Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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AppLovin Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net présente une forte volatilité, passant d'un bénéfice de 35 338 milliers d'US$ en 2021 à une perte de -192 947 milliers d'US$ en 2022, avant de remonter à 356 711 milliers d'US$ en 2023, puis à 1 579 776 milliers d'US$ en 2024 et enfin à 3 333 751 milliers d'US$ en 2025.
- Amortissements, dépréciations et amortissements
- Ces charges diminuent progressivement de 431 063 milliers d'US$ en 2021 à 194 778 milliers d'US$ en 2025, ce qui pourrait indiquer une diminution de l'investissement en actifs corporels ou incorporels ou une modification des méthodes d'amortissement.
La dépréciation de l’écart d’acquisition apparaît pour la première fois en 2025, s'élevant à 188 943 milliers d'US$ et suggérant une réévaluation à la baisse de la valeur des acquisitions précédentes.
- Rémunération à base d’actions
- La rémunération à base d’actions connaît une augmentation entre 2021 et 2023, atteignant 363 107 milliers d'US$ avant de diminuer en 2024 et 2025, ce qui peut refléter des changements dans les politiques de rémunération ou les performances de l'entreprise.
Une perte sur règlement de dette est observée en 2021 et 2023, avec une augmentation en 2024, suggérant des coûts liés au refinancement ou à la restructuration de la dette.
- Comptes débiteurs
- Les comptes débiteurs augmentent en valeur absolue de -201 948 milliers d'US$ en 2021 à -542 219 milliers d'US$ en 2025, ce qui pourrait indiquer des difficultés croissantes à recouvrer les créances clients ou une augmentation des ventes à crédit.
- Dépenses payées d’avance et autres actifs
- Ces actifs diminuent jusqu'en 2023, puis connaissent une forte augmentation en 2025, ce qui pourrait être lié à des investissements futurs ou à des changements dans la gestion des dépenses.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs augmentent régulièrement de 98 612 milliers d'US$ en 2021 à 232 486 milliers d'US$ en 2025, ce qui peut indiquer une amélioration des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une tendance à la hausse, passant de 361 851 milliers d'US$ en 2021 à 3 971 094 milliers d'US$ en 2025, ce qui indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses opérations.
- Achat d’immobilisations incorporelles
- Les achats d'immobilisations incorporelles sont importants en 2021 et 2022, puis diminuent considérablement, suggérant un ralentissement des acquisitions d'actifs incorporels.
Les flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement sont négatifs sur toute la période, mais diminuent en valeur absolue, ce qui peut indiquer une réduction des investissements.
- Rachats d’actions ordinaires
- Les rachats d'actions ordinaires sont importants en 2022, 2023 et 2024, puis augmentent fortement en 2025, ce qui peut indiquer une volonté de réduire le nombre d'actions en circulation et d'augmenter la valeur par action.
Le remboursement du capital de la dette est significatif en 2021 et 2023, puis augmente considérablement en 2024 et 2025, ce qui peut indiquer une stratégie de réduction de l'endettement.
- Produit de l’émission de titres de créance
- L'émission de titres de créance est importante en 2021 et 2024, ce qui peut indiquer un besoin de financement par l'emprunt.
L'augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie est positive sur toute la période, avec une forte augmentation en 2021 et 2025, ce qui indique une amélioration de la situation financière globale.