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Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

22,49 $US

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 29 avril 2022.

Ratio de rendement du capital (ROC)

Microsoft Excel

Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)

Automatic Data Processing Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2018 30 juin 2017 30 juin 2016
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Capital investi2
Ratio de performance
ROIC3
Repères
ROICConcurrents4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2021 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Entre 2016 et 2020, le bénéfice net d’exploitation après impôts a montré une tendance générale à la hausse, passant de 1 527 436 milliers de dollars à un pic de 2 500 856 milliers de dollars en 2020. Cette augmentation témoigne d'une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle sur cette période. Cependant, en 2021, une baisse de l'ordre de 7 % est observée, portant le NOPAT à 2 334 712 milliers de dollars, ce qui pourrait indiquer une légère contraction des gains après impôts ou des facteurs exceptionnels temporaires.
Capital investi
Le capital investi a augmenté de façon constante sur la période, passant de 7 921 908 milliers de dollars en 2016 à 10 152 600 milliers de dollars en 2021. L’évolution indique une expansion du portefeuille d’actifs ou des investissements dans la société. Cette croissance soutenue du capital pourrait refléter des investissements stratégiques visant à soutenir l’expansion ou la modernisation des activités, malgré une légère baisse en 2017 et 2018 par rapport à 2016.
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC a connu une évolution positive entre 2016 et 2020, culminant à 26,19 % en 2020. Cette hausse montre une amélioration de la rentabilité des investissements réalisés par la société, indiquant une gestion efficace du capital investi sur cette période. En 2021, le ratio baisse à 23 %, ce qui pourrait refléter une légère diminution de la rentabilité en relation avec l’accroissement du capital investi ou une réduction de l’efficacité opérationnelle. Néanmoins, le ratio reste relativement élevé, témoignant d’une rentabilité toujours favorable de l’investissement dans l’entreprise.

Décomposition du ROIC

Automatic Data Processing Inc., la décomposition du rendement du capital investi

Microsoft Excel
ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
30 juin 2021 = × ×
30 juin 2020 = × ×
30 juin 2019 = × ×
30 juin 2018 = × ×
30 juin 2017 = × ×
30 juin 2016 = × ×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Ce ratio a connu une évolution globalement positive sur la période observée. Après une baisse en 2018 par rapport à 2017, il a affirmé une tendance à la hausse, atteignant 22,37 % en 2021. Cela indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, témoignant d'une gestion efficace des coûts et d'une meilleure maîtrise des marges bénéficiaires au fil des années.
Taux de rotation du capital (TO)
Ce ratio a présenté une croissance progressive au cours des trois premières périodes, passant de 1,48 en 2016 à 1,83 en 2018. Par la suite, il a fluctué légèrement, se stabilisant autour de 1,48 à 1,52. La stabilité de ce ratio après 2018 suggère une utilisation cohérente du capital, avec une rentabilité relativement stable par rapport aux investissements réalisés.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux d'imposition a augmenté de 67,22 % en 2016 à un sommet de 78,33 % en 2020, indiquant une tendance à une charge fiscale plus élevée pour l'entreprise. Cependant, en 2021, une forte diminution à 69,63 % a été observée, ce qui pourrait refléter des modifications dans la fiscalité, des crédits d'impôt ou d’autres stratégies fiscales mises en œuvre par l'entreprise.
Rendement du capital investi (ROIC)
Le ROIC a affiché une croissance notable, passant de 19,28 % en 2016 à un pic de 26,19 % en 2020. Cela témoigne d'une utilisation efficace des capitaux investis, générant des retours supérieurs chaque année. En 2021, une baisse vers 23 % a été enregistrée, mais le ratio reste supérieur aux niveaux initiaux, indiquant une rentabilité soutenue malgré cette légère diminution.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)

Automatic Data Processing Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2018 30 juin 2017 30 juin 2016
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
 
