Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
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Calcul
Automatic Data Processing Inc., P/BV, tendances à long termecalcul
| P/BV | = | Cours de l’action1, 2, 3 | ÷ | Valeur comptable par action1 (BVPS) | BVPS1 | = | Capitaux propres1 (en milliers) |
÷ | Nombre d’actions ordinaires en circulation2 | ||
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| 4 août 2021 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 5 août 2020 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 9 août 2019 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 3 août 2018 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 4 août 2017 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
| 5 août 2016 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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| 25 août 2010 | = | ÷ | = | ÷ | |||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2010-06-30), 10-K (Date du rapport : 2009-06-30), 10-K (Date du rapport : 2008-06-30), 10-K (Date du rapport : 2007-06-30), 10-K (Date du rapport : 2006-06-30), 10-K (Date du rapport : 2005-06-30).
1 US$
2 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Automatic Data Processing Inc.
- Vue d’ensemble des tendances du cours de l’action
- Sur la période 2005-2021, le cours de l’action évolue globalement à la hausse, malgré des fluctuations significatives d’anno en année. Le niveau oscille de 42,75 USD en août 2005 à 212 USD en août 2021, soit une multiplication par environ 4,96 et une croissance cumulée d’environ 396 %. Les années 2008-2009 enregistrent un repli (de 44,38 USD à 38,56 USD). À partir de 2010, la trajectoire devient largement ascendante, avec une accélération notable à partir de 2013-2014, lorsque le cours dépasse 80 USD en 2014 et poursuit sa progression jusqu’à 110-135 USD entre 2017 et 2019. Une consolidation légère se manifeste en 2015-2016 (autour de 80-90 USD), puis une montée soutenue jusqu’en 2019 (167,73 USD). Après une baisse en 2020, le cours atteint un sommet historique en 2021 à 212 USD.
- Évolution de la valeur comptable par action (BVPS)
- La BVPS évolue de 10,00 USD en 2005 à un pic de 13,87 USD en 2014. Elle décline ensuite de manière progressive jusqu’à 7,90 USD en 2018, avant de rebondir et de se situer à 13,40 USD en 2021. Ainsi, la BVPS affiche une progression jusqu’au milieu de la décennie puis une chute marquée sur 2015-2018, suivie d’une reprise partielle qui ramène le niveau vers les valeurs observées au début de la période.
- Évolution du ratio cours/valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV passe de 4,28 en 2005 à 4,38 en 2006 et 4,78 en 2007, avant de baisser à 3,50 en 2010. Il remonte ensuite, atteignant 4,62 en 2012, 5,61 en 2013 et 5,85 en 2014. Le ratio poursuit son ascension rapide à partir de 2015, atteignant 7,78 puis 9,13 en 2016-2017 et culminant à 17,00 en 2018. Il se replie ensuite à 13,48 en 2019 et 10,07 en 2020, avant de remonter à 15,82 en 2021. Dans l’ensemble, le ratio s’inscrit dans une tendance à l’élargissement continu du prix par rapport à la valeur comptable, avec un pic marqué autour de 2017-2018 et une volatilité notable en 2020 avant une nouvelle hausse en 2021.
- Observations sur les relations entre cours, BVPS et P/BV
- Le cours de l’action évolue nettement plus rapidement que la BVPS sur la période, comme en témoigne l’expansion du ratio P/BV de 4-5x au début à près de 16-17x autour de 2018-2021. Cette progression du P/BV suggère que le marché attribue une prime croissante à la valeur du titre au-delà de ce que reflète la BVPS, en particulier pendant les années 2017-2018, lorsque le cours connaît une forte hausse alors que la BVPS ne suit pas la même dynamique. Après le pic de 2018, le P/BV se normalise partiellement en 2019-2020, puis remonte en 2021, alignant partiellement le ratio sur des niveaux élevés malgré une BVPS plus stable. Dans l’ensemble, les mouvements du cours et du P/BV indiquent une dynamique de valorisation soutenue par des facteurs de croissance attendue et des éléments intangibles non entièrement captés par la BVPS.
Comparaison avec les concurrents
Automatic Data Processing Inc., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec les concurrents
| Automatic Data Processing Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | International Business Machines Corp. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | Salesforce Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2010-06-30), 10-K (Date du rapport : 2009-06-30), 10-K (Date du rapport : 2008-06-30), 10-K (Date du rapport : 2007-06-30), 10-K (Date du rapport : 2006-06-30), 10-K (Date du rapport : 2005-06-30).
Comparaison avec le secteur industriel : Logiciels et services
Automatic Data Processing Inc., P/BV, tendances à long terme, comparaison avec le secteur industriel : logiciels et services
| Automatic Data Processing Inc. | Logiciels et services | |
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| 30 août 2006 | ||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2010-06-30), 10-K (Date du rapport : 2009-06-30), 10-K (Date du rapport : 2008-06-30), 10-K (Date du rapport : 2007-06-30), 10-K (Date du rapport : 2006-06-30), 10-K (Date du rapport : 2005-06-30).
Comparaison avec l’industrie : Technologie de l’information
Automatic Data Processing Inc., P/BV, tendances à long terme, par rapport à l’industrie : technologie de l’information
| Automatic Data Processing Inc. | Technologie de l’information | |
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2010-06-30), 10-K (Date du rapport : 2009-06-30), 10-K (Date du rapport : 2008-06-30), 10-K (Date du rapport : 2007-06-30), 10-K (Date du rapport : 2006-06-30), 10-K (Date du rapport : 2005-06-30).