Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Automatic Data Processing Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2021 | = | × | |||
| 30 juin 2020 | = | × | |||
| 30 juin 2019 | = | × | |||
| 30 juin 2018 | = | × | |||
| 30 juin 2017 | = | × | |||
| 30 juin 2016 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation du ratio de levier financier.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Automatic Data Processing Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation du ratio de levier financier.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Automatic Data Processing Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des capitaux propres des actionnaires (ROE) par rapport à l’année 2021 est l’augmentation du ratio de levier financier.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Automatic Data Processing Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2021 | = | × | |||
| 30 juin 2020 | = | × | |||
| 30 juin 2019 | = | × | |||
| 30 juin 2018 | = | × | |||
| 30 juin 2017 | = | × | |||
| 30 juin 2016 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est la diminution du ratio de rotation des actifs.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Automatic Data Processing Inc., la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de la baisse du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2021 est la diminution de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Automatic Data Processing Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 juin 2021 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2020 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2019 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2018 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2017 | = | × | × | ||||
| 30 juin 2016 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
La principale raison de l’augmentation du ratio de la marge bénéficiaire nette par rapport à l’exercice 2021 est l’augmentation de l’effet des charges d’intérêts mesurée par le ratio de la charge d’intérêts.