Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes au niveau des différents ratios financiers sur la période considérée.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Ce ratio présente une stabilité relative au cours des premiers trimestres, fluctuant autour de 64%. Une légère tendance à la baisse est observable à partir du troisième trimestre 2021, atteignant un minimum d’environ 62.23% avant de remonter progressivement pour atteindre un pic d’environ 65.24% au deuxième trimestre 2025. L’évolution globale suggère une amélioration de la rentabilité brute à la fin de la période.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Ce ratio montre une certaine volatilité. Après une période initiale de fluctuation autour de 26%, il connaît une augmentation notable au cours du quatrième trimestre 2021 et du premier trimestre 2022, dépassant les 27%. Une diminution significative est ensuite observée à partir du quatrième trimestre 2023, avec une chute à 16.96% au premier trimestre 2025, indiquant une détérioration de la rentabilité opérationnelle. Une légère reprise est visible au deuxième trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, avec une période initiale de fluctuation autour de 21%, suivie d’une augmentation jusqu’à environ 23%. Une baisse marquée est également constatée à partir du quatrième trimestre 2023, atteignant un minimum de 16.96% au premier trimestre 2025, reflétant une diminution de la rentabilité nette. Une légère amélioration est observée au deuxième trimestre 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE présente une certaine stabilité au cours des premiers trimestres, fluctuant autour de 27%. Il connaît une augmentation significative au cours du deuxième trimestre 2022, dépassant les 30%. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une diminution à 20.18% au deuxième trimestre 2025, indiquant une diminution de la rentabilité des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio montre une tendance générale à la hausse au cours des premiers trimestres, atteignant un pic d’environ 13.75% au troisième trimestre 2022. Une diminution significative est ensuite observée à partir du quatrième trimestre 2022, avec une chute à 7.57% au deuxième trimestre 2025, indiquant une diminution de la rentabilité des actifs.

En résumé, les données suggèrent une période initiale de rentabilité stable, suivie d’une détérioration progressive de la rentabilité opérationnelle et nette à partir du quatrième trimestre 2023. Le ROE et le ROA suivent également une tendance à la baisse sur la même période.

L'analyse des données révèle des tendances notables sur la période considérée. La marge brute a connu une progression globale, bien que fluctuante. Après une augmentation continue de 7581 à 8344 millions de dollars américains entre octobre 2020 et juillet 2021, une légère diminution est observée en octobre 2021, suivie d'une stabilisation relative. Une nouvelle phase de croissance s'amorce à partir d'avril 2022, culminant à 9748 millions de dollars américains en janvier 2023, avant un recul en juillet 2023. La marge brute se redresse ensuite, atteignant 9278 millions de dollars américains en juillet 2025.

Le revenu a également affiché une tendance générale à la hausse. Il passe de 11929 millions de dollars américains en octobre 2020 à 15203 millions de dollars américains en janvier 2023, représentant une croissance significative. Un repli est constaté en juillet 2023, mais le revenu se redresse par la suite, atteignant 14673 millions de dollars américains en juillet 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire brute a montré une évolution subtile. Il oscille autour de 64% durant la majeure partie de la période, avec une légère tendance à la baisse entre octobre 2020 et janvier 2023, passant de 64.07% à 61.92%. Une remontée est ensuite observée, atteignant 64.94% en juillet 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité dans la gestion des coûts ou une évolution favorable du mix produits.

Marge brute

Progression globale avec des fluctuations, culminant en janvier 2023 puis se stabilisant autour de 9000 millions de dollars américains.

Revenu

Croissance significative jusqu'en janvier 2023, suivie d'un repli et d'une reprise.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Stabilité relative autour de 64%, avec une légère baisse initiale suivie d'une remontée.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le résultat d’exploitation, le revenu et le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation sur la période considérée.

Résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation a connu une augmentation globale sur la majorité de la période. Une croissance notable est observée entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2021, atteignant un pic au troisième trimestre 2021. Une légère diminution est ensuite constatée au quatrième trimestre 2021, suivie d’une reprise et d’un nouveau pic au quatrième trimestre 2022. Cependant, une baisse significative est observée à partir du premier trimestre 2023, avec une diminution continue jusqu’au deuxième trimestre 2023. Une reprise partielle est ensuite observée, mais le résultat d’exploitation ne retrouve pas les niveaux précédents. La tendance la plus récente indique une certaine stabilisation, avec une légère augmentation au cours des derniers trimestres.

Revenu

Le revenu a globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Une croissance constante est observée jusqu’au quatrième trimestre 2022, avec un pic au quatrième trimestre 2022. Le premier trimestre 2023 marque une baisse significative du revenu, suivie d’une reprise progressive. Le revenu continue d’augmenter sur les trimestres suivants, atteignant un nouveau pic au quatrième trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période, mais a globalement maintenu un niveau relativement stable. Une augmentation est observée entre le quatrième trimestre 2020 et le quatrième trimestre 2021. Le ratio diminue ensuite légèrement au premier trimestre 2022, avant de se stabiliser. Une baisse plus prononcée est observée à partir du premier trimestre 2023, en parallèle avec la diminution du résultat d’exploitation, et se poursuit jusqu’au deuxième trimestre 2023. Une reprise est ensuite constatée, avec une augmentation progressive du ratio au cours des trimestres suivants, atteignant des niveaux comparables à ceux observés au début de la période.

Il est à noter que la baisse du résultat d’exploitation au premier trimestre 2023, malgré une augmentation du revenu, a entraîné une diminution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Cette observation suggère une augmentation des coûts ou une diminution des prix de vente. La reprise observée dans les derniers trimestres indique une amélioration de la rentabilité, potentiellement due à des mesures de réduction des coûts ou à une augmentation des prix.

L'analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net présente une fluctuation notable, avec une augmentation générale entre octobre 2020 et janvier 2023, atteignant un pic à 3958 millions de dollars américains. Une baisse significative est ensuite observée en juillet 2023, suivie d'une nouvelle diminution en octobre 2023, puis une reprise progressive jusqu'à avril 2024. Les derniers trimestres montrent une stabilisation relative, avec une légère augmentation en juillet 2024 et une fluctuation mineure par la suite.

Le revenu total suit une trajectoire similaire, avec une croissance constante de 11929 millions de dollars américains en octobre 2020 à 15203 millions de dollars américains en janvier 2023. Comme pour le revenu net, une baisse est constatée en juillet 2023, suivie d'une reprise progressive. Les derniers trimestres indiquent une stabilisation autour de 14000 millions de dollars américains, avec une légère augmentation en avril et juillet 2025.

Le ratio de marge bénéficiaire nette démontre une relative stabilité, oscillant généralement entre 20% et 23%. Une augmentation notable est observée entre octobre 2020 et octobre 2021, atteignant un maximum de 23.49% en janvier 2023. Une tendance à la baisse est ensuite perceptible, avec une diminution significative en juillet 2023 et une stabilisation autour de 17% à 18% au cours des derniers trimestres. Une légère reprise est observée en avril et juillet 2025.

Tendances générales

Une croissance initiale du revenu net et du revenu total est suivie d'une période de fluctuation et de stabilisation. Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une tendance à la baisse sur la période la plus récente.

Points de basculement

Les trimestres de juillet 2023 et d'octobre 2023 marquent des points de basculement significatifs, avec une baisse notable du revenu net et du revenu total. Ces baisses coïncident avec une diminution du ratio de marge bénéficiaire nette.

Observations récentes

Les derniers trimestres montrent une stabilisation relative du revenu, mais le ratio de marge bénéficiaire nette reste inférieur à son niveau initial. Une légère amélioration est observée en avril et juillet 2025.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le revenu net, le total des capitaux propres et le rendement des capitaux propres (ROE).