Revenus
Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés
Revenus ajustés
Ratio de rentabilité
OPM3
Repères
OPMConcurrents4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2021 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus ajustés
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Les données montrent une tendance globale à la hausse du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2016 et 2017, on observe une baisse en 2018. Cependant, cette baisse est suivie d’une forte reprise en 2019, atteignant un nouveau sommet, puis elle se maintient à un niveau élevé en 2020 et 2021, bien que légèrement supérieur à celui de 2017.
Évolution des revenus ajustés
Les revenus ajustés affichent une croissance continue sur toute la période. L’augmentation annuelle est régulière, avec une progression notable d’année en année. Cette tendance indique une expansion stable de l’activité ou de la clientèle, contribuant à une augmentation soutenue du chiffre d’affaires.
Ratios de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est en légère augmentation au cours de la période. Après une faiblesse relative en 2018, où le ratio diminue, il remonte en 2019, puis continue d’évoluer à la hausse en 2020 et 2021, atteignant 22,37 %. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle, potentiellement par une meilleure gestion des coûts ou une optimisation des marges.
Résumé général
Globalement, l’entreprise présente une tendance positive en termes de bénéfices et de marges. La croissance des revenus ajustés et l’amélioration du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation démontrent une gestion efficace et une performance solide. La période montre notamment une résilience après la baisse de 2018, avec une croissance robuste en 2019 et une consolidation en 2020 et 2021.

Taux de rotation du capital (TO)

Automatic Data Processing Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2018 30 juin 2017 30 juin 2016
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Revenus
Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés
Revenus ajustés
 
Capital investi1
Ratio d’efficacité
TO2
Repères
TOConcurrents3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

1 Capital investi. Voir les détails »

2 2021 calcul
TO = Revenus ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Revenus ajustés
Une tendance continue à la hausse est observable pour les revenus ajustés, qui augmentent chaque année sur la période analysée. La croissance semble soutenir la stabilité et l’expansion de l’activité, avec une progression notable entre 2016 et 2018, suivie d’une croissance plus modérée mais régulière jusqu’en 2021. Ce mouvement indique une capacité soutenue à générer du chiffre d’affaires dans le contexte économique considéré.
Capital investi
Le capital investi montre une première diminution entre 2016 et 2018, passant de 7.92 milliards à environ 7.29 milliards de dollars, suggérant une réduction du montant engagé dans l’activité ou une optimisation des investissements. Cependant, à partir de 2018, une hausse significative est observée, portant le capital investi à plus de 10,15 milliards de dollars en 2021. Cette augmentation indique une intensification des investissements ou une augmentation de la capacité opérationnelle de l’entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Le taux de rotation du capital montre une évolution fluctuante mais globalement ascendante jusqu’en 2018, avec une valeur maximale de 1.83. Après cette date, une légère baisse est remarquée, en revenant progressivement autour de 1.48 à partir de 2019. La tendance initiale traduit une utilisation plus efficace du capital pour générer des revenus, mais la diminution post-2018 pourrait refléter une phase d’investissement accru ou une réduction de l’efficacité de l’utilisation du capital, malgré une croissance continue des revenus.

Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Automatic Data Processing Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
30 juin 2021 30 juin 2020 30 juin 2019 30 juin 2018 30 juin 2017 30 juin 2016
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Plus: Impôts d’exploitation décaissés2
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Taux d’imposition
CTR3
Repères
CTRConcurrents3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Cadence Design Systems Inc.
CrowdStrike Holdings Inc.
Datadog Inc.
International Business Machines Corp.
Intuit Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
Palantir Technologies Inc.
Palo Alto Networks Inc.
Salesforce Inc.
ServiceNow Inc.
Synopsys Inc.
Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-06-30), 10-K (Date du rapport : 2020-06-30), 10-K (Date du rapport : 2019-06-30), 10-K (Date du rapport : 2018-06-30), 10-K (Date du rapport : 2017-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-06-30).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

3 2021 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés
Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative entre 2016 et 2021, passant de 744 765 $ à 1 018 322 $. Après une fluctuation en 2018 avec une baisse à 559 875 $, la tendance générale montre une augmentation constante, culminant en 2021. Cette évolution indique une augmentation des flux sortants liés à l’impôt sur l’exploitation, en particulier dans la dernière année, où l’augmentation est notable par rapport à 2020.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance globale, passant de 2 272 201 $ en 2016 à 3 353 034 $ en 2021. La progression est régulière avec une croissance notable en 2019, qui semble se maintenir à un niveau élevé à partir de 2020. La tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle avant impôts sur la période étudiée.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Le taux effectif d’imposition en espèces a connu une tendance à la baisse jusqu’en 2020, passant de 32,78 % en 2016 à 21,67 % en 2020. Cette réduction indique une baisse relative de la charge fiscale en proportion des bénéfices imposables. Cependant, en 2021, ce taux repart à la hausse pour atteindre 30,37 %, indiquant un changement dans la politique fiscale, une modification des règles fiscales ou une variation dans la structure des impôts payés en espèces par rapport aux bénéfices imposables.