Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Automatic Data Processing Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant d'environ 1,49 milliard d'unités monétaires en 2016 à près de 2,60 milliards en 2021. Cette progression n'est toutefois pas linéaire, avec un léger recul observé en 2018.
- Bénéfice net
- Une croissance significative est perceptible entre 2016 et 2019, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation en 2020 et 2021. Le point culminant est atteint en 2021, marquant le niveau de bénéfice net le plus élevé sur la période.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution notable en 2017 et 2018, il connaît une forte reprise en 2019, dépassant le niveau de 2,79 milliards d'unités monétaires. Cependant, une baisse significative est observée en 2021, ramenant le bénéfice net ajusté à environ 2,31 milliards d'unités monétaires.
- Bénéfice net ajusté
- La volatilité du bénéfice net ajusté suggère l'influence de facteurs non récurrents ou d'ajustements comptables significatifs. La forte augmentation en 2019 est suivie d'un repli en 2021, ce qui pourrait indiquer des changements dans la structure des coûts ou des événements exceptionnels affectant la rentabilité ajustée.
En résumé, bien que le bénéfice net global affiche une tendance à la hausse, le bénéfice net ajusté présente une plus grande variabilité, soulignant la nécessité d'une analyse plus approfondie des éléments constitutifs de ce dernier pour comprendre les moteurs de la performance financière.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Automatic Data Processing Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité et d’efficacité de l’utilisation des capitaux. Le ratio de marge bénéficiaire nette a globalement augmenté sur la période considérée, passant de 12,79% en 2016 à 17,32% en 2021, avec une fluctuation notable en 2018. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une volatilité plus importante, avec une baisse significative en 2018, suivie d’une forte hausse en 2019 et 2020, avant de diminuer en 2021.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une progression globale, passant de 33,3% en 2016 à 45,83% en 2021. Bien qu'il y ait eu une légère diminution en 2019, la tendance générale est à l'amélioration. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2019, suivie d'une stabilisation puis d'une baisse en 2021.
Concernant le rendement de l’actif, une augmentation progressive est observable entre 2016 et 2020, passant de 3,42% à 6,3%. Cependant, ce ratio a diminué en 2021, atteignant 5,33%. Le ratio ajusté du rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2019 et 2020, suivie d’une baisse en 2021. La différence entre les ratios non ajustés et ajustés suggère que des éléments non récurrents ou des ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité des actifs.
En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité, tant du point de vue des actionnaires que de l’utilisation des actifs. Cependant, la volatilité observée dans certains ratios ajustés suggère la nécessité d’une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents influençant ces variations.
Automatic Data Processing Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
2021 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une progression globale sur la période considérée, passant d'environ 1,49 milliard d'US$ en 2016 à près de 2,60 milliards d'US$ en 2021. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2018.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution en 2017 et 2018, il a connu une forte augmentation en 2019 et 2020, atteignant environ 2,92 milliards d'US$. En 2021, une baisse significative est constatée, revenant à un niveau proche de celui de 2017.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a globalement augmenté, passant de 12,79% en 2016 à 17,32% en 2021. L'augmentation est plus marquée entre 2018 et 2021, suggérant une amélioration de l'efficacité opérationnelle ou une meilleure gestion des coûts. Une légère baisse est observée en 2018, corrélée à la diminution du bénéfice net.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ce ratio a également montré une volatilité importante. Après une diminution en 2017 et 2018, il a atteint des sommets en 2019 et 2020 (19,69% et 20,03% respectivement), avant de diminuer considérablement en 2021, revenant à 15,39%. Cette fluctuation est directement liée aux variations du bénéfice net ajusté.
En résumé, bien que le bénéfice net ait globalement augmenté, le bénéfice net ajusté et les ratios de marge bénéficiaire associés présentent des fluctuations significatives, indiquant une sensibilité aux facteurs d'ajustement et une possible variabilité des performances sous-jacentes. L'année 2021 se distingue par une baisse notable du bénéfice net ajusté et une diminution correspondante du ratio de marge bénéficiaire nette ajustée.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
2021 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une croissance globale, passant de 1 492 500 US$ en milliers en 2016 à 2 598 500 US$ en milliers en 2021. Cependant, cette progression n'a pas été linéaire, avec une diminution observée en 2018, suivie d'une reprise notable en 2019 et 2020.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a augmenté de manière générale, mais a fluctué. Une baisse est visible en 2018, suivie d'une augmentation substantielle en 2019 et 2020, puis d'une progression plus modérée en 2021.
Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire différente. Après une diminution en 2017 et 2018, il a connu une forte augmentation en 2019 et 2020, atteignant son pic à 2 922 300 US$ en milliers. En 2021, une baisse significative est constatée, ramenant le bénéfice net ajusté à 2 309 000 US$ en milliers.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a montré une volatilité plus importante que le bénéfice net, avec une forte augmentation en 2019 et 2020, suivie d'une diminution notable en 2021.
Le rendement des capitaux propres a globalement augmenté sur la période, passant de 33,3 % en 2016 à 45,83 % en 2021. Cette progression a été relativement stable, avec des fluctuations mineures d'une année à l'autre.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une tendance à la hausse, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une évolution significative. Après une relative stabilité entre 2016 et 2018, il a augmenté de manière importante en 2019, atteignant 51,69 %. Il est resté élevé en 2020, avant de diminuer en 2021, mais restant supérieur aux niveaux observés avant 2019.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio ajusté a montré une augmentation notable en 2019 et 2020, suggérant une amélioration de la rentabilité des capitaux propres après ajustement. La diminution en 2021 reste cependant à analyser plus en détail.
En résumé, les données indiquent une croissance globale du bénéfice net et une amélioration du rendement des capitaux propres. Cependant, la volatilité du bénéfice net ajusté et la diminution de ce dernier en 2021 méritent une attention particulière.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
2021 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une hausse significative entre 2016 et 2017, il a légèrement diminué en 2018 avant de repartir à la hausse, atteignant son niveau le plus élevé en 2021. L'évolution est positive, bien qu'avec une certaine volatilité.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire plus irrégulière. Il a diminué entre 2016 et 2018, puis a connu une forte augmentation en 2019 et 2020. En 2021, il a enregistré une baisse notable par rapport à ces deux années, mais reste supérieur à son niveau de 2016.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a globalement progressé, passant de 3,42% en 2016 à 6,3% en 2020. Une légère diminution est observée en 2021, ramenant le ratio à 5,33%. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, suivie d'un léger recul.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Il a connu une augmentation significative entre 2016 et 2020, atteignant 7,46%, avant de diminuer en 2021 à 4,73%. La différence entre les deux ratios, ajusté et non ajusté, est variable d'une année à l'autre, indiquant l'impact des ajustements sur l'évaluation de la rentabilité des actifs.
En résumé, les données suggèrent une amélioration générale de la rentabilité, mesurée par le bénéfice net et les ratios de rendement de l’actif, sur la période analysée. Cependant, des fluctuations sont observées, notamment en 2021, qui nécessitent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.