Revenu net

Le revenu net a connu une augmentation significative entre octobre 2020 et juillet 2021, passant de 2174 millions de dollars américains à 3009 millions. Une légère diminution a été observée en octobre 2021, suivie d’une relative stabilité jusqu’à avril 2022. Le revenu net a ensuite diminué de manière plus prononcée, atteignant un minimum de 2634 millions de dollars américains en juillet 2022. Une reprise a été constatée en octobre 2022, suivie d’une forte augmentation en janvier 2023, atteignant 3958 millions de dollars américains. Le revenu net a ensuite fluctué, avec une nouvelle diminution en juillet 2023, puis une baisse plus importante en octobre 2023 et janvier 2024. Une remontée est observée à partir d'avril 2024, avec une stabilisation relative au cours des trimestres suivants.

Total des capitaux propres

Le total des capitaux propres a globalement augmenté sur la période analysée, passant de 38157 millions de dollars américains en octobre 2020 à 46843 millions en juillet 2025. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec une diminution notable en janvier 2022, suivie d’une reprise. Une tendance à la stabilisation est perceptible à partir d'octobre 2023, avec des fluctuations mineures.

ROE

Le ROE a présenté une volatilité significative. Il a fluctué entre 25,41% et 30,04% entre octobre 2020 et avril 2023. Une diminution notable du ROE a été observée à partir de juillet 2023, atteignant 20,18% en avril 2025. Cette baisse coïncide avec la période de diminution du revenu net et pourrait indiquer une efficacité réduite dans l’utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices. Le ROE a connu une légère augmentation en juillet 2025, mais reste inférieur aux niveaux observés précédemment.

En résumé, bien que le total des capitaux propres ait globalement augmenté, le revenu net a connu des fluctuations importantes, entraînant une diminution du ROE au cours des derniers trimestres analysés. Cette évolution suggère une possible détérioration de la rentabilité des capitaux propres.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le revenu net, le total de l’actif et le ROA (Return on Assets).

Revenu net

Le revenu net a connu une augmentation significative entre octobre 2020 et janvier 2021, suivie d’une croissance continue jusqu’à juillet 2021. Une légère diminution est observée en octobre 2021, mais le revenu net se stabilise ensuite. Une baisse plus marquée est constatée à partir de juillet 2022, qui se poursuit jusqu’à octobre 2023. Une reprise est ensuite observée en janvier 2024, suivie d’une croissance progressive jusqu’à avril 2024. Cette tendance à la hausse se maintient jusqu’à juillet 2024, puis se stabilise avec de légères fluctuations sur les périodes suivantes.

Total de l’actif

Le total de l’actif a fluctué au cours de la période analysée. Une légère augmentation est observée entre octobre 2020 et janvier 2021, suivie d’une diminution notable en mai 2021. Le total de l’actif augmente ensuite jusqu’à juillet 2021, puis diminue progressivement jusqu’à avril 2022. Une nouvelle augmentation est constatée entre avril 2022 et janvier 2023, suivie d’une stabilisation relative. Une augmentation significative est observée entre janvier 2023 et octobre 2023, qui se poursuit jusqu’en janvier 2024. Le total de l’actif diminue légèrement ensuite, puis se stabilise avec de légères variations sur les périodes suivantes.

ROA

Le ROA a présenté une relative stabilité entre octobre 2020 et juillet 2021, avec des fluctuations mineures. Une augmentation notable est observée en octobre 2021, suivie d’une croissance continue jusqu’à juillet 2022. Le ROA se stabilise ensuite, puis diminue progressivement à partir de juillet 2022, atteignant son point le plus bas en juillet 2023. Une reprise est observée en octobre 2023, qui se poursuit jusqu’à avril 2024. Le ROA se stabilise ensuite avec de légères fluctuations sur les périodes suivantes.

Il est à noter que le ROA semble suivre une tendance inverse à celle du revenu net à partir de juillet 2022, ce qui pourrait indiquer une gestion moins efficace des actifs pour générer des bénéfices pendant cette période. L’augmentation du total de l’actif, combinée à la baisse du revenu net, pourrait expliquer cette diminution du ROA.