Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Automatic Data Processing Inc., FCFFcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
- Analyse des flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Une tendance à la hausse est observable sur la période. Le flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation est passé d'environ 1 859 900 milliers de dollars en 2016 à environ 3 093 300 milliers de dollars en 2021. Cette croissance continue indique une amélioration constante de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités principales, avec une augmentation annuelle régulière malgré quelques variations modérées. La croissance entre 2019 et 2020 est particulièrement notable, montrant une expansion soutenue de la génération de trésorerie opérationnelle.
- Analyse du flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également suivi une tendance de croissance soutenue, passant d’environ 1 498 950 milliers de dollars en 2016 à environ 2 628 446 milliers de dollars en 2021. La progression annuelle montre que l’entreprise a accru sa capacité à générer des liquidités disponibles après avoir couvert ses dépenses d’investissements, indiquant une amélioration aussi bien de la rentabilité que de la gestion des investissements. La croissance du FCFF est cohérente avec celle des flux d’exploitation, renforçant l’interprétation d’une performance financière favorable sur cette période.
Intérêts payés, nets d’impôt
Automatic Data Processing Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
2 2021 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- La tendance générale du taux effectif de l’impôt sur le revenu indique une diminution progressive sur la période étudiée, passant d'environ 33,2 % en 2016 à 22,7 % en 2021. Cette baisse suggère une réduction de la charge fiscale effective de l'entreprise, pouvant résulter de stratégies d'optimisation fiscale, de modifications législatives ou d'une structure d'entreprise favorisant certains régimes fiscaux. La stabilisation relative entre 2020 et 2021 à 22,5 % et 22,7 % illustre une tendance à une stabilisation de cette charge fiscale à un niveau plus bas comparé à 2016.
- Encaissement des intérêts, net d’impôt
- L’encaissement des intérêts, net d’impôt, montre une croissance significative entre 2016 et 2019, passant de 25 050 USD à 97 283 USD, ce qui indique une augmentation substantielle des revenus liés aux intérêts encaissés. Après cette période de forte croissance, une réduction notable est observée en 2020, avec un encaissement de 81 220 USD, suivie d'une forte chute à 41 046 USD en 2021. Cette baisse pourrait être attribuée à des variations dans la situation financière de l'entreprise, telles qu'une réduction des investissements ou des changements dans la stratégie d'investissement ou de gestion des intérêts. La baisse en 2021 marque une diminution importante par rapport à la période précédente, nécessitant une analyse détaillée pour comprendre les facteurs précis influençant cette tendance.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Logiciels et services | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Technologie de l’information | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 30 juin 2021 | 30 juin 2020 | 30 juin 2019 | 30 juin 2018 | 30 juin 2017 | 30 juin 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | |||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | |||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | |||||||
| Ratio d’évaluation | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Repères | |||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| EV/FCFFsecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| EV/FCFFindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).
3 2021 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une croissance significative sur la période analysée, passant d'environ 5,88 milliards de dollars en 2016 à plus de 55,22 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation progressive, avec un pic notable en 2021, indique une croissance de la valorisation globale de l'entreprise, reflétant probablement une expansion ou une amélioration de ses perspectives économiques et financières.
- Evolution du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF)
- Le flux de trésorerie disponible a également augmenté durant la période, passant d'environ 1,50 million de dollars en 2016 à environ 2,63 millions de dollars en 2021. La croissance a été régulière, avec une légère accélération en 2019, ce qui suggère une gestion efficace des flux de trésorerie et une capacité à générer des liquidités en croissance au fil des années.
- Analyse du ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une augmentation notable, passant de 3,92 en 2016 à 21,01 en 2021. Cette progression indique que la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie a augmenté de manière significative, pouvant refléter une perception optimiste du marché quant à la croissance ou la rentabilité future de l'entreprise. La fluctuation du ratio, notamment la hausse importante en 2019, suggère un changement dans l’évaluation relative de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie opérationnels.
- Résumé général
- L'ensemble des données révèle une tendance à la croissance soutenue de la valeur de l'entreprise, accompagnée d'une augmentation régulière de ses flux de trésorerie disponibles. La hausse du ratio EV/FCFF indique une valorisation croissante en relation avec la capacité à générer des liquidités, ce qui pourrait témoigner d'une confiance accrue des investisseurs dans les perspectives futures de l'entreprise, ou d'une croissance à un rythme supérieur à la croissance de ses flux de trésorerie. Ces éléments doivent cependant être interprétés dans un contexte plus large, prenant en compte d’autres indicateurs financiers et opérationnels pour une analyse approfondie.