Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

AppLovin Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

US$ en milliers

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	746,977)	563,427)	371,702)	273,196)	258,220)
Impôts courus	451,594)	280,153)	141,854)	81,957)	67,159)
Indemnisation et passifs connexes	18,335)	64,642)	48,263)	24,302)	32,862)
Produits reportés	47,682)	69,839)	78,559)	64,018)	78,930)
Dettes au titre des contrats de location-financement, courantes	17,481)	22,336)	19,683)	22,304)	21,999)
Charges à payer et autres charges	37,776)	42,261)	55,456)	34,492)	29,124)
Charges à payer et autres passifs à court terme	572,868)	479,231)	343,815)	227,073)	230,074)
Dette à court terme	—)	—)	215,000)	33,310)	25,810)
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	13,943)	14,814)	13,605)	14,334)	18,392)
Coûts d’acquisition différés, courants	—)	—)	—)	31,045)	107,601)
Passif à court terme	1,333,788)	1,057,472)	944,122)	578,958)	640,097)
Dette à long terme	3,512,987)	3,508,983)	2,905,906)	3,178,412)	3,201,834)
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	17,811)	32,608)	42,905)	54,153)	62,498)
Dettes au titre des contrats de location-financement, non courantes	105,172)	133,893)	144,174)	44,736)	24,085)
Autres passifs non courants	155,181)	46,485)	65,751)	88,910)	96,774)
Passifs non courants	3,791,151)	3,721,969)	3,158,736)	3,366,211)	3,385,191)
Total du passif	5,124,939)	4,779,441)	4,102,858)	3,945,169)	4,025,288)
Participation ne donnant pas le contrôle rachetable	—)	—)	—)	—)	201)
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,00003 $ ; aucune action émise et en circulation	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires de classe A, de classe B et de classe C, valeur nominale de 0,00003 $	11)	11)	11)	11)	11)
Capital versé supplémentaire	446,550)	593,699)	2,134,581)	3,155,748)	3,160,487)
Cumul des autres éléments du résultat global	(46,987)	(103,096)	(65,274)	(83,382)	(45,454)
Bénéfices non répartis (déficit accumulé)	1,735,097)	599,204)	(812,989)	(1,169,700)	(976,954)
Capitaux propres	2,134,671)	1,089,818)	1,256,329)	1,902,677)	2,138,090)
Total du passif, participation ne donnant pas le contrôle rachetables et capitaux propres	7,259,610)	5,869,259)	5,359,187)	5,847,846)	6,163,579)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres sur la période considérée.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent une augmentation constante sur l’ensemble de la période, passant de 258 220 US$ en milliers en 2021 à 746 977 US$ en milliers en 2025. Cette progression suggère une augmentation des achats à crédit ou une détérioration des délais de paiement.
Impôts courus: Les impôts courus connaissent une augmentation notable de 2021 à 2023, atteignant 141 854 US$ en milliers. Ils continuent d’augmenter jusqu’en 2025, atteignant 451 594 US$ en milliers, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la rentabilité ou des changements dans la législation fiscale.
Passif à court terme: Le passif à court terme affiche une croissance significative, passant de 640 097 US$ en milliers en 2021 à 1 333 788 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation pourrait être liée à une augmentation des besoins de financement à court terme ou à une gestion des flux de trésorerie plus agressive.
Dette à long terme: La dette à long terme se maintient relativement stable entre 2021 et 2023, avec une légère diminution. Elle connaît ensuite une augmentation en 2024 et 2025, atteignant 3 512 987 US$ en milliers. Cette évolution pourrait être due à de nouveaux emprunts pour financer des investissements ou des acquisitions.
Passifs non courants: Les passifs non courants montrent une tendance à la hausse, passant de 3 385 191 US$ en milliers en 2021 à 3 791 151 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation pourrait être liée à des obligations à long terme ou à des passifs liés à des contrats.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance générale à la hausse, passant de 4 025 288 US$ en milliers en 2021 à 5 124 939 US$ en milliers en 2025. Cette augmentation globale du passif indique une dépendance croissante au financement externe.
Capitaux propres: Les capitaux propres connaissent une fluctuation importante. Ils diminuent de 2021 à 2023, atteignant 1 256 329 US$ en milliers, avant de remonter significativement en 2025 à 2 134 671 US$ en milliers. Cette remontée est principalement due à une augmentation substantielle des bénéfices non répartis.
Bénéfices non répartis (déficit accumulé): Les bénéfices non répartis passent d’un déficit de -976 954 US$ en milliers en 2021 à un excédent de 1 735 097 US$ en milliers en 2025. Cette inversion témoigne d’une amélioration significative de la rentabilité de l’entreprise sur la période.
Capital versé supplémentaire: Le capital versé supplémentaire diminue de manière significative entre 2021 et 2023, puis se stabilise. Cette diminution pourrait être due à des rachats d’actions ou à des distributions de dividendes.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation globale de son passif, en particulier à court terme, mais a également amélioré sa situation en termes de capitaux propres grâce à une augmentation significative de ses bénéfices non répartis. L’évolution de la dette à long terme suggère des investissements ou des acquisitions potentiels.

AppLovin Corp. (NASDAQ:APP)

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