2023, suivie d'une croissance continue en 2024 et 2025, avec des bénéfices nets atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021.
Le bénéfice avant impôt (EBT) suit une tendance similaire à celle du bénéfice net. Une valeur positive en 2021 est suivie d'une perte importante en 2022, puis d'une amélioration progressive en 2023, 2024 et 2025, avec une augmentation notable des bénéfices.
Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) présente également une trajectoire comparable. Après une performance solide en 2021, une diminution significative est constatée en 2022, marquant une période de difficultés. Cependant, une reprise s'amorce en 2023, qui se poursuit avec une croissance soutenue en 2024 et 2025, dépassant largement les niveaux initiaux.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) démontre une plus grande stabilité relative. Bien qu'il connaisse une légère diminution en 2022, il reste positif et affiche une croissance constante à partir de 2023, atteignant des valeurs significativement plus élevées en 2024 et 2025. Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle sous-jacente.
- Tendances générales
- Une forte volatilité est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une période de croissance soutenue à partir de 2023.
- Bénéfice net
- Passage d'un bénéfice en 2021 à une perte en 2022, puis une reprise et une croissance significative en 2023, 2024 et 2025.
- EBT
- Évolution parallèle au bénéfice net, avec une perte en 2022 et une croissance subséquente.
- EBIT
- Diminution marquée en 2022, suivie d'une forte reprise et d'une croissance continue.
- EBITDA
- Plus stable que les autres indicateurs, avec une légère baisse en 2022 et une croissance constante par la suite.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
AppLovin Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 158,835,426) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 4,354,704) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 36.47 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Accenture PLC | 5.83 |
| Adobe Inc. | 7.85 |
| Cadence Design Systems Inc. | 57.13 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 917.91 |
| Datadog Inc. | 388.51 |
| International Business Machines Corp. | 16.40 |
| Intuit Inc. | 12.21 |
| Microsoft Corp. | 17.00 |
| Oracle Corp. | 24.42 |
| Palantir Technologies Inc. | 165.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 118.69 |
| Salesforce Inc. | 9.53 |
| ServiceNow Inc. | 30.15 |
| Synopsys Inc. | 39.79 |
| Workday Inc. | 17.32 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Logiciels et services | 20.06 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Technologie de l’information | 35.28 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
AppLovin Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 140,107,080) | 111,877,014) | 22,957,013) | 7,279,721) | 17,446,296) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 4,354,704) | 2,342,945) | 1,145,243) | 513,770) | 580,544) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 32.17 | 47.75 | 20.05 | 14.17 | 30.05 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 11.82 | 19.87 | 17.26 | 14.25 | 23.31 | |
| Adobe Inc. | 12.68 | 22.06 | 34.07 | 22.32 | 35.44 | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.96 | 42.25 | 55.61 | 42.11 | 39.61 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 247.69 | 262.20 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 203.50 | 153.02 | 370.63 | 1,785.61 | 1,949.67 | |
| International Business Machines Corp. | 15.14 | 22.90 | 14.41 | 22.17 | 12.53 | |
| Intuit Inc. | 31.89 | 38.55 | 38.71 | 36.22 | 51.96 | |
| Microsoft Corp. | 23.79 | 23.66 | 22.92 | 20.17 | 24.59 | |
| Oracle Corp. | 28.10 | 21.81 | 21.80 | 17.12 | 13.78 | |
| Palantir Technologies Inc. | 184.77 | 551.39 | 175.93 | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 64.12 | 84.17 | 85.08 | 515.19 | — | |
| Salesforce Inc. | 24.64 | 31.64 | 38.31 | 38.88 | 33.83 | |
| ServiceNow Inc. | 38.82 | 87.89 | 96.48 | 104.31 | 147.45 | |
| Synopsys Inc. | 41.03 | 39.17 | 54.59 | 36.73 | 53.43 | |
| Workday Inc. | 55.27 | 86.37 | 216.44 | 147.90 | 670.04 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Logiciels et services | 25.34 | 27.48 | 25.41 | 22.68 | 26.04 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 27.47 | 27.76 | 23.62 | 18.32 | 20.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 140,107,080 ÷ 4,354,704 = 32.17
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. La valeur d’entreprise a connu une fluctuation importante. Après une diminution notable en 2022, elle a augmenté de manière substantielle en 2023 et 2024, avant de progresser plus modérément en 2025.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) a affiché une trajectoire ascendante. Une croissance régulière est observée de 2022 à 2025, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.
Le ratio EV/EBITDA, indicateur de valorisation, a présenté une variabilité marquée. Il a diminué de manière significative en 2022, puis a augmenté en 2023. Une forte hausse est constatée en 2024, suivie d'une diminution en 2025, ramenant le ratio à un niveau inférieur à celui de 2024, mais supérieur à celui de 2022 et 2023.
- Tendances clés
- Une augmentation globale du bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) est observée sur la période.
- La valeur d’entreprise a connu des fluctuations importantes, avec une croissance marquée en 2023 et 2024.
- Le ratio EV/EBITDA a montré une volatilité significative, reflétant potentiellement des changements dans la perception du marché concernant la valorisation.
L'évolution du ratio EV/EBITDA suggère que la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie a varié considérablement au cours de la période analysée. La forte augmentation en 2024 pourrait indiquer une anticipation de croissance future, tandis que la diminution en 2025 pourrait refléter une réévaluation des perspectives.