Stock Analysis on Net
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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 29 avril 2022.

Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

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Automatic Data Processing Inc., tableau des flux de trésorerie consolidé

US$ en milliers

Microsoft Excel
12 mois terminés le 30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2018 30 juin 2017 30 juin 2016
Bénéfice net
Dotations aux amortissements
Amortissement des coûts contractuels reportés
Impôts différés
Charge de rémunération à base d’actions
Avantage fiscal excédentaire lié à l’exercice d’options d’achat d’actions et d’actions restreintes
Charge nette (revenus) de retraite
Amortissement net des primes et relution des escomptes sur les titres disponibles à la vente
Dépréciation d’actifs
Gain sur la vente d’actifs
Gain à la vente d’entreprises cédées, net d’impôt
Autre
(Augmentation) diminution des comptes débiteurs
(Augmentation) diminution des autres actifs
Augmentation (diminution) des comptes fournisseurs
Augmentation (diminution) des charges à payer et autres passifs
Variations de l’actif et du passif d’exploitation
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Achats de titres négociables de fonds d’entreprises et de clients
Produit de la vente et de l’échéance de titres négociables de fonds de sociétés et de clients
Diminution nette (augmentation) de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie détenus pour satisfaire aux obligations de fonds des clients
Dépenses en immobilisations
Ajouts aux actifs incorporels
Acquisitions d’entreprises, déduction faite de la trésorerie acquise
Produit de la vente d’immobilisations corporelles et d’autres éléments d’actif
Produit de la vente des activités cédées
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement
Augmentation (diminution) nette des obligations au titre des fonds des clients
Remboursement de la dette
Produit de l’émission de titres de créance
Règlement des couvertures de flux de trésorerie
Rachats d’actions ordinaires
Produit net du régime d’achat d’actions et des régimes de rémunération à base d’actions
Avantage fiscal excédentaire lié à l’exercice d’options d’achat d’actions et d’actions restreintes
Dividendes versés
Produit net (paiements) lié aux conventions de revente
Autre
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisées dans)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restrictions et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, début d’exercice
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, fin d’exercice

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

Évolution du bénéfice net
Le bénéfice net a connu une progression significative sur la période, passant d'environ 1,49 milliard de dollars en 2016 à près de 2,60 milliards de dollars en 2021. Cette tendance indique une croissance rentable continue, bien que la croissance ait été plus modérée en 2018 par rapport à 2017. La hausse soutenue jusqu’en 2021 démontre une amélioration de la performance financière de l'entreprise.
Dotations aux amortissements et amortissement des coûts contractuels reportés
Les dotations aux amortissements ont augmenté régulièrement, passant d’environ 289 millions en 2016 à plus de 510 millions en 2021, reflétant probablement une augmentation de l’actif amortissable ou une accélération de l’amortissement. L’amortissement des coûts contractuels reportés est apparu à partir de 2018 avec une croissance stable, indiquant des investissements ou coûts différés amortis sur plusieurs années.
Impôts différés
Les impôts différés ont connu une évolution volatile, commençant à 700 000 dollars en 2016, atteignant un pic de 26 millions en 2020, puis devenant négatif en 2021 (-251 millions), ce qui pourrait suggérer des ajustements ou revers d’impôts différés liés à des changements fiscaux ou à des dépréciations d’actifs.
Charge de rémunération à base d’actions et avantage fiscal associé
La charge de rémunération a augmenté globalement, atteignant plus de 175 millions de dollars en 2021. L’avantage fiscal excédentaire correspondant a disparu après 2017, ce qui peut indiquer une modification des politiques comptables ou fiscales relatives à ces instruments. La fluctuation de cette charge reflète probablement les variations dans la rémunération à base d’actions accordée aux employés ou dirigeants.
Charge nette de retraite et dépréciations
Les charges de retraite ont présenté une tendance volatile, passant de 17,7 millions en 2016 à un pic de 330 millions en 2018, puis devenant négatives en 2019 et 2020. La dépréciation d’actifs a été enregistrée en 2019 et 2020, avec des montants autour de 30 millions, indiquant une révision à la baisse de la valeur d’actifs, peut-être en raison de dégradation du marché ou de dépréciations spécifiques.
Gains / pertes liés à la vente d’actifs ou d’entreprises
Les gains sur la vente d’actifs ont été négativement significatifs, atteignant -13,9 millions en 2016, puis des pertes affirmées (ex. -21,8 millions en 2016, -121,4 millions en 2017, etc.). La vente d’entreprises cédées a généré un gain notable en 2016 (162 millions), mais aucune donnée ultérieure, ce qui pourrait indiquer une cession importante en 2016 ou un changement de stratégie de cession d’actifs.
Variations du fonds de roulement et actifs/passifs d’exploitation
Les variations ont été fortement fluctuantes, notamment une diminution des comptes débiteurs et autres actifs en 2017, ainsi que des variations marquées dans les comptes fournisseurs et charges à payer, reflétant des mouvements significatifs dans la gestion du fonds de roulement. La période 2018-2021 montre une tendance à l’augmentation des passifs liés aux fonds des clients, en particulier en 2021 avec une hausse de plus de 8 milliards de dollars, tout comme la variation des actifs et passifs d’exploitation, indiquant une croissance de l’activité ou des changements dans la gestion de ces éléments.
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Le flux de trésorerie issu des activités d’exploitation a augmenté continuellement, passant de 1,86 milliard en 2016 à plus de 3,09 milliards en 2021, témoignant d’une capacité à générer des liquidités de façon soutenue et croissante à partir de l’exploitation courante.
Investissements et cessions d’actifs
Les flux liés aux investissements sont très volatiles, avec une utilisation importante en 2016 (-9,1 milliards) et en 2021 (-3,52 milliards), notamment en raison des investissements dans des immobilisations, actifs incorporels ou acquisitions d’entreprises. La réduction importante en 2021 peut indiquer des désinvestissements ou cessions d’actifs pour financer d’autres activités.
Activités de financement et structure du capital
Les flux de trésorerie liés au financement présentent une forte variabilité. En 2016, une rentrée importante due à l’émission de titres de créance (+2 milliards), suivie de flux négatifs importants en 2017 à 2019, puis une reprise en 2021 avec un flux positif de plus de 6,43 milliards. Les rachats d’actions ont été constants et en hausse, reflétant une politique de retour aux actionnaires. Le dividende versé a également augmenté régulièrement, exprimant une politique de distribution stable ou croissante.
Variation de la trésorerie
La trésorerie a connu une croissance significative au cours de la période, passant d’environ 3,2 milliards en 2016 à plus de 13,1 milliards en 2021, avec une variation annuelle très favorable, notamment en 2021, indiquant une augmentation nette de la liquidité disponible.